Anúncio oficial da entrada de instituições: Contratos de criptomoedas na CME aumentaram 139%, a reconstrução do interesse já começou

Os dados de 2025 da CME acabaram de ser divulgados, e um conjunto de números quebrou imediatamente a calma do mercado: o volume diário de contratos de criptomoedas disparou 139%, atingindo 278.000 contratos, com um valor nominal de 12 bilhões de dólares. Isso não é uma estatística de uma bolsa de valores de segunda categoria, mas sim o volume real de negociações do maior mercado regulamentado de derivativos do mundo. Ainda mais importante, por trás desse número, há uma mudança profunda na estrutura dos participantes do mercado — os fundos institucionais estão reescrevendo as regras do jogo no mercado de criptomoedas com ações concretas.

Dados explosivos: volume de negociações de criptomoedas atingem recordes históricos

Três números-chave dos dados anuais

As negociações de contratos de criptomoedas da CME em 2025 estabeleceram vários recordes. O aumento de 139% no volume diário médio de 27.8 mil contratos demonstra a explosão da demanda institucional. Uma análise mais detalhada dos dados revela pontos de interesse:

• Futuros micro de Ethereum com volume diário médio de 14.4 mil contratos, recorde anual
• Futuros micro de Bitcoin com volume diário médio de 7.5 mil contratos, recorde anual
• Futuros de Ethereum com volume diário médio de 1.9 mil contratos, recorde anual

A palavra-chave desses números é “micro”. Contratos micro significam uma barreira de entrada mais baixa e uma gestão de posições mais flexível, exatamente as ferramentas preferidas pelos fundos institucionais.

Sinal de aceleração no Q4: dados trimestrais superam a média anual

Ainda mais interessante é o desempenho no Q4. O volume total diário médio atingiu 37.9 mil contratos, mais de 35% acima da média anual. O que isso significa? Os fundos institucionais não apenas continuaram comprando, mas aceleraram suas operações no final do ano.

Especialmente os futuros micro de Ethereum, cujo volume diário médio no Q4 disparou 164% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 20.1 mil contratos. Em comparação com a média anual de 14.4 mil, o Q4 foi 39% maior. Isso indica que os fundos estão entrando na fase final de uma corrida de preparação para o Ethereum.

Uma verdadeira fotografia da entrada de fundos institucionais

Contratos micro dominam: a era dos investidores individuais acabou

A estrutura do volume de negociações revela o que está acontecendo no mercado. A soma do volume de futuros micro de Bitcoin e Ethereum já supera em muito o de contratos padrão. Essa mudança estrutural não é por acaso, mas uma característica típica da entrada de fundos institucionais.

Os fundos não precisam colocar uma grande quantia de uma só vez; os contratos micro permitem uma entrada parcelada e uma gestão de risco mais refinada. Essa característica de negociação está substituindo as operações “all in” dos investidores individuais.

Ethereum se torna a nova preferência: a segunda escolha dos fundos

O crescimento de 164% fez do Ethereum o ativo de maior crescimento na CME em 2025. Em comparação, os futuros de Bitcoin, embora com uma base maior, tiveram uma taxa de crescimento claramente inferior ao Ethereum. Isso reflete um aumento no interesse dos fundos por ativos de ecossistema, como o Ethereum, em suas estratégias de diversificação.

Mudanças silenciosas na estrutura do mercado

De acordo com as últimas informações, o estoque de Bitcoin nas exchanges continua a diminuir, enquanto o número de carteiras de longo prazo atinge recordes históricos. Isso indica que os ativos estão sendo transferidos de investidores de curto prazo, muitas vezes investidores individuais, para fundos institucionais e investidores de longo prazo.

A oferta está se restringindo, enquanto a demanda — especialmente a demanda institucional — está crescendo rapidamente. Essa é a lógica básica de oferta e demanda, mas essa lógica já se inverteu. Os dados da CME são apenas uma evidência superficial dessa mudança, enquanto o fluxo de fundos mais profundo já passou por uma transformação qualitativa.

Perspectivas futuras

Com base nos dados atuais, alguns tendências merecem atenção:

As ações de alocação dos fundos já evoluíram do teste inicial para uma entrada em escala maior. Em 2026, essa tendência provavelmente se aprofundará. A contínua popularidade dos contratos micro indica que mais fundos de porte médio continuam entrando no mercado.

Ao mesmo tempo, embora haja divergências sobre a expectativa de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, as expectativas de política monetária expansionista ainda permanecem, sustentando a demanda de fundos institucionais por ativos de criptomoedas.

Resumo

Os dados de 2025 da CME não são apenas uma estatística de volume de negociações, mas uma verdadeira fotografia da mudança na estrutura dos participantes do mercado. O aumento de 139% revela o reconhecimento e a entrada em massa de instituições financeiras tradicionais no mercado de criptomoedas. Os ativos estão sendo transferidos dos investidores individuais para os fundos institucionais, mudando a principal fonte de liquidez do mercado.

Para os participantes do mercado, isso significa que as características de volatilidade e liquidez do mercado de criptomoedas estão mudando silenciosamente. Compreender essa transformação é mais importante do que simplesmente perseguir oscilações de preço de curto prazo.