2025 anos de custos de investimento no mercado de ações dos EUA revelados｜Corretagem conjunta vs corretoras estrangeiras, qual é mais barato?

Os investidores taiwaneses que querem entrar no mercado de ações americanas enfrentam um desafio-chave que não está nas próprias ações, mas em como escolher a forma de negociação mais rentável. A negociação delegada e as corretoras internacionais têm cada uma suas vantagens, mas as diferenças nas taxas de comissão podem impactar diretamente o seu retorno de investimento. Este artigo, por meio de dados de taxas mais recentes e comparações de custos reais, ajudará você a determinar rapidamente qual opção é mais adequada para você.

Os Dois Principais Canais para Investir em Ações Americanas

Para comprar ações americanas a partir de Taiwan, existem basicamente dois caminhos: um é delegar a uma corretora nacional para operar em seu nome (negociação delegada), e o outro é abrir conta diretamente em uma corretora internacional e negociar por conta própria.

Negociação Delegada: A corretora taiwanesa compra ações americanas para você

A negociação delegada, em seu nome completo, é “negociação de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros em comissão”. Simplificando, você abre uma conta em uma corretora nacional e compra/vende ações e ETFs americanos através de seus canais. Como as ordens precisam passar por duas camadas de intermediários — “corretora taiwanesa → corretora americana” — é chamada de negociação “delegada”.

As vantagens de escolher negociação delegada são claras:

• Débito direto em dólares de Taiwan, sem necessidade de converter dólares americanos ou estudar taxas de câmbio
• Todo o processo permanece dentro do sistema financeiro taiwanese familiar, podendo reclamar à Comissão de Supervisão Financeira em caso de disputas
• Sem necessidade de preencher formulários complicados em língua estrangeira, economizando o incômodo de abrir conta internacionalmente

Mas o custo é que as taxas de comissão são relativamente caras, geralmente variando entre 0,15% a 1% do valor da transação.

Corretoras Internacionais: Conectar-se direto ao mercado americano, você tem o controle

Pulando intermediários e abrindo conta diretamente em corretoras internacionais (como Mitrade, Futu, IB, etc.) para comprar ações americanas, é como comprar ações taiwanesas em uma corretora taiwanesa — direto. O apelo das corretoras internacionais é que as taxas de negociação caíram significativamente, com muitas oferecendo até zero comissões.

Porém, você precisa lidar com conversão de moeda, transferências internacionais e outras tarefas, sendo que esse custo oculto é frequentemente ignorado por investidores iniciantes.

Negociação Delegada vs Corretoras Internacionais: Lista Completa de Taxas

O custo de investir em ações americanas vai muito além de apenas “taxa de negociação”. Vamos listar claramente os itens de cobrança de ambas as partes:

Composição de Custos da Negociação Delegada

Taxas Diretas:

• Taxa de Negociação: 0,25% a 1% do valor da transação, mas mínimo de $25 a $100 USD por transação. Por exemplo: ao comprar ações de $1.000, se a taxa for 0,3%, seriam apenas $3, mas com mínimo de $25, o custo real se torna 2,5%
• Outras Taxas Diversas: Transferência de fundos, taxa de administração de conta, etc. (varia conforme a corretora, geralmente negligenciável)

Custos Ocultos:

• Taxa de Regulação da SEC (Securities and Exchange Commission): 0,00051%, cobrada apenas na venda
• Taxa da FINRA (Financial Industry Regulatory Authority): $0,000119 USD por ação, mínimo $0,01, máximo $5,95, também cobrada apenas na venda

(As corretoras de negociação delegada geralmente incorporam essas duas taxas nas comissões, não listando-as separadamente)

Composição de Custos das Corretoras Internacionais

Na Ponta de Negociação:

• Comissão de Negociação: Principais corretoras já oferecem comissão zero
• Juros de Margem: Gerados apenas ao usar conta de margem
• Taxas de Terceiros: Mesmas da negociação delegada (SEC, FINRA)

Na Ponta de Câmbio e Movimentação de Fundos:

• Taxa de Câmbio: Cobrada pelos bancos, geralmente 0,05% do valor convertido, mínimo de 100 a 600 reais taiwaneses
• Taxa de Transferência: Transferência eletrônica de Taiwan para corretora internacional, bancos cobram 100 a 900 reais taiwaneses
• Taxa de Saque: Algumas corretoras cobram $10 a $35 ao sacar fundos

Somadas, essas taxas podem ser mais do que o esperado.

Tabela de Comparação de Taxas de Comissão das Principais Corretoras

As Três Opções de Negociação Delegada Mais Baratas:

As Três Opções de Corretoras Internacionais Mais Baratas:

Taxas de Câmbio e Transferência de Bancos taiwaneses (Padrão de Referência):

• Taxa de Câmbio: 0,05%
• Taxa de Transferência: Mínimo 120 reais taiwaneses
• Taxa de Telegrama: 200 reais taiwaneses

Comparação de Custos Reais: Cenários de Transação de $1.000 a $20.000

Assumindo comparação entre Negociação Delegada FuboneCorretora Mitrade, com câmbio e transferência do Banco de Taiwan:

Insight Chave: Quando o valor da transação excede $6.000, a corretora internacional se torna a opção mais barata.

Mas há uma premissa importante aqui — você negocia apenas uma vez. Se, como a maioria dos investidores, você fizer múltiplas negociações (por exemplo, 4 transações), as comissões de negociação delegada aumentarão proporcionalmente (mínimo $25 por vez), enquanto as corretoras internacionais, com comissão zero e taxas de transferência únicas, oferecem uma vantagem ainda maior.

Negociação Delegada vs Corretoras Internacionais: Quem é Adequado para Quem?

Situações para Escolher Negociação Delegada:

• Iniciante, com capital de $3.000 a $5.000 ou menos
• Muito poucas transações (apenas 1 a 2 ações por ano)
• Não quer pesquisar câmbio por conta própria, apenas quer negociar diretamente em dólares taiwaneses

Situações para Escolher Corretoras Internacionais:

• Capital suficiente ($6.000 ou mais)
• Planejando investimento sistemático regular ou negociação frequente
• Disposto a gastar mais tempo aprendendo sobre câmbio e processos de transferência

Recomendação Final

A negociação delegada é adequada para investidores com pequenos montantes e baixa frequência— conveniência é o mais importante. Corretoras internacionais são adequadas para investidores comgrande capital e alta frequência — economia de custos é o mais importante. Não há absolutamente bom ou ruim, apenas o que é apropriado.

O ponto-chave é: não deixe as comissões comerem seu retorno. Primeiro, calcule claramente quantas vezes você negociará por ano e quanto por transação, compare com a tabela de taxas e a resposta sairá naturalmente.