Crypto cai com liquidações em massa: Bitcoin e Ether resistem, mas altcoins despencam

O mercado de criptomoedas enfrenta uma pressão de queda generalizada na sessão de negociação mais recente, com a atividade de cripto a diminuir refletindo um sentimento de maior cautela por parte dos investidores. Apesar de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) conseguirem manter os níveis de suporte principais, a maioria das altcoins continua sob pressão de venda, apoiada por liquidações de US$218 milhões nas últimas 24 horas.

Principais preços consolidam após pressão de venda no início de fevereiro

Bitcoin negocia em torno de US$67.180, com uma ligeira queda de -0,73% nas últimas 24 horas, enquanto Ethereum está em US$1.950, com uma pressão mais significativa de -1,22%. Os dois maiores ativos cripto conseguiram fechar a lacuna de queda formada desde a correção inicial de fevereiro, mas permanecem abaixo de uma resistência psicológica importante.

A volatilidade dos preços diminuiu em relação às semanas anteriores, criando um período de consolidação que confunde o mercado. Do ponto de vista de tendência de longo prazo, o Bitcoin ainda está em uma tendência de baixa desde a máxima de outubro, em US$126.600. Os padrões de “mínimos mais altos” e “máximos mais baixos” continuam sem confirmação clara de reversão de tendência.

Cripto em queda ampla: altcoins suportam maior peso

Enquanto Bitcoin e Ethereum permanecem relativamente estáveis, a condição de queda no mercado de cripto se manifesta claramente no segmento de altcoins. Dados indicam que 97 das 100 principais criptomoedas (excluindo stablecoins e tokens de ativos tradicionais) estão em território vermelho nas últimas 24 horas.

Projetos específicos sofreram quedas mais profundas:

• World Liberty Financial (WLFI): caiu 2,55% após reação de venda por notícias de fórum de políticas em Mar-a-Lago
• Axie Infinity (AXS): caiu 2,29%, testando novamente o nível mais baixo de início de fevereiro
• Morpho (MORPHO): melhorou com alta de 0,67%, sendo uma das exceções em meio à queda generalizada do mercado

A liquidez escassa em muitas altcoins agravou a pressão de venda, criando um ambiente desfavorável para posições longas de pequeno porte.

Indicadores derivativos mostram estabilização com cautela

Posições no mercado de derivativos indicam sinais de normalização após o desleveraging do início do mês:

• Open Interest: US$15,38 bilhões, indicando uma base saudável apesar da redução de alavancagem
• Taxa de financiamento: mudou para território positivo e plano (Binance próximo de 4%), refletindo confiança limitada dos investidores de varejo
• Basis de três meses: cerca de 3%, mostrando que posições institucionais permanecem reservadas
• Rácio Call/Put: quase equilibrado em 50/50 no mercado de opções

Embora esses métricos indiquem estabilização, a volatilidade implícita de curto prazo ainda demonstra cautela. O skew de 25 delta semanal atingiu 12%, e a curva de volatilidade permanece em estrutura de backwardation — sinal de que traders ainda pagam prêmio por proteção contra perdas de curto prazo. Essa proteção sugere que, apesar da ação de preço estar contida, os participantes do mercado ainda não estão completamente convencidos de que o risco passou.

Liquidações amplas dominadas por posições longas

Mapeamento de liquidações do CoinGlass registra US$218 milhões em liquidações forçadas nas últimas 24 horas, com composição:

• Bitcoin: US$75 milhões
• Ethereum: US$53 milhões
• Outros ativos: US$22 milhões

A proporção de liquidações de posições longas e curtas mostra um viés claro: 77% das liquidações vêm de posições de compra impactadas, enquanto apenas 23% de posições de venda. O nível de US$67.400 foi identificado como suporte crítico a ser monitorado na parte superior, através do mapa de calor de liquidações na Binance.

Sentimento de mercado permanece na zona de “medo extremo”

O índice de Medo e Ganância das Criptomoedas está em 11 de 100, um pouco acima do recorde de 6 de fevereiro, mas ainda na zona de “medo extremo”. Os dados sugerem que, embora a alavancagem tenha diminuído, a participação ampla ainda não retornou ao mercado.

Esse padrão cria um dilema para os traders: o mercado está formando uma base macro sólida ou apenas uma pausa antes de uma nova onda de vendas? A ausência de catalisadores bullish relevantes (como os esperados do fórum de World Liberty Financial na semana passada) aumenta essa incerteza.

Conclusão: Cripto em queda, aguardando definição

O cenário atual apresenta uma dinâmica dupla. Bitcoin e Ethereum conseguiram manter o suporte, mas a queda mais ampla do mercado de cripto continua. A pressão sobre as altcoins, aliada às liquidações ainda significativas e ao hedge de curto prazo elevado, cria um ambiente defensivo.

Até que o Bitcoin recupere resistências mais altas e a participação de altcoins mostre uma recuperação real, essa fase parece mais próxima de uma consolidação vulnerável do que de uma recuperação confirmada. Os traders devem monitorar níveis de suporte críticos e manter uma gestão de risco rigorosa diante da volatilidade implícita persistente.