Recentemente, percebi que a Morgan Stanley apresentou uma solicitação de licença de banco fiduciário nacional De Novo - um passo bastante audacioso para expandir-se no setor de criptomoedas. A entidade proposta é a Morgan Stanley Digital Trust, Associação Nacional, e o OCC recebeu o pedido em fevereiro.

A vantagem dessa estrutura é que ela permite que a Morgan Stanley armazene ativos digitais, processe transações de criptomoedas, suporte staking e ofereça serviços de investimento. De novo significa que eles estão construindo essa unidade do zero, sem adquirir um banco existente. Esta é a primeira vez que a Morgan Stanley se concentra especificamente em criptomoedas com uma licença fiduciária.

Mas o interessante é que a Morgan Stanley não é a única empresa a fazer isso. O mercado está testemunhando uma competição bastante acirrada entre grandes instituições financeiras e empresas de criptografia locais. Em dezembro passado, o OCC aprovou condições para cinco pedidos de registro relacionados a criptomoedas, incluindo nomes como Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos. Depois, a Stripe também recebeu aprovação condicional para uma licença semelhante, e outras empresas também apresentaram pedidos separadamente.

O que está impulsionando tudo isso? As licenças fiduciárias federais oferecem uma supervisão mais clara e maior autoridade regulatória. Elas também permitem que as empresas atendam clientes institucionais com maior confiabilidade - algo muito importante quando se trata de ativos digitais.

A Morgan Stanley claramente está fortalecendo sua estratégia nesse espaço. Em janeiro, nomeou Amy Oldenburg para liderar a nova unidade de criptomoedas, além de publicar várias posições relacionadas a ativos digitais. O banco também solicitou autorização para lançar fundos ETF de bitcoin spot e Solana, além de um ETF de ether com staking. Esses passos mostram que eles não estão apenas experimentando, mas realmente desejam integrar ativos digitais aos produtos tradicionais.

Atualmente, cerca de 60 bancos fiduciários nacionais operam sob supervisão do OCC nos EUA, e esse número certamente aumentará. A competição por licenças de gestão está crescendo, e o mercado de criptomoedas parece estar entrando em uma nova fase com a participação de grandes instituições financeiras. Este é um sinal claro de maturidade do setor.