ETHZilla implementa estratégia de tokenização de ativos do mundo real com investimento em casas pré-fabricadas

A firma de gestão de tesouraria focada em Ethereum está a executar um ambicioso giro estratégico em direção à tokenização de ativos do mundo real (RWA), mobilizando capital em múltiplas classes de ativos incluindo casas pré-fabricadas de 15 milhões de dólares, segundo documentos regulatórios e comunicações oficiais.

Múltiplas vias para a canalização de tokenização

ETHZilla revelou planos para levar diversos tipos de ativos com fluxos de caixa previsíveis à blockchain. A empresa adquiriu uma participação de 15% na Zippy, um credor especializado em financiamento de casas pré-fabricadas, com o objetivo de tokenizar esses créditos como instrumentos cumpridores e negociáveis na blockchain.

Paralelamente, ETHZilla adquiriu uma participação na Karus, uma plataforma de financiamento automotivo, com a meta de transferir os empréstimos de veículos para infraestrutura blockchain. Estes movimentos representam dois segmentos de um portfólio mais amplo de ativos tokenizados que a empresa pretende construir.

Incursão em ativos aeroespaciais

O panorama ampliou-se quando registros apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) revelaram que a ETHZilla adquiriu dois motores de avião do tipo CFM56-7B24 por 12,2 milhões de dólares através da sua subsidiária recém-criada, ETHZilla Aerospace LLC.

Os motores estão a ser alugados a uma companhia aérea importante sob um esquema gerido pela Aero Engine Solutions, que cobra uma taxa mensal por administração. O acordo inclui uma opção de compra-venda que permite a qualquer das partes exigir a transação dos motores por 3 milhões de dólares cada ao final do contrato de arrendamento, desde que mantenham condições operacionais adequadas.

Para empresas especializadas neste segmento como a AerCap, Willis Lease Finance Corporation e SMBC Aero Engine Lease, o arrendamento de motores de reação é um negócio consolidado. As companhias aéreas requerem peças de reposição disponíveis para garantir a continuidade operacional em caso de falhas no motor principal. A indústria enfrenta atualmente uma escassez significativa de motores grandes, com estimativas da IATA indicando que as companhias aéreas precisarão gastar aproximadamente 2,6 mil milhões de dólares em motores de reposição adicionais durante 2025.

Contexto de pressão nas tesourarias de criptomoedas

Este pivô concretiza-se num contexto onde múltiplas empresas de gestão de tesouraria digital enfrentam uma crescente pressão. Muitas que realizaram acumulações agressivas durante ciclos anteriores estão hoje a cotar-se muito abaixo do seu valor líquido de ativos (NAV).

A própria ETHZilla procedeu à venda de 40 milhões de dólares em ETH durante outubro para financiar um programa de recompra de ações. Posteriormente, em dezembro, vendeu outros 74,5 milhões de dólares em Ethereum para resgatar dívida pendente. A sua ação registou quedas próximas de 97% desde os máximos atingidos em agosto. O preço atual do Ethereum ronda os 2,45 dólares por token, refletindo as dinâmicas desafiantes do mercado.

Aliança regulada e cronograma de lançamento

A estratégia de tokenização da ETHZilla conta com um parceiro institucional chave: Liquidity.io, um distribuidor-corretor regulado que opera como Sistema de Negociação Alternativo (ATS) registado na SEC. Esta parceria fornece o quadro de conformidade regulatória necessário para estruturar estas ofertas.

Numa comunicação dirigida aos acionistas durante dezembro, a empresa delineou o seu propósito de “construir uma canalização de tokenização escalável através de classes de ativos com fluxos de caixa previsíveis e procura global de investidores”. A companhia espera listar as primeiras ofertas de ativos tokenizados durante o primeiro trimestre do ano, incluindo os créditos hipotecários de casas pré-fabricadas e empréstimos automotivos.

Projeções de mercado para arrendamento de ativos

O setor de arrendamento de ativos aeroespaciais apresenta perspetivas de crescimento. De acordo com análises da TechSci Research, o mercado global de arrendamento de motores de aeronaves deverá crescer de 11,17 mil milhões de dólares em 2025 para 15,56 mil milhões de dólares em 2031, representando uma taxa composta anual de crescimento de 5,68%.

Esta expansão fornece contexto para entender por que uma firma de gestão de tesouraria de criptomoedas procuraria diversificar para o arrendamento de ativos físicos que posteriormente podem ser tokenizados, criando novas oportunidades na interseção entre finanças tradicionais e blockchain. A movimentação reflete um cálculo mais amplo sobre como capitalizar a procura institucional emergente por instrumentos de rendimento ancorados em casas pré-fabricadas, veículos e ativos aeroespaciais.