#DecemberRateCutForecast #GateChristmasGiveaway

Федеральная резервная система США (Fed) официально завершит количественное смягчение (QT) 1 декабря 2025 года. Ожидается, что крипторынок вырастет.

1 декабря 2025 года Федеральная резервная система (Fed) официально завершит количественное ужесточение (QT). После изъятия 2,39 триллиона долларов из системы, ФРС заморозит свой баланс на уровне 6,57 триллиона долларов.

Есть параллели с 2019 годом, когда QT в последний раз приостановился. В этот период альткойны испытали значительное падение, в то время как Биткойн испытал значительный рост. С возвращением ликвидности и снижением процентных ставок до уровня от 3,75% до 4,00% криптовалютные рынки готовятся к потенциальному восходящему развороту.

ФРС завершает количественное ужесточение завтра: Криптовалюта ожидает увеличения ликвидности в стиле 2019 года

Приостановка Федеральной резервной системой сокращения баланса происходит в то время, когда резервы банков находятся под давлением. Эти резервы, в настоящее время составляющие примерно $3 триллион, эквивалентны 10% ВВП США. Установка овернайт обратного репо, которая ранее поглощала более 2,5 триллиона долларов избыточной наличности, упала до близких к нулю значений, что знаменует собой устранение значительной ликвидной подушки.

В октябре 2025 года ставка обеспеченного ночного финансирования возросла до 4,25%, превысив целевой диапазон ФРС. Фиксированный репо-фасилити зафиксировал активацию за один день в размере 18,5 миллиарда долларов, что продемонстрировало устойчивый спрос на ликвидность.

Протоколы FOMC от 29 октября содержат детали операционных корректировок для улучшения передачи политики.

«Комитет решил прекратить сокращение общего объема ценных бумаг 1 декабря», говорится в заявлении ФРС от 29 октября.

Это означает, что QT официально заканчивается 1 декабря, и ФРС больше не позволит своим ценным бумагам погашаться. С этого дня баланс больше не будет сокращаться.

Комитет отметил, что, несмотря на то, что уровень безработицы остается низким, риски снижения занятости увеличились, а инфляция остается "слегка повышенной."

Это сигнализирует о долгосрочном изменении. Изначально запущенный как экстренный инструмент, Фиксированный Репо-Фонд теперь служит постоянным ежедневным поставщиком ликвидности и стал неотъемлемой частью операций Федеральной резервной системы на рынке казначейских облигаций.

Прошлые параллели и их влияние на рынок криптовалют

Альткойны достигли дна, когда Федеральная резервная система прекратила количественное ужесточение в августе 2019 года.

Хотя прошлые результаты не являются гарантией, фундаментальные показатели поддерживают осторожный оптимизм:

Доминирование биткойна ниже 60%,

Глобальное M2 денежное предложение увеличивается и исторически было на 10–12 недель впереди BTC.

Истечение QT может влить до $95 миллиардов в ликвидность в месяц и поддержать крупные криптовалюты, такие как Биткойн, Эфириум, Солана и BNB.

С учетом того, что золото недавно достигло исторически высокого уровня, BTC обычно отстает от ценовых движений золота примерно на 12 недель.

В то же время заседание FOMC ФРС 10 декабря проходит в необычных обстоятельствах:

43-дневная приостановка работы правительства стерла два месяца данных по индексу потребительских цен, лишив законодателей новых данных по инфляции.

Уровень CPI в настоящее время установлен на уровне 3%, выше целевого показателя ФРС в 2%.

Министр финансов Скотт Бессент подтвердил, что ФРС рассматривает возможность дальнейшего снижения процентных ставок после снижения на 25 базисных пунктов в октябре.

Федеральный долг США превышает $36 триллион, с годовыми затратами на проценты, превышающими $1 триллион. Фиксированное репо теперь позволяет быстро ликвидировать государственные ценные бумаги, что является структурным изменением с долгосрочными рыночными последствиями.

Некоторые криптоаналитики предсказывают немедленный рост после окончания количественного смягчения (QT), в то время как другие ожидают меньший сезон альткоинов в течение 2-3 месяцев и более крупный рыночный цикл в 2027-2028 годах.

Консенсус предполагает, что ликвидность, а не ажиотаж или халвинги биткойнов, исторически управляли криптоциклами.

1 декабря является важной вехой, когда шаг ФРС по ликвидности может преодолеть основное препятствие для рискованных активов. Этот шаг может дать подсказки о том, как будут реагировать крипторынки, потенциально обозначая начальные этапы мини-ралли или более широкого суперцикла.

Поскольку QT заканчивается 1 декабря, Федеральная резервная система США (Fed) подчеркнула, что будущие изменения в процентной ставке федеральных фондов будут зависеть от поступающих данных и меняющихся экономических рисков.

Это демонстрирует, что ФРС поддерживает гибкую монетарную политику и готова при необходимости корректировать процентные ставки или другие меры.

Федеральная резервная система ожидает, что может официально объявить о своих планах по замедлению или завершению количественного смягчения (QT) на ближайших нескольких заседаниях. Этот шаг предпринимается для предотвращения потенциального кризиса ликвидности. В предыдущих заявлениях председатель ФРС подчеркивал, что цель заключается в том, чтобы завершить QT с мягкой посадкой.

Какие последствия это может иметь для рынков?

Конец количественного смягчения может оказать в целом успокаивающее влияние на рынки. В частности:

Волатильность на рынках казначейских облигаций может уменьшиться.

Доступ банков к ликвидности может стать проще.

Это создаст более гибкую среду для будущих действий Федеральной резервной системы в области денежной политики.