Análise aprofundada das taxas de comissão de corretagem da CITIC｜Guia de comparação de custos de investimento em ações dos EUA

Investidores em Taiwan a negociar ações nos EUA, como economizar ao máximo?

Muitos investidores taiwaneses querem entrar no mercado de ações dos EUA, mas ficam confusos com as estruturas de taxas e métodos de negociação. Será que é melhor fazer pedidos através de corretoras locais ou negociar diretamente com corretoras estrangeiras? Este artigo analisa, a partir da estrutura de custos, as diferenças de taxas entre sub-corretoras e corretoras estrangeiras, ajudando-o a tomar a decisão de investimento mais inteligente.

Dois principais modelos de negociação de ações nos EUA: Sub-corretoras vs Corretoras estrangeiras

Sub-corretoras: o custo do serviço local

O chamado sub-corretora (Sub-Brokerage) refere-se ao investidor que delega a uma corretora local a compra de títulos estrangeiros. O processo envolve duas camadas de delegação — primeiro, o pedido à corretora local, que depois executa a transação no mercado americano, por isso chamado de “sub-corretora”.

Vantagens principais das sub-corretoras:

• Serviço completo em um só lugar: negocie em moeda local, sem precisar trocar moeda
• Proteção regulatória: supervisionado pela Comissão de Valores Mobiliários de Taiwan, com garantias legais para os investidores
• Processo simplificado: evita procedimentos complicados de abertura de conta no exterior e barreiras linguísticas

Custo: Por incluir uma camada intermediária local, as taxas geralmente são mais altas, variando entre 0,25% a 1% do valor da transação. Corretoras tradicionais como Citic Securities têm tarifas competitivas, mas ainda assim são mais caras do que corretoras estrangeiras.

Corretoras estrangeiras: opção eficiente com taxas baixas

Fazer pedidos diretamente a corretoras estrangeiras é como negociar ações listadas em Taiwan, o investidor pula o intermediário local e opera por conta própria. A maioria das corretoras estrangeiras líderes oferece modelos de comissão zero ou tarifas muito baixas, sendo muito amigável para negociações frequentes.

Vantagens das corretoras estrangeiras:

• Comissões extremamente baixas ou zero
• Execução rápida de ordens, suporte a ordens instantâneas
• Maior variedade de ativos disponíveis

Custos ocultos: É necessário trocar moeda por dólares e transferir fundos para o exterior, incorrendo em taxas de câmbio, tarifas de telegrama, taxas de transferência, entre outros.

Visão geral das taxas: composição de custos das sub-corretoras

Ao usar uma sub-corretora, o investidor paga as seguintes taxas:

Taxas cobradas pela corretora:

• Taxa de corretagem: principal custo, varia entre 0,25% a 1% do valor da transação (cada corretora tem sua tarifa), geralmente com um mínimo de US$25 a US$100. Exemplo: comprar US$1000 de ações, com tarifa de 0,3%, custaria US$3, mas se o mínimo for US$25, o custo efetivo sobe para 2,5%.
• Outras taxas de serviço: tarifas de transferência, gestão de conta, custos de papel, etc. (variando por corretora, muitas vezes desprezíveis)

Custos regulatórios (embutidos na taxa de corretagem):

• Taxa da SEC: cobrada pela Securities and Exchange Commission dos EUA, apenas na venda, taxa de 0,00051%
• Taxa TAF da FINRA: cobrada pela Financial Industry Regulatory Authority, também apenas na venda, a uma taxa de US$0,000119 por ação, mínimo de US$0,01 e máximo de US$5,95

Visão geral das taxas: composição de custos das corretoras estrangeiras

As corretoras estrangeiras possuem uma estrutura de tarifas mais transparente e complexa, envolvendo câmbio internacional:

Na negociação:

• Comissão de negociação: atualmente muitas oferecem comissão zero
• Juros de financiamento: aplicável apenas se usar margem de garantia

Na troca de moeda e transferências:

• Taxa de câmbio: cobrada pelo banco na conversão de moeda, geralmente cerca de 0,05% do valor trocado, com limites mínimos de taxa (entre NT$100 a NT$600)
• Taxa de transferência: cobrada pelo banco ao enviar fundos de Taiwan para o exterior, varia entre NT$100 a NT$900
• Taxa de saque: alguns corretoras cobram US$10 a $35

Custos regulatórios adicionais: iguais às das sub-corretoras, incluindo taxas da SEC e FINRA

Além disso, ao possuir ações que pagam dividendos, há uma retenção de 30% de imposto de renda retido na fonte, que pode ser recuperada em alguns casos.

Comparação de taxas das principais sub-corretoras

De acordo com os padrões de 2025, aqui estão as tarifas das principais sub-corretoras:

A tarifa da Citic é considerada intermediária no setor, com vantagem na qualidade de serviço e suporte ao cliente.

Comparação de tarifas das principais corretoras estrangeiras

Comparação de taxas de câmbio e remessas bancárias

Cálculo prático de custos: sub-corretora vs corretora estrangeira

Considerando a combinação de custos mais eficiente:

• Sub-corretora: Fubon Securities (0,25%)
• Corretora estrangeira: Mitrade (comissão zero)
• Canal de câmbio: Banco de Taiwan

(considerando taxa de câmbio: 1 dólar = NT$30)

Insights principais: quando escolher qual opção

Situações para optar por sub-corretora:

• Transações de valor pequeno (menos de US$6000)
• Baixa frequência de negociações
• Priorizar segurança de fundos e proteção regulatória
• Não querer lidar com troca de moeda

Situações para escolher corretora estrangeira:

• Transação única acima de $3000 (valor a definir) ou alta frequência (vantagem de custos em várias operações)
• Buscar tarifas de corretagem extremamente baixas
• Disposição para gerenciar conta em dólares por conta própria

Consideração adicional: se precisar fazer saques frequentes em moeda local, a sub-corretora é mais conveniente. Mas, para investimentos de longo prazo e múltiplas operações, a economia acumulada com corretoras estrangeiras é significativa. Por exemplo, na Citic, 4 negociações de US$10.000 geram US$100 de taxas na sub-corretora, enquanto na estrangeira permanecem cerca de US$11.67, uma diferença de mais de 8 vezes.