DePIN ecossistema 2024-2025: do teórico à prática, o mapa de investimento

DePIN por que é que o setor se tornou a “mina de ouro” da indústria cripto?

Infraestruturas físicas descentralizadas (DePIN) deixaram de ser apenas teoria. Até novembro de 2024, o valor de mercado total nesta área ultrapassou os 32 mil milhões de dólares, com um volume de transações diárias próximo dos 30 mil milhões de dólares. Este número diz tudo — desde redes energéticas, infraestruturas sem fios até armazenamento de dados, a blockchain está a transformar a infraestrutura do mundo real.

As ações de grandes investidores como VanEck, Borderless Capital, são ainda mais diretas. Esta última criou em setembro de 2024 o DePIN Fund III, com um valor de 100 milhões de dólares, com um objetivo bem definido: apostar na próxima entrada de Web3 com milhões de utilizadores.

A lógica central desta revolução é simples, mas poderosa: substituir os modelos tradicionais de gestão centralizada por incentivos baseados em tokens, permitindo que pessoas comuns troquem recursos ociosos por ganhos. Isto não só altera a propriedade da infraestrutura, como redefine quem participa — de consumidores passivos a produtores ativos.

Fundamentos tecnológicos: como o DePIN está a revolucionar a infraestrutura tradicional

As três principais colunas das infraestruturas físicas descentralizadas:

• Arquitetura blockchain: fornece registos de transações imutáveis e contratos inteligentes que se executam automaticamente, garantindo os interesses dos participantes
• Economia de tokens: recompensa contribuintes com ativos criptográficos nativos, criando incentivos de valor circulante e realizável
• Interoperabilidade entre cadeias: permite que projetos DePIN colaborem sem problemas com várias blockchains públicas e sistemas tradicionais, rompendo ilhas ecológicas

Na prática, o que é que isto significa? Por exemplo, uma família com painéis solares pode vender energia excedente diretamente aos vizinhos ou à rede elétrica, com toda a validação e liquidação feitas na blockchain — sem necessidade de uma companhia elétrica como intermediária.

Estado atual do mercado: quem lidera?

Segundo os dados mais recentes, os principais motores de crescimento do ecossistema DePIN concentram-se em três áreas:

Computação e renderização: capacidade ociosa de GPUs está a ser amplamente aproveitada. Após a migração do Render Network para a Solana, a velocidade de transação e a eficiência de custos melhoraram significativamente, aumentando a base de utilizadores.

Armazenamento e indexação de dados: após o lançamento da máquina virtual Filecoin (FVM), o valor bloqueado na ecologia ultrapassou os 200 milhões de dólares. A Arweave, com a sua estrutura única “blockweave” e mecanismo de consenso SPoRA, criou uma barreira técnica na corrida pelo armazenamento permanente.

Inteligência artificial e aprendizagem automática: o setor mais quente de 2024. O Bittensor, através de um protocolo descentralizado de treino de IA, permite que participantes treinem modelos de IA em conjunto e recebam recompensas em TAO, tornando-se um exemplo de fusão entre DePIN e IA.

Avaliação aprofundada de 12 projetos

1. Internet Computer (ICP) - A “máquina do mundo”

Inovação tecnológica: diferente do cloud tradicional, que depende de centros de dados, o ICP constrói uma plataforma de computação descentralizada com uma rede global de nós independentes. Desenvolvedores podem lançar aplicações Web diretamente na blockchain, evitando infraestruturas tradicionais de TI.

Conquistas em 2024:

• Lançamento de atualizações importantes como Tokamak, Beryllium, Stellarator, que aumentaram significativamente a capacidade e escalabilidade da rede
• Crescimento de preço de 121% (performance anual)
• Valor de mercado já atingiu 4,3 mil milhões de dólares

Perspetivas: em 2025, o foco será na integração de capacidades de IA e na colaboração cross-chain com Solana, visando tornar-se na escolha padrão para a camada de computação DePIN.

2. Bittensor (TAO) - O “cérebro” descentralizado de IA

Mecanismo central: não é apenas uma biblioteca de modelos de IA, mas um mercado descentralizado de aprendizagem de máquina. Participantes contribuem com recursos computacionais, dados ou modelos, e recebem TAO de acordo com o valor da sua contribuição.

Desempenho de mercado:

• Preço atual: $216,10 (queda de 4,63% nas últimas 24h)
• Valor de mercado circulante: $2,07 mil milhões (queda de 56,75% em 1 ano)
• Após uma forte correção desde máximos históricos, tornou-se numa zona de valor.

Inovação: Proof of Intelligence e mecanismo Mixture of Experts permitem que a colaboração de IA deixe de ser centralizada. Em 2025, o Bittensor expandirá para mais setores, promovendo a democratização da IA.

3. Render Network (RENDER) - O “mercado de segunda mão” de capacidade GPU

Modelo de negócio: excesso de GPUs a nível global é monetizado pelo Render. Criativos podem alugar GPU sob demanda para render 3D, animações, enquanto os provedores recebem tokens RENDER.

