O Bitcoin recua abaixo de suporte chave—Insights semanais de negociação OTC de 1-30 Square

A semana de 22 a 28 de janeiro de 2026 trouxe uma dura realidade para os traders e investidores de criptomoedas. O Bitcoin rompeu decisivamente abaixo do nível de suporte de $84.000 que havíamos identificado como crítico, estendendo as perdas que agora empurram o ativo digital de referência em direção à mínima de $74.600 registrada em abril de 2025. À medida que avançamos para fevereiro, o ambiente de curto prazo permanece decididamente desafiador, embora fatores estruturais de longo prazo continuem a sustentar uma perspetiva construtiva sobre ativos digitais.

Catalisador Tecnológico e Geopolítico de Quinta-feira

Dois eventos importantes convergiram na quinta-feira para criar uma reprecificação aguda do mercado. Os resultados da Microsoft superaram as expectativas em receita e EPS inicialmente pareceram positivos, mas a orientação elevada de despesas de capital — sinalizando investimentos massivos em infraestrutura de IA em curso — desencadeou preocupação entre os investidores quanto aos prazos de retorno do investimento. As ações caíram aproximadamente 10%, arrastando a maioria das ações relacionadas com IA para baixo e sinalizando uma possível mudança de rumo na recuperação de IA que dominou os últimos meses.

Simultaneamente, o aumento das tensões geopolíticas entre EUA e Irã impulsionou uma dinâmica clássica de “fuga para a segurança”. O ouro tocou brevemente $5.600 enquanto a prata ultrapassou $120, ambos atingindo máximos parabólicos sugerindo um possível topo de blow-off. No entanto, o momentum revelou-se insustentável, pois ambos os metais posteriormente recuaram entre 8-10%, aumentando a pressão no mercado mais amplo que os mercados de criptomoedas não conseguiram escapar.

A Queda do Mercado de Criptomoedas mais Amplo

Bitcoin e o ecossistema de ativos digitais mais amplo suportaram o peso dessas correntes de força. Romper abaixo de $84.000 abriu espaço para uma queda em direção ao nível de $80.000 e além. O que é particularmente revelador é que, ao contrário dos metais preciosos — que atingiram máximos históricos consecutivos nos últimos dois meses — o Bitcoin permaneceu vulnerável aos ventos macroeconômicos, incluindo os anúncios de tarifas do Presidente Trump direcionados aos parceiros comerciais da UE e Canadá.

Liquidações longas aceleraram a venda, com o Bitcoin agora exibindo uma correlação elevada com as ações de tecnologia dos EUA durante períodos de aversão ao risco. Os ETFs de criptomoedas têm experimentado saídas sustentadas, refletindo uma rotação mais ampla de capital para investimentos focados em IA. Notavelmente, vários mineiros de Bitcoin estão reaproveitando infraestrutura para cargas de trabalho de inteligência artificial e computação de alto desempenho — uma mudança refletida em uma queda de mais de 4% na dificuldade de mineração nos últimos 30 dias. Isso sinaliza uma mudança temporária, mas significativa, de capital e narrativa fora do ecossistema de ativos digitais.

Obstáculos de Curto Prazo vs. Oportunidade de Longo Prazo

As condições atuais do mercado permanecem desafiadoras, com o Bitcoin testando níveis de suporte que, se rompidos, podem estender as quedas até as mínimas de abril de 2025. A correlação com ações de tecnologia durante as vendas e a fuga persistente de capital para aplicações de IA apresentam resistência de curto prazo a uma recuperação.

No entanto, a longo prazo, continuamos a ser construtivos em relação ao Bitcoin e aos ativos digitais. Diversos fatores estruturais apoiam essa visão: condições de liquidez global em melhoria, aplicações inovadoras de criptomoedas em PayFi e Ativos do Mundo Real ganhando tração significativa, potencial impulso de spillover dos metais preciosos se a fraqueza do dólar persistir, e avanços substanciais nos quadros regulatórios nos EUA e internacionalmente. Esses fatores devem, em última análise, restaurar os fluxos de capital e o momentum de alta para o ecossistema de criptomoedas, embora o timing permaneça incerto.

Contexto Macroeconómico: Sinais de Bancos Centrais e Economia

O pano de fundo macroeconómico merece atenção cuidadosa:

Dados Econômicos dos EUA (Semana de 22 a 28 de jan):

• O PIB do 3º trimestre de 2025 cresceu 4,4% trimestre a trimestre, superando o consenso de 4,3% e acelerando em relação ao crescimento de 3,8% do 2º trimestre
• As primeiras solicitações de subsídio de desemprego totalizaram 200.000 (abaixo da previsão de 209.000), com as solicitações contínuas caindo para 1,849 milhões de 1,875 milhões — sinalizando resiliência do mercado de trabalho após a recente redução de taxas pelo Federal Reserve
• A inflação PCE foi de 2,8% ao ano em novembro, alinhada com as expectativas

Ações dos Bancos Centrais Internacionais:

• O Banco do Japão manteve a sua taxa de política em 0,75% enquanto revisava para cima a previsão de crescimento económico para FY2025 de 0,7% para 0,9%, e elevou a perspetiva para FY2026 de 0,7% para 1,0%
• O Banco do Canadá manteve-se firme em 2,25%, em linha com as expectativas
• O Federal Reserve manteve a taxa de fundos federais em 3,75%, com o Presidente Powell notavelmente abstendo-se de orientações específicas sobre o caminho das taxas

Estes dados sugerem um quadro macroeconómico misto: a economia dos EUA permanece resiliente, mas a dinâmica da inflação e a incerteza geopolítica continuam a criar volatilidade. Para os ativos digitais, a ausência de orientações específicas do Fed pode reduzir o impulso que uma trajetória de taxas mais clara proporcionaria.

Visão Geral do Mercado Atual

Em início de fevereiro de 2026, o Bitcoin negocia a $70.49K, uma queda de aproximadamente 7,99% na semana passada e 22,22% no último mês — validando a pressão de baixa destacada no ambiente de negociação desta semana. A quebra abaixo de níveis de suporte chave permanece a preocupação imediata, embora o caso estrutural de longo prazo para ativos digitais permaneça intacto, aguardando uma mudança no sentimento macroeconómico.