Diário do Louco: A última etapa do aumento de juros, o mercado de Bitcoin no final do ano tem "esperança"

De acordo com os dados mais recentes do mercado, o Bitcoin está atualmente cotado a $90.16K, com uma valorização de 1.07% nas últimas 24 horas. Com a aproximação do período natalício, o mercado de criptomoedas enfrenta uma janela de oportunidade que merece atenção. O Banco do Japão está prestes a tomar uma decisão de aumento de juros nesta semana, uma decisão que influencia os nervos dos mercados financeiros globais.

O aumento de juros do Banco do Japão está quase certo, com 98% de probabilidade

Nesta semana, o Banco do Japão anunciará sua decisão de taxa de juros. Com base nos dados de apostas em Polymarket, a probabilidade de aumento de juros é de até 98%. Ou seja, o aumento de juros pelo Banco do Japão nesta semana está praticamente garantido. O mercado já está familiarizado com essa possibilidade — o Banco do Japão já realizou várias rodadas de ajustes na taxa de juros ao longo do último ano:

• Encerramento da era de juros negativos em março de 2024
• Aumento para 0.25% em julho de 2024
• Aumento para 0.5% em janeiro de 2025
• Planeja elevar para 0.75% nesta ocasião

Essa série de ações indica uma tendência de aperto na política monetária pelo Banco do Japão.

Revisão histórica: reação do Bitcoin às três primeiras elevações de juros

Ao revisar as três primeiras ocasiões de aumento de juros, o desempenho do Bitcoin surpreendentemente permaneceu “indiferente”. Antes e após os aumentos, dentro de um período de 1 a 2 meses, o Bitcoin não apresentou quedas significativas. A lógica por trás disso é simples — o aumento de juros do iene realmente pode levar investidores internacionais que usam alavancagem em ienes a fecharem posições longas, mas, dentro do vasto sistema financeiro global, o Bitcoin ainda é uma classe de ativo relativamente pequena, com impacto mínimo.

No entanto, uma descoberta interessante é que, na maioria das vezes, o Bitcoin apresentou fortes altas antes e depois dessas elevações, muitas vezes acompanhadas por uma contínua entrada de fundos via ETFs. Em outras palavras, o principal motor de alta do Bitcoin não vem do aumento de juros em si, mas do fluxo contínuo de fundos institucionais. Assim, podemos concluir que — o impacto direto do aumento de juros do Japão no mercado de criptomoedas é extremamente limitado.

Previsões de tendência para o período natalício: dicas dos dados de 11 anos

Voltando aos ciclos de mercado mais recentes, os dados dos últimos 11 anos revelam um efeito natalício interessante:

• Probabilidade de alta na semana antes do Natal: 8 vezes
• Probabilidade de alta na semana após o Natal: 6 vezes
• Tendência geral: positiva

Porém, este ano, a situação é um pouco diferente. O desempenho atual do Bitcoin não está tão forte quanto o esperado, o que aumenta a probabilidade de eventos de baixa. O cenário ideal seria uma nova queda para perto de $80.000, oferecendo uma melhor oportunidade de entrada para os investidores tardios.

Espaço para o futuro: liquidez, RWA e ecossistema de pagamentos

Olhando para o futuro do mercado, há vários fatores que merecem atenção até 2026. Primeiramente, a injeção gradual de liquidez — o interesse contínuo de investidores institucionais garantirá um fluxo constante de capital. Em segundo lugar, a onda de tokenização de ativos reais (RWA) durante o verão, que expandirá ainda mais as aplicações da blockchain no setor financeiro.

Por fim, a evolução do sistema global de pagamentos em criptomoedas também é promissora. Com avanços tecnológicos e a consolidação de frameworks regulatórios, as criptomoedas estão gradualmente entrando na esfera financeira mainstream. Todas essas mudanças indicam que o ecossistema de criptomoedas está caminhando para uma nova fase de desenvolvimento — saindo de um experimento de nicho para uma aplicação em escala.

Segundo as observações do Diário do Louco, o ambiente atual do mercado é repleto de desafios, mas também de oportunidades. O ruído de curto prazo causado pelo aumento de juros no Japão se dissipará, e o que realmente determinará a direção do mercado será o fluxo de fundos de longo prazo e o desenvolvimento do ecossistema.