Dados recentes:

• Preço atual: $1,26 (queda de 2,10% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $652,38 milhões
• Queda de 83,33% em 1 ano (está na zona de fundo)

Ajuste estratégico: após migração para a Solana, a eficiência das transações melhorou bastante. Prevê-se que em 2025 o uso se aprofunde em cinema, jogos, VR, revertendo a tendência de queda.

4. Filecoin (FIL) - Infraestrutura do mercado de armazenamento

Diferenciação competitiva: o lançamento da Filecoin Virtual Machine (FVM) transformou o projeto de uma rede de armazenamento para uma plataforma de economia de dados programável. TVL já ultrapassa os 200 milhões de dólares.

Dados de mercado:

• Preço atual: $1,23 (queda de 3,61% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $894,60 milhões
• Preço estagnado há longo tempo, mas a ecologia acelera.

Foco de desenvolvimento: em 2025, a prioridade será expandir as funcionalidades de programação da FVM, suportando contratos inteligentes compatíveis com Ethereum, permitindo construir aplicações descentralizadas próprias.

5. Shieldeum (SDM) - “Firewall” para a segurança Web3

Posicionamento único: é o executor de DePIN na área de cibersegurança. Usa uma arquitetura de proteção descentralizada alimentada por IA, oferecendo hospedagem de aplicações, encriptação de dados, deteção de ameaças, entre outros serviços.

Progresso:

• Desenvolvimento de aplicações multiplataforma (Windows, Mac, Linux, Android, iOS) em 2024, melhorando usabilidade
• Financiamento de 2 milhões de dólares USDT para testes de nós e operação de rede
• O token nativo $SDM é a moeda de liquidação do ecossistema

Destaques do roteiro: em 2025, iniciará o desenvolvimento de uma cadeia Layer-2 na BNB, com foco na otimização da eficiência dos nós.

6. The Graph (GRT) - O “Google” dos dados blockchain

Ferramentas e aplicações GRT: o verdadeiro valor do projeto está em fornecer uma infraestrutura eficiente de consulta de dados para desenvolvedores de dApps. Criando subgrafos (Subgraph) e ferramentas online, os devs podem construir rapidamente a camada de dados necessária às aplicações Web3.

Visão de mercado:

• Preço atual: $0,04 (queda de 0,79% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $385,37 milhões (queda de 83,80% em 1 ano)
• já está numa faixa de valor mais elevado.

Expansão ecológica: suporta Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, entre outras, com estratégia de implantação multi-chain consolidada.

Plano para 2025: cinco grandes áreas:

• Expansão do mercado de serviços de dados (além do conceito de subgrafos)
• Capacitação de desenvolvedores e melhoria de ferramentas
• Otimização do desempenho do indexador
• Construção de gráficos de conhecimento e combinação de dados
• Aumento da sustentabilidade do protocolo a longo prazo

7. Theta Network (THETA) - A “rede peer-to-peer” de streaming de vídeo

Abordagem a problemas: o streaming tradicional depende de CDNs caros, com custos de largura de banda como maior despesa. A Theta permite que os utilizadores contribuam com largura de banda, recebendo em troca os tokens THETA (governança) e TFUEL (taxas de transação).

Marcos de 2024:

• Preço atual: $0,26 (queda de 4,29% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $258,90 milhões (queda de 89,07% em 1 ano)
• Lançamento da solução EdgeCloud, que integra cloud e edge computing, suportando vídeo, multimédia, IA.

Perspetiva futura: em 2025, será lançado o EdgeCloud fase 3 — um mercado completo de nós de edge, com um coordenador inteligente que automatiza a alocação de tarefas e recursos.

8. Arweave (AR) - A “máquina do tempo” para armazenamento permanente de dados

Tecnologia única: ao contrário das blockchains lineares, a Arweave usa “blockweave”, ligando cada bloco a múltiplos anteriores, aumentando redundância e eficiência de pesquisa.

Mecanismo de consenso: SPoRA (Prova de Acesso Aleatório e Sucinto) incentiva mineradores a acessarem frequentemente dados históricos, promovendo armazenamento a longo prazo.

Desempenho de mercado:

• Preço atual: $3,42 (queda de 1,44% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $223,53 milhões
• Crescimento de 171% em 1 ano, com recente lançamento do protocolo 2.8, que melhora eficiência, escalabilidade e energia.

Plano de ecologia: em 2025, aprofundar a integração com aplicações descentralizadas, melhorar ferramentas para desenvolvedores e promover adoção de soluções de armazenamento permanente.

9. JasmyCoin (JASMY) - Guardião da soberania dos dados IoT

Origem: fundada por ex-executivo da Sony, desde 2016 focada na fusão de blockchain e IoT, com objetivo de fazer os dados pessoais pertencerem ao utilizador.

Desempenho em 2024:

• Crescimento de 366% no ano, atingindo uma capitalização de 1,35 mil milhões de dólares em meados de junho
• Rumores de parcerias estratégicas com NVIDIA e Ripple, aumentando a confiança do mercado

Visão de negócio: criar um mercado descentralizado de dados, onde o utilizador controla totalmente as suas informações, podendo monetizar com segurança os dados de IoT, sem depender de plataformas centralizadas. Em 2025, foco na formação de alianças estratégicas com fabricantes de dispositivos IoT.

