As Recomendações de Recompra de Ações da Coinbase Tornam a COIN uma Boa Compra Aqui?

Bitcoin no fundo do gráfico por NanoStockk via iStock

Jabran Kundi

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 1:02 AM GMT+9 Leitura de 4 min

As recompra de ações tornaram-se o método preferido de devolver valor aos acionistas na última década, quase triplicando de valor para as 1200 principais empresas globalmente durante este período. Portanto, quando as empresas anunciam um novo programa de recompra, parece apenas mais um desenvolvimento. Os investidores reagiram de forma diferente, no entanto, quando a Coinbase (COIN) anunciou que tinha recomprado cerca de 8 milhões de ações nos trimestres anteriores numa tentativa de reduzir a diluição das ações. A ação subiu 16% com a notícia, enquanto os investidores acolheram positivamente a notícia.

Parte do otimismo também decorre do aumento do momentum no progresso da Lei de Clareza dos EUA. O CEO Brian Armstrong está confiante de que a aprovação regulatória se materializará em breve. Tal movimento permitirá ainda mais o acesso institucional à indústria de ativos digitais, na qual a Coinbase já se posicionou como uma plataforma líder.

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Sobre a Ação Coinbase

A Coinbase opera uma bolsa de criptomoedas, permitindo às pessoas comprar, vender, transferir e armazenar diferentes tipos de moedas digitais. A empresa foi fundada em junho de 2012 por Brian Armstrong e Fred Ehrsam.

COIN caiu 36% nos últimos 12 meses, refletindo a queda mais ampla do mercado de criptomoedas. Durante o mesmo período, o Índice COIN50, que acompanha as 50 maiores e mais líquidas ativos digitais, caiu 34,6%.

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A Coinbase parece supervalorizada considerando seu índice de preço-lucro futuro de 37,87x. Parece ainda mais supervalorizada ao olhar para o PEG de cinco anos de 10x, significativamente acima do valor justo considerado um PEG de 1x.

A indústria de ativos digitais não é apenas nova, mas também tem pontos de interrogação sobre sua viabilidade a longo prazo. A computação quântica pode alterar significativamente o espaço cripto, tornando obsoletas a tecnologia blockchain e muitas outras moedas construídas sobre ela. Obstáculos regulatórios e questões legais continuam a dificultar o progresso, levando os investidores a evitarem investir no setor. Bitcoin (BTCUSD) pode ser a melhor classe de ativos da última década, mas estatísticas como essas não fortalecem necessariamente o argumento regulatório.

Por enquanto, o cripto permanece um espaço incerto, e, portanto, os investidores precisariam de um desconto significativo para investir no progresso desta indústria. Atualmente, a Coinbase não oferece a margem de segurança que os investidores procuram. No entanto, também deve-se acrescentar que aqueles que acreditam nesta indústria estão dispostos a pagar um prêmio e não estão necessariamente à procura de avaliações atraentes.

Continuação da História  

Coinbase Registra Queda de Receitas

A Coinbase anunciou seu relatório de lucros em 12 de fevereiro, reportando uma receita de 1,8 bilhões de dólares para o trimestre. Isso representou uma queda de 5% trimestre a trimestre (QoQ), com a receita de transações caindo 6% QoQ para $983 milhões. A receita de assinaturas e serviços também caiu sequencialmente para $727 milhões. Recompensas mais altas em USDC e aquisições da Deribit e Echo impulsionaram as despesas operacionais para 1,5 bilhões de dólares. A empresa agora possui 11,3 bilhões de dólares em caixa e equivalentes de caixa.

A receita de assinaturas e serviços deve continuar a cair no trimestre em curso, esperando-se que fique entre $550 milhões e $630 milhões. Isso não é uma boa notícia para os investidores, mas a tendência de queda provavelmente continuará se os preços das criptomoedas permanecerem deprimidos.

A gestão também minimizou a importância das interrupções técnicas durante o trimestre, garantindo aos analistas que esses problemas foram resolvidos. Enquanto a empresa foca no crescimento em um mercado de criptomoedas volátil, ela é bem apoiada por um balanço forte e uma estratégia agressiva de recompra de ações.

O que os Analistas Dizem Sobre a Ação COIN?

Em 17 de fevereiro, a Mizuho reduziu a meta de preço da Coinbase de $280 para $170. A firma afirmou que os preços mais baixos do bitcoin e um sentimento negativo no mercado de criptomoedas estão prejudicando os fundamentos da empresa. Foram ainda mais longe e chamaram a Robinhood (HOOD) de uma empresa melhor nesta fase, mas o restante de Wall Street ainda está otimista com a ação COIN.

Dos 34 analistas que cobrem a ação, 19 ainda têm uma classificação de “Compra Forte”, com apenas duas de “Venda Forte”. O preço médio-alvo de $261,61 ainda oferece uma potencial valorização de 53%. No entanto, fica claro para muitos investidores que essa recuperação é improvável, a menos que o mercado de ativos digitais como um todo se torne otimista.

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_ Na data de publicação, Jabran Kundi não possuía posições, direta ou indiretamente, em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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