Recentemente, o sentimento do mercado realmente começou a se acender. Na sexta-feira, dei uma olhada nas ações americanas e senti que as preocupações com a inflação reacenderam os nervos dos investidores. Os dados do PPI de janeiro nos EUA saíram acima do esperado, subindo 0,5% mensalmente e 2,9% anualmente, com o aumento do PPI core também atingindo o maior desde julho do ano passado. Isso impactou diretamente a incerteza sobre as próximas políticas do Federal Reserve, deixando o mercado de repente descontrolado.

Ainda mais preocupante é a situação no Oriente Médio. Trump, durante as negociações, alertou que "às vezes é preciso lutar", e os investidores imediatamente perceberam um clima de conflito. O petróleo WTI subiu quase 3% em resposta, atingindo uma alta de quase sete meses, e o ouro também ultrapassou 5200 dólares, chegando a um pico de 5279 dólares. Com esse sentimento de避险, todo o mercado começou a cair.

Os três principais índices de ações dos EUA caíram, com o Dow Jones caindo 1,05%, o S&P 500 caindo 0,43% e o Nasdaq caindo 0,92%. Curiosamente, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu abaixo de 4%, chegando a 3,94%, atingindo o menor em quatro meses. Isso reflete que o mercado ainda não dissipou as preocupações com a bolha de IA, e com as expectativas de inflação em alta, os investidores optaram por fugir para o mercado de títulos.

No que diz respeito às ações individuais, a Nvidia continuou a enfraquecer pelo segundo dia consecutivo, caindo 4,16%, com uma perda de 187,1 bilhões de dólares em valor de mercado. Ainda mais grave, o setor financeiro sofreu uma venda pesada, com a recente falência da empresa britânica de hipotecas MFS, que gerou pânico sobre riscos de crédito privado, e a preocupação de que a IA esteja "roubando empregos" também se estendeu à estabilidade financeira. O índice KBW de bancos dos EUA caiu 4,85%, a maior queda diária desde abril do ano passado, com Goldman Sachs caindo mais de 7% e J.P. Morgan mais de 9%.

No âmbito macroeconômico, há vários sinais que merecem atenção. o UBS rebaixou a classificação das ações americanas para neutra, alertando que o mercado dos EUA enfrenta múltiplos riscos — avaliações elevadas, baixo endividamento operacional e pressão de baixa no dólar. No entanto, o JPMorgan tem uma opinião diferente, acreditando que as preocupações com a IA estão exageradas, e que agora é uma boa oportunidade de comprar ações de software de alta qualidade, pois a substituição total de softwares empresariais por IA só deve acontecer após 2028.

No nível corporativo, a OpenAI concluiu uma rodada de financiamento de 110 bilhões de dólares, com a Amazon investindo 50 bilhões, a Nvidia 30 bilhões e a SoftBank 30 bilhões, elevando a avaliação para 730 bilhões de dólares. A Dell também subiu mais de 21%, com expectativa de que a receita de servidores de IA dobre para 50 bilhões de dólares neste exercício fiscal. No entanto, Trump ordenou que as agências governamentais parem de usar os produtos da Anthropic, alegando que eles tentaram forçar o Departamento de Defesa a cumprir os termos de serviço, e que devem ser eliminados gradualmente em seis meses.

No setor de criptomoedas, também houve queda, com o Bitcoin caindo 2,4% em 24 horas e o Ethereum caindo 4,85%. No geral, o ressurgimento da inflação, o aumento das tensões geopolíticas e as preocupações com a bolha de IA, esses três fatores se somaram, deixando o mercado bastante instável a curto prazo.