10. Helium (HNT) - A “infraestrutura de crowdfunding” de redes sem fios

Mecanismo inovador: utilizadores instalam hotspots para cobrir a rede, enquanto mineram HNT. Cria uma rede de infraestruturas sem fios autoalimentada, com custos muito inferiores aos operadores tradicionais.

Dados atuais:

• Preço atual: $1,48 (queda de 1,79% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $275,94 milhões
• Queda de 79,99% em 1 ano, já na zona de fundo.

Perspetivas de aplicação: sensores IoT, agricultura inteligente, rastreamento logístico, entre outros. Para 2025, Helium planeia aprofundar a integração com 5G e otimizar o mecanismo Proof-of-Coverage, visando uma cobertura global 10 vezes maior.

11. Grass Network (GRASS) - “A minha largura de banda ociosa, a minha renda”

Conceito simples: utilizadores operam nós Grass, alugando a sua largura de banda ociosa a empresas de IA que precisam de dados Web, recebendo tokens GRASS como recompensa.

Trajetória de explosão:

• Fase de testes atraiu 2 milhões de utilizadores
• Em 28 de outubro de 2024, airdrop de 100 milhões de GRASS para 1,5 milhões de carteiras
• Após o lançamento, valorização superior a 200%

Indicadores recentes:

• Preço atual: $0,30 (queda de 0,66% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $130,06 milhões
• Queda de 87,56% em 1 ano.

Planos para 2025: expandir infraestrutura, atrair mais utilizadores, melhorar o modelo de governança para maior participação da comunidade nas decisões.

12. IoTeX (IOTX) - O “sistema operativo” do DePIN

Posicionamento estratégico: não cria aplicações isoladas, mas constrói a infraestrutura base de IoT + blockchain. O consenso Roll-DPoS garante alta capacidade e baixa latência, ideal para cenários IoT.

Atualizações importantes em 2024:

• Lançamento do IoTeX 2.0, com módulos de infraestrutura DePIN (DIM) e pool de segurança modular (MSP)
• Ecossistema com mais de 230 dApps e 50 projetos DePIN
• Preço atual: $0,01 (queda de 1,01% nas últimas 24h)
• Valor de mercado: $67,96 milhões
• Queda de 81,58% em 1 ano.

Visão de longo prazo: conectar 1 bilhão de dispositivos até 2025, desbloqueando trilhões de dólares em valor real, tornando-se na camada operacional do DePIN no universo cripto.

Os obstáculos atuais do setor DePIN

Investidores não podem ser ingênuos: os principais desafios do DePIN não podem ser ignorados:

Complexidade tecnológica elevada: a fusão de blockchain com infraestruturas físicas não é uma simples soma, requer segurança, escalabilidade e compatibilidade. Garantir a colaboração fiável de milhões de nós dispersos é um enorme desafio técnico.

Regulação ambígua: projetos DePIN muitas vezes cruzam os domínios de ativos digitais e infraestruturas físicas, com riscos legais diversos e complexos. As diferenças nas políticas entre países dificultam a expansão global, que terá de ser feita passo a passo.

Barreiras de perceção do mercado: operadores tradicionais de infraestruturas ainda duvidam da eficácia de soluções descentralizadas. DePIN precisa de demonstrar custos mais baixos, maior eficiência operacional e melhor experiência ao utilizador, mais do que apenas marketing.

Perspetivas de mercado: de 32 mil milhões a 3,5 biliões de dólares

Os dados atuais são encorajadores:

• O valor de mercado total do DePIN já ultrapassou os 32 mil milhões de dólares, com crescimento anual de 28%
• As áreas de maior crescimento: computação (GPU), armazenamento e IA
• Previsão de especialistas: até 2028, o mercado DePIN poderá atingir 3,5 biliões de dólares

O motor é claro: a procura por streaming, distribuição de conteúdo e armazenamento de dados cresce exponencialmente. A tendência de migração de centralizado para descentralizado é irreversível.

Os três níveis de reflexão para investidores

Curto prazo — avaliação: a maioria dos tokens DePIN recuou de máximos, com quedas superiores a 80%. Isto representa risco, mas também oportunidade de entrada.

Médio prazo — aplicações: projetos com utilizadores reais e transações ativas (como a rede de hotspots Helium) oferecem maior resistência.

Longo prazo — visão de ecossistema: DePIN não é uma corrida por lucros rápidos, mas uma construção de infraestruturas. Investidores pacientes verão aplicações de nível industrial e uma reavaliação do valor de mercado.

Conclusão geral

A proposta de valor do DePIN é robusta: libertar a produtividade através da economia de tokens. Desde energia, comunicações, armazenamento até IA, infraestruturas descentralizadas estão a implementar uma “descentralização de poder” em vários setores — permitindo que contribuintes lucrem diretamente e utilizadores tenham custos mais baixos.

Em 2024, o conceito já foi validado; 2025 será o ano de concretização das aplicações. Para investidores que acreditam no longo prazo da blockchain e toleram volatilidade, o ecossistema DePIN oferece uma narrativa nova e oportunidades de riqueza.