Вот что-то диковинное о текущем экономическом ландшафте: хаос с тарифами только что вызвал шоковые волны на рынках по всему миру, но массовые инвестиции в инфраструктуру ИИ, по сути, смягчают удар.

Подумайте об этом. Торговые барьеры возрастают, цепочки поставок нарушаются, все готовятся к спаду. Классический рецепт рыночной паники, верно?

Но затем у вас есть другая сила, которая движется в противоположном направлении. Американские компании и правительство вкладывают беспрецедентный капитал в инфраструктуру ИИ - дата-центры, чипы, облачные вычисления, весь стек. Мы говорим о сотнях миллиардов в обязательных инвестициях.

Это не просто бросание денег на хайп. Это реальное строительство, реальные рабочие места, реальная экономическая активность, создающая противовес влиянию тарифов. Некоторые экономисты говорят, что развитие ИИ может стать одной из крупнейших волн инфраструктурных изменений со времен системы межгосударственных шоссе.

Ирония? С одной стороны, неопределенность в политике, с другой - массовые инвестиции в технологии. Рынки ненавидят неопределенность, но любят истории роста. В данный момент мы получаем и то, и другое одновременно.

Для тех, кто следит за глобальными потоками капитала и позиционированием цифровых активов, это напряжение имеет значение. Когда традиционные рынки подвергаются давлению из-за торговой политики, но расходы на технологии остаются агрессивными, это создает интересную динамику для того, куда направятся институциональные деньги дальше.

Вопрос не в том, может ли расходование на ИИ полностью компенсировать ущерб от тарифов - вероятно, нет. Но может ли это смягчить приземление настолько, чтобы сохранить положительный рост? Это ставка, которую делают рынки прямо сейчас.