Risco duplo do BTC: 1,699 milhões de ordens vendidas contra 1,475 milhões de ordens compradas, confronto na intensidade de liquidação

De acordo com as últimas notícias, o BTC encontra-se numa zona sensível de risco de liquidação. Os dados indicam que, se o BTC ultrapassar os 97.901 dólares, a intensidade de liquidação de posições vendidas em CEXs principais atingirá os 1,699 milhões de dólares; por outro lado, se cair abaixo dos 88.694 dólares, a intensidade de liquidação de posições compradas atingirá os 1,475 milhões de dólares. Atualmente, o BTC está a 93.394 dólares, exatamente entre estes dois pontos-chave, o que significa que, quer suba quer desça, poderá desencadear uma liquidação em grande escala.

Mapa de intensidade de liquidação: três pontos de preço-chave

Significado de mercado na posição atual

BTC encontra-se no meio de uma armadilha de liquidação

O preço atual de 93.394 dólares está a cerca de 4.500 dólares do ponto de quebra superior de 97.901 dólares e a aproximadamente 4.700 dólares do suporte inferior de 88.694 dólares. Isto significa que tanto uma subida de 4,8% como uma descida de 5% são suficientes para desencadear uma liquidação em grande escala na direção correspondente. Esta distribuição de risco simétrica reflete que ambos os lados do mercado estão a acumular posições, e a proximidade da intensidade de liquidação também indica um estado de equilíbrio do mercado.

Risco maior de liquidação de posições vendidas

A intensidade de liquidação de 1,699 milhões de dólares de posições vendidas é cerca de 2,24 milhões de dólares superior à de 1,475 milhões de dólares de posições compradas, o que sugere que há mais posições de venda no mercado. Isto pode refletir uma postura cautelosa de alguns investidores em relação à subida do preço do BTC, mas também significa que, uma vez que haja uma quebra acima, a reação em cadeia de liquidações será mais intensa.

Contexto de mercado: por que o BTC consegue manter esta posição

A continuação do aumento de holdings por parte de instituições e ETFs

De acordo com os dados mais recentes, na semana passada, os investidores institucionais aumentaram a sua posse de 5.891 BTC, sendo que a MicroStrategy comprou mais 1.283 BTC. Além disso, na semana passada, o fluxo de fundos para ETFs de BTC à vista foi de aproximadamente 459 milhões de dólares, com um fluxo líquido acumulado de 57 bilhões de dólares. Estes fluxos de capital fornecem um suporte fundamental sólido ao preço do BTC, permitindo-lhe manter-se relativamente estável entre os dois pontos de risco de liquidação.

Sinais técnicos de impulso de alta

De acordo com análises relacionadas, os indicadores técnicos do BTC mostram um impulso de subida, com o preço a manter-se acima de médias móveis importantes. Nos últimos 7 dias, o BTC subiu 5,84%, demonstrando uma tendência de alta clara. Este forte momento técnico pode dar mais confiança aos compradores para desafiar o ponto-chave de 97.901 dólares.

Implicações práticas do risco de liquidação

Cadeia de riscos de uma quebra acima

Se o BTC ultrapassar os 97.901 dólares, as posições vendidas de 1,699 milhões de dólares serão forçadas a liquidar-se. Em negociações alavancadas, a liquidação de posições vendidas significa que os vendedores a descoberto terão as suas posições forçosamente fechadas, tendo que recomprar BTC a um preço mais alto para cobrir perdas. Isto irá impulsionar ainda mais o preço, criando uma espiral de liquidação que pode acelerar a subida rápida do BTC.

Cadeia de riscos de uma quebra abaixo

Por outro lado, se o BTC cair abaixo dos 88.694 dólares, a liquidação de posições compradas de 1,475 milhões de dólares será desencadeada. A liquidação de posições compradas significa que os investidores a favor da subida terão de vender, acelerando a queda do preço, formando um ciclo de feedback negativo semelhante.

Resumo

O BTC encontra-se num ponto de equilíbrio delicado. Por cima, há um risco de liquidação de 1,699 milhões de dólares de posições vendidas, e por baixo, há um risco de liquidação de 1,475 milhões de dólares de posições compradas, formando uma estrutura de risco relativamente simétrica. O aumento contínuo por parte das instituições e o fluxo de fundos para ETFs sustentam o preço, e os indicadores técnicos também mostram um impulso de alta, mas isso não significa que o risco desapareceu; pelo contrário, pode aumentar a probabilidade de uma quebra para cima. Os investidores devem monitorar de perto o ponto de 97.901 dólares, pois uma quebra pode desencadear uma reação em cadeia de liquidações. Ao mesmo tempo, o suporte abaixo de 88.694 dólares não deve ser ignorado; se este ponto for perdido, o risco de queda será igualmente elevado. Em um campo minado de liquidações como este, a gestão de risco torna-se especialmente importante.