Global currency systems are quietly shifting towards gold standard? Market releases four major signals

Multiple countries' central banks are making record-breaking gold purchases, the enthusiasm for cryptocurrencies remains high, debt levels hit historic highs, and BRICS nations are promoting de-dollarization — these phenomena point in the same direction: the world may be quietly returning to the gold standard.

**Qual é o custo do sistema de moeda fiduciária?**

Desde que o presidente dos EUA, Nixon, cortou a última ligação do dólar com o ouro em 1972, o mundo entrou na era das moedas fiduciárias puras. Qual foi a causa anterior dessa decisão?

Já na década de 1930, o governo de Roosevelt começou a afrouxar as amarras do padrão-ouro. Na época, o Federal Reserve era limitado por lei americana, podendo suportar apenas 40% do valor do papel-moeda em circulação com ouro. Para aumentar a oferta de moeda durante a Grande Depressão, o governo nacionalizou o ouro e elevou o preço do ouro de US$20,67 por onça para US$35, o que equivale a um aumento de 69% no valor dos ativos em ouro do nada. O verdadeiro objetivo dessa ação era simples: o governo precisava de mais espaço para imprimir dinheiro.

Nos anos 1960, para sustentar a guerra do Vietnã e planos internos, o Federal Reserve iniciou uma política inflacionária, levando à desvalorização significativa do dólar. Governos estrangeiros começaram a trocar ouro, e os cofres americanos enfrentavam risco de esgotamento. A decisão de Nixon foi direta — cortar a ligação, permitindo que os bancos centrais imprimissem dinheiro sem restrições.

Quais foram as consequências dessa decisão? A taxa de crescimento econômico dos EUA caiu cerca de um terço. Com a velocidade de crescimento do padrão-ouro, hoje a renda média das famílias americanas deveria ser pelo menos US$40.000 maior. O sistema fiduciário expandiu o poder do governo, mas reduziu o poder de compra real das pessoas comuns.

**Quatro sinais indicam que o mundo está se movendo em direção ao padrão-ouro**

O mercado atual está enviando sinais claros.

As ações dos bancos centrais são as mais reveladoras. Em 2023, os bancos centrais globais compraram 1.037 toneladas de ouro, sendo o segundo ano consecutivo com compras superiores a 1.000 toneladas. Em 2022, atingiram o recorde desde 1950 — 1.136 toneladas. Por trás da febre de compras de bancos centrais de países emergentes como China, Índia, Rússia e Turquia está uma crescente desconfiança no valor de longo prazo do dólar.

A ascensão das criptomoedas também reflete a desconfiança na moeda fiduciária. Em um contexto de cada vez maior insegurança das moedas tradicionais, o mercado acelera a busca por ativos alternativos.

A questão da dívida já saiu do controle. O endividamento global atingiu US$300 trilhões, o equivalente a três vezes o PIB mundial. Nos últimos 18 meses, grande parte do crescimento econômico dos EUA foi impulsionado por dívidas de cartão de crédito. Essa situação é insustentável e inevitavelmente levará a uma crise difícil de resolver.

As ações do BRICS têm um significado mais simbólico. O grupo, que começou com 5 membros, já se expandiu para 10, com mais de 40 países demonstrando interesse em aderir. Os BRICS propõem estabelecer um sistema monetário alternativo e promover a desdolarização dos sistemas de pagamento. Ainda mais interessante, a Índia começou a experimentar a emissão de títulos do governo baseados em ouro. Países como Zimbábue, assolados por inflação, também estão começando a se voltar para o ouro.

**O que a volta ao padrão-ouro pode trazer?**

O analista financeiro Jim Rickards acredita que, uma vez que o sistema monetário global se alinhe ao ouro, o preço do ouro deve se estabilizar em torno de US$27.000 por onça. Isso significa que o preço do ouro aumentará significativamente.

Mas também há obstáculos evidentes. O padrão-ouro limita o poder de emissão de moeda dos governos, sendo o maior ponto de resistência dos governantes. No entanto, como a história mostra, quando o sistema entra em crise, mudanças consideradas "impossíveis" também podem acontecer.

O ouro, com uma história de 5.000 anos como moeda, torna-se a alternativa mais lógica e confiável quando o sistema fiduciário está à beira do colapso. Diante das leis econômicas, a resistência política inevitavelmente cede.