Американские акции взлетели, пора ли выходить на международный рынок для распределения глобальных активов?

Недавно американские акции показали немного неадекватный рост. Концепция ИИ стала невероятно популярной, но некоторые уже начинают спрашивать: сможет ли этот рост продолжаться? Кроме того, концентрация технологических акций слишком высока (36% SP500 составляют IT-компании), и если пузырь ИИ лопнет, Тяжелая позиция в американских акциях может пострадать.

Глобальный рынок тихо превосходит американские акции

Посмотрите на данные, и все станет ясно:

• Индекс S&P Global (отслеживающий 24 развитых экономики) за последний год рост на 16,39%, с начала квартала рост на 0,91%
• S&P 500: Хотя он и известен, оба этих периода были побеждены мировыми индексами.
• Индекс развивающихся рынков: за последний год рост 21.05%, с начала квартала рост 1.05%, и при этом уже 3 недели подряд «высасывает» деньги у инвесторов ($2.17 млн вошли в рынок)

С другой стороны, фондовый рынок США к середине ноября привлек всего $115 миллионов, что стало самой слабой неделей с середины октября. Проще говоря, умные деньги начали выходить.

Три класса глобальных активов, на которые стоит обратить внимание

1. Международный голубой фишки фонд

Эти фонды имеют географическую диверсификацию, что позволяет эффективно снижать риск концентрации на американском фондовом рынке:

• Япония занимает 20-24%
• Великобритания занимает 12-14%
• Канада занимает 10-11%

Представлены фонды FNDF, DFAI, AVDE, SCHF и другие.

2. Международный дивидендный фонд

Компании с стабильными дивидендами, как правило, обладают высокой устойчивостью к рискам. В условиях рыночной волатильности дивиденды становятся своеобразной соломинкой для спасения:

• IHDG：Дивидендная доходность 2.58%
• VIGI: дивидендная ставка 1.87%
• IDV: Дивидендная доходность 4.54% (это довольно сильно)

3. Фонды на развивающихся рынках (игроки с высоким аппетитом к риску)

Доходность более высокая, но и волатильность тоже велика. IEMG, VWO, EEM являются распространенными выборами.

Основная логика

Риск пузыря на фондовом рынке США, вызванный ИИ, + экономическая неопределенность = разумный шаг - глобальная диверсификация. Производительность глобального индекса S&P уже говорит об этом: инвестиционный портфель с международной экспозицией имеет более контролируемые риски и неплохую доходность.