2026-01-07 15:23:27

A maior inimiga da mineração de LP em DeFi é a perda impermanente; assim que o preço do ativo oscila mais de 2 vezes, a taxa de perda dispara para 5,7%, e os lucros das taxas podem ser consumidos em minutos. Mas se escolher o par de negociação certo, esse problema pode ser totalmente resolvido.

A estratégia de LP em USD1 da ListaDAO é um exemplo vivo. Eles promovem pares de negociação de alta correlação como USD1/BNB, USD1/slisBNB (com correlação de 95%+), e os benefícios são evidentes — quando o preço do BNB dobra de valor, a perda impermanente do LP USD1/BNB é de apenas 0,5%-1%, muito melhor do que uma carteira de ativos cruzados como USD1/BTC (5,7%). Em casos extremos, se o preço subir 5 vezes, a perda do USD1/slisBNB permanece estável abaixo de 2%, enquanto pares de ativos diferentes já atingiram uma perda de 25%.

Essa abordagem foi comprovada na queda de mercado de 13,5% em outubro de 2025 — a taxa de perda impermanente do pool principal da ListaDAO foi de apenas 0,8%, totalmente coberta pelas taxas, e essa é a razão pela qual conseguem oferecer um rendimento anualizado estável de 20%-30%.

Além de selecionar cuidadosamente os pares de negociação, ajustar dinamicamente a alavancagem também é fundamental. Quando o mercado está estável, pode-se aumentar a alavancagem para ampliar os lucros; após uma alta volatilidade, reduzir imediatamente, assim aproveitando os ganhos sem ficar preso. Essa é a estratégia real dos mineradores experientes.

USD10,01%

BNB-0,37%

BTC0,39%

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.

16 gostos

Recompensa
16
6
Republicar
Partilhar

Comentar

0/400

RektRecorder

· 01-10 11:57

Pares de negociação altamente correlacionados são realmente uma estratégia, mas esse valor de 20%-30% de retorno anual é totalmente absurdo

Ver originalResponder0

TokenomicsTinfoilHat

· 01-08 22:33

Alta correlação de pares de negociação realmente é uma jogada inteligente, já fui atingido por perdas massivas com a Uniswap muitas vezes antes. Agora finalmente encontrei uma saída, preciso experimentar a combinação USD1/slisBNB.

Ver originalResponder0

LiquidationSurvivor

· 01-07 15:52

哎呀，高相关性交易对 esta jogada eu já uso há muito tempo, realmente estável USB1/BNB esta dupla é realmente forte, durante a volatilidade o controle de perdas é rigoroso Ajustar alavancagem dinâmica parece simples, mas na prática ainda depende da sorte 20%-30% de retorno anual? Sem exageros, esses números precisam ser verificados Perda impermanente é realmente o pesadelo dos LPs, escolher o pool certo pode salvar a pele Relevância de 95%, essa barreira foi bem colocada Perdas de 25% já vi acontecerem, essa sensação... não quero passar por isso de novo A estratégia com USD1 é interessante, preciso ficar de olho Espera aí, esse ajuste de alavancagem realmente consegue evitar armadilhas? Parece que o risco ainda está lá Par de alta relevância é o caminho certo, antes eu quase liquidava ao fazer pares com BTC Aquela queda de 0.8% em outubro? Parece um pouco exagerado, né

Ver originalResponder0

LiquidatedTwice

· 01-07 15:49

Reconheço a lógica por trás de pares de negociação altamente correlacionados, mas esse número de 20-30% de retorno anual... Ainda tenho a sensação de que algo não está certo

Ver originalResponder0

NftRegretMachine

· 01-07 15:47

Perda impermanente é realmente um problema, mas escolher o par certo pode realmente salvar a vida Uma taxa anual de 20%-30% parece boa, só tenho medo de ser mais uma coisa que parece bonita

Ver originalResponder0

SoliditySurvivor

· 01-07 15:25

Os pares de negociação altamente correlacionados são realmente uma abordagem, mas ainda tenho algumas reservas em relação à taxa de retorno anual de 20%-30%.

Ver originalResponder0