Então, a queda do mercado na semana passada assustou muita gente, especialmente com todo o barulho geopolítico. Mas, honestamente, algumas das vendas que estamos vendo parecem bastante exageradas para mim. Tenho olhado para algumas das melhores ações nos EUA para comprar agora, que sofreram quedas, mas provavelmente não mereciam o castigo que receberam.

Vamos começar com a Apple. Sim, a AAPL caiu quase 6% desde o final de fevereiro, enquanto o mercado mais amplo caiu apenas cerca de 2,4%. Isso é uma divergência bastante severa. Mas aqui está o ponto - a Apple acabou de divulgar uma receita recorde no primeiro trimestre de 143,8 bilhões de dólares, um aumento de 16% ano a ano, com o EPS crescendo 19% para 2,84 dólares. O lançamento do iPhone 17 está arrasando, representando 59% da receita total, com crescimento de 23% ano a ano em todas as regiões globais.

As pessoas continuam falando que a Apple está atrasada no jogo da IA, mas na verdade acho que eles têm sido inteligentes sobre isso. Por que gastar bilhões com o hype de IA quando seu produto principal ainda está gerando dinheiro? Além disso, eles têm 35,9 bilhões de dólares em caixa no balanço, o que é uma proteção séria contra qualquer turbulência econômica. Eles também têm sido consistentes com recompra de ações - 24,7 bilhões de dólares só no primeiro trimestre - e aumentaram dividendos por 11 anos consecutivos. Esse é o tipo de estabilidade que você quer quando os mercados ficam instáveis.

Outra das melhores ações nos EUA para comprar nesta queda é a Williams Companies. É uma empresa muito mais antiga - fundada em 1908 - e opera cerca de um terço de toda a infraestrutura de gás natural nos EUA. A maioria das pessoas não dá atenção a ela por causa das preocupações com o preço do petróleo, mas aqui está o porquê de isso estar errado: o modelo de negócio deles é baseado em contratos de longo prazo, com taxas fixas, não em preços de commodities. A rede de oleodutos deles é totalmente doméstica, o que realmente os protege contra preocupações tarifárias.

Os números deles são sólidos. Em 2025, o EBITDA ajustado subiu 9%, para 7,8 bilhões de dólares, com receita aumentando 13,7%, para 11,9 bilhões de dólares. O EPS cresceu 17,5%, para 2,14 dólares, e a ação já subiu mais de 23% neste ano. A recente queda para 74,22 dólares, de 76,75 dólares na segunda-feira, parece bastante boba quando você olha para os fundamentos. Eles pagaram dividendos por 52 anos consecutivos e aumentaram por 8 anos seguidos, atualmente com um rendimento de cerca de 2,7%.

O que está impulsionando a Williams agora é o boom dos centros de dados - todas essas novas instalações precisam de usinas de gás natural - além de termos tido um inverno mais frio no leste dos EUA, o que aumentou a demanda por aquecimento. Essa relação de cobertura de 2,4 vezes do pagamento de dividendos dá à gestão espaço para continuar aumentando as distribuições.

Historicamente, pesquisas do Morgan Stanley mostram que, após choques geopolíticos como este, o S&P 500 tende a subir 2% após um mês, 6% após seis meses e 8% após um ano. Então, a venda por pânico geralmente parece bastante tola em retrospecto. Ambas as ações que considero as melhores para comprar têm o caixa, os históricos e os fundamentos de negócio para resistir ao que vier a seguir. Às vezes, as melhores oportunidades aparecem quando todo mundo está apertando o botão de venda.