Algo interessante está a acontecer no mercado de opções. Recentemente, um trader colocou uma posição de straddle na Bullish, comprando mais de 1000 contratos de futuros de Bitcoin, pagando prémios que ultrapassam 2,36 milhões de dólares. A lógica central desta operação é clara — uma aposta forte no aumento de volatilidade.

A sua expectativa é que BTC sofra uma grande oscilação antes do final de março. Especificamente, a zona de lucro está bem definida: se BTC cair abaixo de 76 mil dólares ou subir acima de 123 mil dólares, a operação gerará lucro. Por outras palavras, está a apostar que o Bitcoin quebrará o equilíbrio atual, jogando com movimentos de preço extremos.

O risco também precisa ser calculado com cuidado. Se o BTC apenas oscilar dentro deste intervalo, não registando novos máximos nem grandes quedas, o resultado final será a perda total dos prémios pagos. A característica da estratégia de straddle é precisamente esta — lucra-se com volatilidade, se a volatilidade não surgir, perde-se. No ambiente de mercado atual, se surgirá a ação extrema esperada é o factor chave que determinará o sucesso ou fracasso.