Почему технологические гиганты делают большие ставки на уран (И вам стоит обратить на это внимание)

Если вы следовали за бумом искусственного интеллекта, вы знаете, что дата-центры становятся монстрами, жаждущими энергии. Обучение моделей в стиле ChatGPT? Это требует серьезного количества электроэнергии. А теперь вот поворот сюжета: крупные технологические компании отказываются от ископаемого топлива и переходят на ядерную энергию — и это может быть игра с ураном, о которой пока никто не говорит.

Связь Искусственного Интеллекта и Ядерной Энергетики, Которую Никто Не Ожидал

Amazon, Google и Meta не шутят. Meta только что заключила 20-летнее соглашение с Constellation Energy на покупку 1,1 гигаватта ядерной энергии, начиная с 2027 года. Это не мелочь. Всемирная ядерная ассоциация публично поддержала этих гигантов, выступая за увеличение ядерной мощности в 3 раза к 2050 году.

Почему? Потому что модели ИИ потребляют гораздо больше энергии, чем традиционные вычисления. Центры обработки данных, работающие круглосуточно для выполнения запросов? Вам нужно что-то надежное и чистое. Ядерная энергия - это ответ.

Исполнительные указы Трампа только что изменили правила игры

Вот где это становится интересным: Трамп подписал исполнительные приказы, направленные на квадратирование ядерной мощности США с 100 ГВт до 400 ГВт к 2050 году. Перевод? Внутренняя цепочка поставок урана, которая не зависит от импорта из Канады или Казахстана. Это не просто политика — это бычий сигнал, завернутый в геополитику.

Но есть одно но: тарифы создают неопределенность. Импортные ограничения на уран могут привести к скачку цен или нарушению поставок. Однако снижение тарифов может изменить ситуацию и предоставить облегчение.

Небольшие модульные реакторы (SMRs) являются тёмной лошадкой

Традиционные атомные электростанции стоят целое состояние и строятся бесконечно долго. МСМР? Меньше, дешевле, быстрее в развертывании. Проблема: в США в настоящее время не существует работающих МСМР. Белый дом только что выступил за ускорение процесса получения регулирующих одобрений. Как только этот floodGate откроется, спрос на уран может резко возрасти.

Почему цены на уран скоро вырастут

Спотовые цены находятся около $71.5/фунт прямо сейчас — в основном это падение. Вот математика:

• AI дата-центры требуют энергии СЕЙЧАС
• Администрация Трампа поддерживает ядерную энергетику = долгосрочный сигнал спроса
• Развертывание SMR = новые реакторы = больше урана необходимо
• Ограничения поставок уже ужесточаются
• В отличие от нефти, цены на уран едва ли влияют на общую стоимость атомной энергии (неэластичное ценообразование) = есть возможность роста без уничтожения спроса

Слияние действительно: институциональный капитал поступает, сделка в сфере технологий фиксируется, поддержка политики закреплена.

Игра с ETF

Если вы оптимистично настроены на уран, но хотите получить экспозицию без выбора отдельных акций, существуют варианты:

Наиболее ликвидный: URA (Global X Uranium ETF) — 3.19M средний дневной объем, $3.27B AUM, рост на 9.89% в прошлом месяце

Лучше всего для долгосрочных инвестиций: URAN (Темы Уран и Ядерная энергия) — самые низкие комиссии 0,35%

Второе место: URNJ (Sprott Junior Uranium Miners) — увеличился на 8,54% в прошлом месяце

Настоящий вопрос

Вы наблюдаете, как компании в области ИИ и правительства ставят миллиарды на ядерную энергетику. Уран — это топливо. Цены исторически низкие. Инфраструктурная игра только начинается. Это похоже на 2020 год, когда никто еще не говорил о батареях для электромобилей.

Для вашего сведения: существуют риски тарифов, и геополитика может измениться. Но основные факторы поддержки — спрос на мощность ИИ + ядерное давление Трампа + ускорение малых модульных реакторов — выглядят надежными на следующие десять лет.