Índice de Posição de Fundos Privados em Ações em Contínua Ascensão, Fortes Intenções de Aumento de Posições das Principais Instituições

Recentemente, o índice de posições de fundos de private equity em ações continua a subir. De acordo com os dados mais recentes do Private Placement Network, até 6 de março de 2026 (devido a questões de conformidade de divulgação, os dados de valor líquido e posições dos fundos de private equity estão relativamente atrasados), o índice de posições em ações de private equity atingiu 82,64%. Este índice não só voltou a superar 80% após três semanas, como também atingiu uma nova máxima em quase 10 semanas, aproximando-se do pico de 83,59% do último ano.

Em termos de distribuição de posições, as instituições de private equity estão cada vez mais concentradas em posições elevadas. Entre elas, a proporção de fundos de private equity com mais de 80% de posições aumentou significativamente para 66,34%, tornando-se a principal força impulsora do aumento do índice geral de posições; a proporção de fundos com posições entre 50% e 80% subiu ligeiramente para 21,81%. Em contraste, a proporção de fundos com posições entre 20% e 50% e abaixo de 20% diminuiu. Essa situação de “aumento de posições altas e diminuição de posições baixas” reflete claramente a tendência atual de as instituições de private equity serem geralmente otimistas e aumentarem suas posições de forma ativa.

Li Chunyu, gestor do fundo FOF da Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., afirmou em entrevista ao Securities Daily: “O recente aumento de posições por várias instituições de private equity resulta da combinação de múltiplos fatores positivos: primeiro, os benefícios das políticas continuam a ser liberados, com novas forças de produção de alta qualidade e outras áreas-chave de desenvolvimento, oferecendo direções claras para o layout em setores como manufatura de ponta e inteligência artificial; segundo, o sentimento do mercado está se recuperando, com uma avaliação geral de que a correção anterior foi suficiente, e os fatores de interferência do mercado externo estão diminuindo, enquanto a melhoria na economia doméstica e a elevação da lucratividade empresarial estão se tornando mais evidentes; terceiro, o fluxo de fundos institucionais está acelerando a entrada, fornecendo liquidez suficiente ao mercado, e a queda na taxa de juros sem risco reforça ainda mais o valor de alocação de ativos de renda variável, incentivando as private equities a aumentarem suas posições para aproveitar oportunidades de estrutura de mercado.”

Os dados mostram que as instituições de private equity com escala de gestão acima de 5 bilhões de yuans lideram em nível de posições. Até 6 de março, o índice de posições de fundos de private equity com gestão entre 50 bilhões e 100 bilhões de yuans atingiu 89,54%, significativamente superior ao de outras faixas de gestão; fundos com gestão acima de 100 bilhões de yuans aumentaram suas posições de forma mais agressiva, com o índice de posições subindo mais de 10 pontos percentuais em uma semana, atingindo uma nova máxima em quase 11 semanas.

Ao analisar a estrutura de posições das private equities de mais de 100 bilhões de yuans, a disposição para aumentar posições é especialmente forte. Os dados indicam que, até 6 de março, a proporção de fundos de private equity desse nível com mais de 80% de posições já atingiu 70,71%, enquanto a proporção de fundos com posições entre 50% e 80% subiu ligeiramente para 24,01%, e a soma de fundos com posições baixas ou vazias é inferior a 6%. Isso mostra que as principais private equities já estão em níveis elevados de posições.

Além de serem ativas no aumento de posições, as private equities de mais de 100 bilhões de yuans também têm uma visão otimista para o mercado futuro. Um responsável da Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. afirmou ao Securities Daily que, a curto prazo, os fatores externos ainda influenciam o mercado de ações A. A médio prazo, durante essa rodada de oscilações, o mercado de ações A demonstrou maior resiliência em comparação com outros principais mercados econômicos, evidenciando as vantagens dos ativos chineses em ambientes de incerteza. À medida que a lucratividade de mais setores melhora gradualmente, os fatores fundamentais superarão as avaliações, tornando-se o principal motor do desempenho do mercado de ações A.