Um Mercado de Criptomoedas Mais Difícil Está a Chegar, Galaxy Sinaliza com Novo Fundo de Hedge

Fonte: Coindoo Título Original: A Tougher Crypto Market Is Coming, Galaxy Signals With New Hedge Fund Link Original: Os mercados de criptomoedas podem estar a entrar numa fase muito menos previsível, e a Galaxy está a ajustar o seu manual de acordo. Em vez de confiar apenas na subida dos preços, a empresa está a preparar um novo fundo de hedge criado para operar em ambas as direções do mercado - para cima ou para baixo.

A estratégia, que se espera estrear no primeiro trimestre, reflete uma crença crescente dentro da Galaxy de que os ativos digitais estão a amadurecer num ciclo onde a volatilidade, a dispersão e o valor relativo importam mais do que os rallies amplos.

Principais Conclusões

• A Galaxy está a lançar um $100 milhões de fundo de hedge criado para mercados em alta e em baixa
• Apenas cerca de 30% do capital será investido diretamente em criptomoedas, com o restante a direcionar-se para ações de serviços financeiros
• A estratégia reflete expectativas de maior volatilidade e menos condições de “só subida”
• A Galaxy mantém-se ativa na acumulação de tokens apesar de recuos no mercado

Um fundo desenhado para a incerteza

O novo veículo visa $100 milhões na sua fase de lançamento, capital que já foi comprometido por escritórios familiares, investidores de alto património e instituições selecionadas. A própria Galaxy também irá aportar fundos, sinalizando convicção interna, embora o valor da sua contribuição não tenha sido divulgado publicamente.

Ao contrário dos fundos tradicionais de criptomoedas que se focam quase exclusivamente em tokens, esta estratégia combina dois mundos. Aproximadamente um terço do capital será alocado diretamente em criptomoedas, enquanto o restante será investido em empresas cotadas publicamente relacionadas com infraestruturas financeiras, pagamentos, dados e serviços sensíveis à regulamentação.

A ideia é captar mudanças provocadas pela adoção de blockchain, alterações regulatórias e disrupções tecnológicas — mesmo quando os preços dos tokens estagnam ou caem.

Porque é que a Galaxy vê o ciclo a mudar

Joe Armao, que irá gerir o fundo, deixou claro que o ambiente já não é definido por uma subida fácil. Apontou sinais de que a fase de crescimento mais agressiva do mercado pode estar a perder impulso, mesmo com a confiança a longo prazo nas principais redes a permanecer intacta.

Ativos como Ethereum e Solana continuam a ser vistos de forma positiva, enquanto o Bitcoin mantém um papel estratégico em carteiras moldadas por potenciais cortes de taxas nos EUA e por uma maior estabilidade macroeconómica. A diferença agora é que a valorização dos preços já não é assumida — tem de ser negociada.

Olhar além dos nomes nativos de crypto

A atenção da Galaxy não se limita a projetos de blockchain. Empresas financeiras tradicionais estão a tornar-se cada vez mais parte da equação. Recentemente, vendas em massa de empresas de pagamentos e dados, incluindo nomes como Fiserv, chamaram a atenção da firma, à medida que a regulamentação, os registos distribuídos e a inteligência artificial começam a remodelar modelos de negócio no setor financeiro.

Estas mudanças criam oportunidades tanto para posições longas quanto curtas, alinhando-se com o mandato flexível do fundo.

Volatilidade como oportunidade, não como ameaça

O timing do lançamento é notável. Os preços das criptomoedas arrefeceram significativamente desde os máximos recentes, com o Bitcoin a negociar perto de $90,000 após uma forte correção. Em vez de se afastar, a Galaxy parece estar a aproveitar a volatilidade.

Essa abordagem é consistente com a atividade recente da firma. Mesmo em meio à fraqueza do mercado, a Galaxy expandiu a sua exposição à Solana, acumulando mais de $1.5 mil milhões em ativos nos últimos meses.

Tokenização ainda uma prioridade central

Embora as estratégias de negociação evoluam, a visão mais ampla da Galaxy permanece intacta. A empresa recentemente concluiu a sua primeira obrigação de empréstimo colateralizado tokenizado, Galaxy CLO 2025-1, emitida na Avalanche. A estrutura traz crédito privado para a blockchain, combinando emissão on-chain com custódia institucional e monitorização de colaterais em tempo real.

O negócio apoia o braço de empréstimos em cripto da Galaxy e destaca a crença da firma de que os mercados de capitais, e não apenas os tokens, estão a mover-se para a cadeia.

O que realmente sinaliza esta movimentação

O lançamento do fundo de hedge da Galaxy é menos uma tentativa de prever o topo e mais uma aceitação da realidade. As criptomoedas já não representam um mercado de tendência única. Oscilações de preço, mudanças regulatórias e avanços tecnológicos estão a criar um cenário onde a adaptabilidade importa mais do que a convicção sozinha.

Para a Galaxy, a mensagem é clara: a próxima fase do mercado de crypto recompensa empresas que conseguem negociar a complexidade, não apenas o otimismo.