Entenda o Spread de Câmbio e Como Ele Impacta Suas Negociações

Definição Fundamental do Spread

Quando você opera por meio de uma corretora de câmbio, visualiza sempre dois preços distintos para o mesmo par de moedas: o preço no qual você compra e aquele pelo qual você vende. O spread de câmbio é precisamente a diferença entre esses dois valores. Compreender esse conceito é essencial para qualquer trader que deseje calcular seus custos reais de transação.

O preço de compra (ASK) representa o valor que você pagará para COMPRAR a moeda base em troca da moeda de cotação oferecida pelo corretor. Já o preço de venda (BID) é aquele pelo qual você pode VENDER suas moedas básicas recebendo a moeda de cotação. Essa diferença entre BID e ASK é frequentemente chamada de “bid-ask spread” e constitui a principal fonte de receita das corretoras que não cobram comissões explícitas.

Por Que as Corretoras Lucram com o Spread?

A estrutura do spread de câmbio funciona como um mecanismo lucrativo para as instituições financeiras. A corretora compra moedas de seus provedores de liquidez e as revende para você com uma margem. Simultaneamente, quando você vende moedas à corretora, ela as adquire por um preço inferior ao que receberá ao revendê-las. Esse modelo elimina a necessidade de cobranças de taxa separadas, pois o custo já está embutido nos preços de compra e venda que você visualiza na plataforma.

Classificação: Spreads Fixos e Variáveis

Existem dois modelos principais de spread:

Spread Fixo é aquele que permanece constante independentemente das condições de mercado ou horário de negociação. As corretoras que utilizam esse modelo funcionam através de uma mesa de operações, adquirindo grandes posições de seus provedores de liquidez e as repassando aos investidores varejistas. Essa estrutura permite que a corretora controle os preços exibidos aos seus clientes. A vantagem é a previsibilidade de custos, porém apresenta desvantagens significativas como recotações durante períodos de alta volatilidade e slippages em momentos de rápida movimentação de preços.

Spread Variável (ou flutuante) muda constantemente conforme as condições de mercado oscilam. Corretoras que não operam com mesa de negociação obtêm seus preços de múltiplos provedores de liquidez e os repassam diretamente aos traders sem intermediação. Nesse modelo, o spread aumenta ou diminui baseado na oferta, demanda e volatilidade geral. Divulgações de dados econômicos, períodos de baixa liquidez e eventos globais tendem a expandir significativamente o spread variável.

Medição e Cálculo Prático

O spread de câmbio é geralmente expresso em pips. Para encontrar o spread, basta calcular a diferença entre os preços de compra e venda. Nos pares de moedas com 5 casas decimais, subtraia simplesmente um valor do outro. Para pares com 3 casas decimais, o mesmo princípio se aplica.

Vamos a um exemplo concreto: se o preço de venda é 1,04103 e o preço de compra é 1,04111, o spread seria 8 pips (0,8 pontos).

Para calcular o custo real da sua transação, você necessita multiplicar o valor por pip pelo volume que está negociando:

• 1 minilote (10.000 unidades): 0,8 pips × 1 minilote × US$ 1 (valor por pip) = US$ 0,80
• 5 minilotes (50.000 unidades): 0,8 pips × 5 minilotes × US$ 1 (valor por pip) = US$ 4,00

Quanto maior o volume ou tamanho do lote, maior será o custo em spread incorrido em cada operação.

Análise de Vantagens e Limitações

Orientações Práticas para Traders

Escolher entre uma corretora com spread fixo ou variável depende do seu estilo de negociação. Scalpers e operadores de notícias costumam sofrer mais com spreads variáveis expandidos, enquanto que aqueles que buscam previsibilidade podem preferir spreads fixos apesar dos riscos de recotação. O importante é sempre considerar o spread como parte integrante do seu custo de transação total ao determinar se uma operação é realmente lucrativa ou não.