O preço do platina pt950 deve subir em 2024? Investir em platina ou ouro é mais vantajoso

Como metal precioso, o platina tem sido tradicionalmente menos conhecida do que o ouro, mas o seu potencial de investimento também merece atenção. Em comparação com a natureza puramente financeira do ouro, a platina combina aplicações industriais e valor em joalharia, o que faz com que a sua evolução de preço apresente características distintas. Entrando em 2024, a política monetária do Federal Reserve enfrenta uma nova direção de ajustamento, qual será o impacto sobre o preço da platina? Este artigo irá analisar profundamente vários aspetos, incluindo macroeconomia, procura industrial e comparação com o ouro.

Impacto da mudança de política do Federal Reserve na platina

Desde o início de 2024, a velocidade de queda da inflação nos EUA desacelerou significativamente, e as expectativas do mercado quanto a cortes de juros pelo Fed ajustaram-se também. De uma previsão de 7 cortes no último trimestre do ano passado, reduziu-se para uma estimativa conservadora de 3-4 cortes, e o primeiro corte foi adiado de março para junho. Esta mudança nas expectativas de política exerce alguma pressão sobre o preço da pt950 platina.

Manter as taxas de juro em níveis elevados irá restringir a procura de investidores por metais preciosos, pois o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento aumenta. No entanto, a longo prazo, a tendência de crescimento da oferta monetária nos EUA, que começou na segunda metade do ano passado, mostra uma recuperação na taxa de crescimento do M2, embora de forma modesta, pelo menos fornece algum suporte à platina.

É importante notar que, no segundo trimestre de 2023, o preço da platina subiu de 907 dólares para 1133 dólares, impulsionado pela crise de energia na África do Sul. Como o país controla cerca de 91% da produção mundial de metais do grupo platina, os cortes massivos de energia levaram diretamente à redução da produção de platina, elevando os preços internacionais. Este caso demonstra claramente o impacto decisivo de choques de oferta na platina.

Oportunidades de subida devido ao ciclo industrial

A singularidade da platina reside na sua forte aplicação industrial. Globalmente, os catalisadores de gases de escape de automóveis representam a principal fonte de procura por platina, e o aumento na produção de automóveis corresponde diretamente ao aumento do consumo de platina.

Atualmente, a produção global de automóveis mantém-se em crescimento moderado, especialmente no mercado chinês, que desde 2020 tem registado uma taxa de crescimento relativamente elevada. Isto estabelece uma base sólida para a procura industrial de platina em 2024. Do ponto de vista do ciclo económico, se o Fed mantiver uma postura relativamente acomodatícia, e se a procura do setor manufatureiro global não mostrar sinais de enfraquecimento, as condições para uma subida do preço da platina irão gradualmente consolidar-se.

Vantagens da platina em relação ao paládio como substituto

A platina e o paládio podem ser substituídos um pelo outro em proporção de 1:1 nos catalisadores, o que confere à platina uma fonte adicional de procura. Desde 2018, o preço da platina tem estado abaixo do do paládio, incentivando as empresas a utilizarem platina mais barata como substituto.

Atualmente, os preços da platina e do paládio estão próximos, e espera-se que esta tendência de substituição continue até 2025, momento em que o paládio poderá começar a substituir a platina de forma reversa. Em outras palavras, nos próximos dois anos, há uma clara vantagem de procura de substituição para a platina.

Além disso, fatores geopolíticos reforçam esta lógica. A Rússia é um dos principais fornecedores mundiais de paládio (com uma quota de 40%), e o aumento da dependência das empresas ocidentais em relação a este risco está a ser cada vez mais reconhecido. Em contrapartida, a substituição por platina ajuda a diversificar os riscos na cadeia de abastecimento, o que a longo prazo sustenta a procura por platina.

Comparação de preços entre pt950 platina e ouro a longo prazo

A diferença no desempenho dos preços de ambos os metais preciosos deve-se às suas características fundamentais distintas. O ouro tem uma proporção de aplicação industrial muito menor do que a platina, o que permite que a sua natureza financeira seja mais evidenciada. Nos últimos 20 anos, com a contínua depreciação do dólar, o ouro, como ativo de proteção, registou ganhos muito superiores aos da platina.

Por outro lado, a maior componente industrial da platina faz com que o seu preço seja mais sensível ao ciclo da indústria automóvel, ao estado da economia e a fatores económicos reais. Quando a economia global enfrenta pressões ou a procura na manufatura diminui, a platina tende a resistir menos às quedas do que o ouro.

No entanto, isto também significa que, quando o ciclo económico melhora e a atividade industrial acelera, a platina tem potencial para superar o ouro. Um exemplo histórico foi o período de 2020-2021: a crise provocada pela pandemia levou o Fed a “injetar dinheiro”, as taxas de juro caíram rapidamente, e a oferta monetária aumentou significativamente, levando a que a platina subisse de 852 dólares em março de 2020 para 1319 dólares em fevereiro de 2021, atingindo o maior aumento em quase uma década.

Previsões de preço para 2024 e avaliação do valor de investimento

De acordo com a Associação Mundial de Investimento em Platina, a procura por platina entrou numa fase de escassez contínua desde 2023, que se espera que se prolongue até 2027. A longo prazo, a escassez de platina está a aumentar, conferindo-lhe valor de investimento a médio e longo prazo.

Para 2024, as previsões de instituições de referência, como a Houlihan Lokey, situam o preço esperado entre 800 e 1100 dólares. Com o preço atual de cerca de 900 dólares, o risco de descida é de aproximadamente 100 dólares, enquanto o potencial de subida pode atingir 200 dólares, resultando numa relação risco-recompensa de 1:2, bastante favorável para investidores.

A análise técnica também fornece sinais positivos. O índice de posições líquidas COT da platina encontra-se em mínimos de dez anos, refletindo uma concentração de força de venda. Quando o preço iniciar uma subida, a cobertura de posições vendidas poderá gerar um efeito de short squeeze, levando a uma rápida valorização, o que torna o momento atual atraente para entrada.

Opções de investimento e alertas de risco

Semelhante a outros commodities, o investimento em platina pode ser realizado através de contratos por diferença (CFD) e outros instrumentos derivados, permitindo operações flexíveis. É fundamental escolher plataformas de negociação reguladas e usar adequadamente ordens de stop-loss e take-profit para controlar riscos.

É importante salientar que, por ser um produto com forte componente industrial, a volatilidade do preço da platina é influenciada por múltiplos fatores. Políticas macroeconómicas, ciclos industriais, choques de oferta, riscos geopolíticos, entre outros, podem causar oscilações de curto prazo. Os investidores devem alinhar as suas decisões com a sua tolerância ao risco e horizonte de investimento.

Conclusão

Com base na análise acima, o preço da platina em 2024 apresenta fundamentos sólidos para uma tendência de subida. A política monetária moderada e acomodatícia do Fed, o crescimento estável da indústria automóvel global, a procura por substituição do paládio e a escassez de oferta a longo prazo sustentam o potencial de valorização. Em comparação, o ouro, devido à sua forte natureza financeira, pode continuar a superar a platina em ganhos de longo prazo. Contudo, se os investidores apostarem na recuperação económica global, o potencial de subida de preço da pt950 platina a médio prazo merece atenção. A chave está em escolher o momento e as ferramentas adequadas, ajustando a estratégia de forma flexível ao ritmo do mercado.