A nova estratégia da Nomura Laser Digital: o que é a exposição ao Bitcoin e o lançamento de fundos focados em rendimento

As necessidades de investimento dos investidores institucionais estão a evoluir. Além de simplesmente acompanhar o preço do Bitcoin, há uma crescente procura por fontes de rendimento estáveis. Para responder a estas exigências do mercado, o departamento de ativos digitais do Grupo Nomura, Laser Digital, está a desenvolver uma abordagem inovadora. Nos produtos de investimento baseados em tecnologia blockchain, a definição de “exposição” está a passar por uma transformação.

A evolução da exposição ao Bitcoin procurada pelos investidores institucionais

A Laser Digital está a preparar um novo produto chamado Fundo de Rendimento Descentralizado de Bitcoin (BDYF). A principal diferença em relação aos fundos tradicionais de apenas posições longas é que este se foca na geração de rendimento através de múltiplas estratégias, não apenas na expectativa de aumento de preço.

A razão pela qual este novo fundo está a atrair atenção é o contexto de mercado onde os investidores institucionais procuram algo mais do que os produtos de investimento convencionais. Segundo a Cointelegraph, há um aumento notório no interesse por estruturas de investimento tokenizadas com foco em rendimento, e a Laser Digital desenvolveu este fundo para responder a essas necessidades do mercado.

Manter a exposição ao Bitcoin enquanto se gera rendimento adicional não se limita a mitigar o risco de variação de preço. Trata-se de uma mudança simbólica do simples “posse de Bitcoin = expectativa de valorização” para uma abordagem que combina estratégias de rendimento diversificadas.

Da gestão tradicional para uma abordagem de múltiplas estratégias: geração de rendimento

A equipa de gestão da Laser Digital destaca a importância de estratégias adaptadas ao atual ambiente de mercado. O cofundador e CEO, Jes Mohideen, afirma que o novo fundo permitirá manter ativos em Bitcoin enquanto aproveita a próxima fase das finanças descentralizadas (DeFi).

O fundo anterior, lançado em 2023, oferecia apenas exposição ao Bitcoin com uma orientação clara para este ativo. Em contrapartida, o novo fundo foi atualizado para incluir funcionalidades de geração de rendimento, passando de uma simples replicação para uma criação de rendimento mais ativa.

Este fundo gerido de forma ativa utilizará a Kaio como fornecedor exclusivo de tokenização e a CoMaine como principal custodiante, sendo destinado a investidores institucionais e qualificados. A conceção não visa substituir a posse direta de Bitcoin, mas sim complementá-la, criando uma abordagem que gera rendimento adicional.

Estratégia de mercado neutro e abordagem de próxima geração com DeFi

O núcleo do novo fundo é uma “estratégia de mercado neutro”. Segundo um representante da Laser Digital, o objetivo é combinar a exposição ao Bitcoin com os rendimentos gerados por estratégias de mercado neutro.

Mesmo em fases de grande volatilidade, esta abordagem minimiza o impacto da volatilidade e limita a correlação com o movimento geral do mercado de criptomoedas. Fundos de mercado neutro que geram rendimento com base em estratégias de DeFi calculadas representam uma evolução natural na gestão de ativos digitais.

Como enfatiza Jes Mohideen, esta abordagem representa uma mudança clara do paradigma de investimento baseado apenas em indicadores de preço. Em ambientes de mercado altamente voláteis, indica-se que os investidores institucionais estão a reavaliar a qualidade da exposição. Manter a exposição ao Bitcoin enquanto se diversificam os retornos provenientes do ativo está a tornar-se um novo padrão na conceção de fundos de próxima geração.