Стоит ли держать акции Advance Auto Parts? Вот что показывают цифры

Advance Auto Parts (AAP) только что достигла нескольких важных вех, которые могут изменить её будущее. Компания завершила оптимизацию магазинов в марте 2025 года, и теперь 75% местоположений находятся на рынках, где они занимают #1 or #2 по плотности. Игровая стратегия выглядит надежно: планируется открыть более 100 новых магазинов в течение двух лет, консолидация цепочки поставок снизит расходы SG&A, ( откорректированная операционная прибыль за 3 квартал составила 90 миллионов долларов, что на 370 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом ), и обновленная операционная модель запускается в этом квартале для повышения эффективности труда.

Вот в чем дело — баланс компании растянут. Долгосрочная задолженность выросла с $1.8B (Dec 2024) до $3.4B (Oct 2025), что дает им отношение долга к капиталу 0.61 по сравнению со средним значением по автосектору 0.18. Это много заемных средств, которые нужно нести, увеличивая капитальные расходы с $181M до $250M в 2025 году. Давление на сегмент DIY из-за финансовых трудностей потребителей является еще одним препятствием.

Но математика маржи впечатляет: они прогнозируют скорректированную операционную маржу 2,4-2,6% на 2025 ( против убытков в 2024) и нацеливаются на 7% к 2027 году. Руководство делает ставку на эффективность цепочки поставок и канал профессиональных аккаунтов, чтобы компенсировать слабость DIY.

Вердикт? Это удержание. Операционное восстановление реально, но вы в основном ставите на то, что долг будет управляем, а новые магазины изменят ситуацию, прежде чем давление со стороны потребителей станет еще более жестким. Следите за отчетом за 4 квартал для подтверждения выполнения.