Recentemente, observei uma previsão de mercado bastante interessante e bastante séria. Alguns OG insiders do BTC estão alertando sobre possíveis choques de oferta de petróleo em torno do Estreito de Hormuz, e os números são realmente preocupantes.

Se olharmos para a história, o padrão é claro. Em 1973, houve apenas uma redução de 7% na oferta, mas os preços do petróleo dispararam cerca de 300%. Em 1979, uma redução de 5% levou a um aumento de 150%, e em 1990, uma redução de 6% resultou em um crescimento de 130%. Agora, a parte interessante é - o modelo de choque de oferta potencial atual mostra cerca de 15%. Isso é muito maior do que os exemplos históricos.

Mas o verdadeiro problema é que a maioria dos modelos institucionais considera esse choque como durando apenas alguns dias a algumas semanas. Quase ninguém está considerando que isso pode se estender por vários meses. E é aqui que começa a verdadeira preocupação do mercado. Quando a percepção sobre a duração desse período se rompe, o dinheiro entra rapidamente em posições longas, fazendo os preços subirem ainda mais.

O impacto de um choque econômico desse tipo não se limita apenas ao setor de energia. Quando os preços do petróleo sobem, isso afeta os custos de transporte, os custos de produção e, por fim, os preços ao consumidor. As empresas começam a reavaliar programas de benefícios aos funcionários, como o Edenred, para controlar seus custos operacionais. É uma economia conectada, e esses choques são sentidos em todos os lugares.

Então, a questão é: o mercado está preparado para essa possibilidade? Ainda não parece.