💧 Заканчивается ли "водный кризис" на рынке?

1 декабря Федеральная резервная система официально завершила количественное ужесточение (QT). Не стоит недооценивать этот шаг — это не просто "больше не забирать деньги", это может быть сигналом о значительном изменении политики. Сейчас рынок внимательно наблюдает за следующим шагом: действительно ли будут снижены ставки?

Что это значит для нашего кошелька?

Говоря прямо, эпоха "дешевых денег" может вернуться. Как отреагируют различные активы?

🌟 Криптовалюта здесь
Ликвидность — это основа этого рынка. Кэти Ууд из Ark Invest давно заявила: как только деньги станут более доступными, криптовалюты и сектор ИИ обязательно взлетят. Более радикальная точка зрения заключается в том, что если Федеральная резервная система действительно начнет количественное смягчение, рост биткойна может удивить многих.

🌍 А как насчет крупных и развивающихся рынков?
История не обманывает — в течение полугода после завершения последнего сокращения баланса средние цены на нефть, медь и другие товары значительно выросли. Когда ликвидность доллара увеличивается, капитал естественным образом устремляется в развивающиеся рынки с быстрым экономическим ростом, стремясь к более высокой доходности.

⚠️ Но не радуйтесь слишком рано

Рынок никогда не движется по прямой, есть несколько ям, на которые стоит обратить внимание:

· Остановка сокращения баланса ≠ Безумное снижение процентных ставок
Бывший председатель Нью-Йоркской федеральной резервной системы четко сказал: остановка QT в первую очередь необходима для обеспечения достаточного количества резервов в банковской системе, и это не имеет отношения к пространству для снижения ставок. Уровень монетарной политики все еще зависит от изменений в процентных ставках.

· Внутри Федеральной резервной системы тоже идут споры
Снизят ли процентную ставку в декабре? Внутренние мнения не едины. Сам Пауэлл уже говорил, что снижение в декабре "далеко не является решённым вопросом". Хотя рынок оценил вероятность более чем в 80%, официальная позиция неопределённа, и эта игра ещё не закончена.

· Инфляция этот старый упрямец
Хотя инфляция снизилась с высоких уровней, основной индекс цен PCE все еще выше целевой линии в 2%. Если данные будут колебаться, планы Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок могут быть нарушены в любой момент.

💎 В заключение скажу одно

Улучшение ликвидности действительно хорошая новость, но это всего лишь "почва". Какие активы смогут действительно вырасти, зависит от того, насколько крепкие основные показатели и соответствует ли общая среда. Оптимизм уместен, но разум должен оставаться ясным.