Introdução ao trading de ondas: Como obter lucros consistentes durante as oscilações do mercado?

Falando de investimento e gestão financeira, a primeira reação da maioria das pessoas é manter ações a longo prazo ou investir em ações de dividendos. Mas esse método tem um ciclo de lucro muito longo, e muitos investidores carecem de paciência. Por outro lado, o day trading apresenta riscos extremamente altos, sendo quase como um jogo de azar. Entre esses dois extremos, surge a negociação de swing (波段交易), tornando-se a escolha de compromisso para a maioria. Essa estratégia depende das oscilações cíclicas do mercado, aproveitando pontos baixos para entrar e pontos altos para sair, obtendo lucros, sendo especialmente adequada para traders que desejam criar ganhos no médio prazo aproveitando as mudanças de mercado.

A negociação de swing geralmente dura de algumas semanas a vários meses, permitindo que o investidor não precise monitorar o mercado o tempo todo, podendo usar momentos fragmentados para pesquisa e tomada de decisão. Diferente de buscar retornos extremos, os traders bem-sucedidos em swing normalmente visam um retorno estável de cerca de 50%. Este artigo irá sistematizar o processo central da negociação de swing, os tipos de ativos mais adequados, dicas práticas e estratégias de uso de ferramentas de alavancagem.

Quatro etapas principais na execução da negociação de swing

Etapa 1: Análise aprofundada do ambiente macroeconômico

A base da negociação de swing está em capturar eventos que possam se desenvolver ao longo do tempo — seja uma mudança nos fundamentos do setor, ciclo de política monetária ou impactos geopolíticos. Esses eventos não desaparecem de repente em curto prazo, portanto, os traders têm janelas de tempo suficientes para planejar e ajustar suas posições.

Ao invés de acompanhar cada movimento minuto a minuto, é melhor acompanhar diariamente as notícias, entender as mudanças nas políticas econômicas, no desenvolvimento do setor e no sentimento do mercado. Essa compreensão macro geralmente ajuda mais na identificação de tendências de médio prazo do que análises técnicas.

Etapa 2: Seleção de ativos com alta liquidez e tendência clara

Ativos adequados para swing devem possuir três características: tendência relativamente estável, direção de tendência clara, volume de negociação suficiente. Assim, é possível realizar entradas e saídas de forma eficiente ao capturar as oscilações do mercado. Por outro lado, ativos com volume muito baixo tendem a ter liquidez insuficiente durante ajustes bruscos, dificultando a venda ao preço esperado.

Etapa 3: Julgamento preciso do momento de entrada e saída

Na negociação de swing, a análise fundamental é o pré-requisito, enquanto a análise técnica é a chave para o sucesso. Ferramentas como MACD, KD, Bandas de Bollinger são frequentemente usadas para identificar a direção da tendência. Além disso, a avaliação de suportes e resistências influencia diretamente o momento de compra e venda.

Etapa 4: Estabelecimento de níveis científicos de stop loss e take profit

Abandonar a obsessão por uma “negociação perfeita”, ou seja, não esperar comprar no ponto mais baixo ou vender no mais alto. Pelo contrário, deve-se definir pontos de risco razoáveis para cada operação, e conseguir capturar de forma estável os principais movimentos do ciclo de mercado já é considerado um sucesso.

Quais ativos são mais adequados para swing?

Como o swing visa ciclos de mercado relativamente longos, os ativos mais indicados são índices de mercado, índices setoriais, taxas de câmbio, metais preciosos. Em comparação, ações individuais apresentam maior volatilidade, são mais suscetíveis a impactos de fatores isolados e podem ser manipuladas por grandes fundos, o que pode prejudicar o ritmo esperado do ciclo.

Se for necessário fazer swing em ações, prefira blue chips de grande capitalização, como a gigante tecnológica Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ou a líder em semicondutores TSMC (TSM). A posição dessas empresas no setor garante que, mesmo em momentos de baixa do setor, elas tendem a subir com a melhora do mercado, e uma mudança de pedidos de grandes clientes não altera sua tendência de longo prazo.

Cinco dicas práticas para negociação de swing

Dica 1: Acompanhar ciclos de aumento e redução de juros e a correlação com taxas de câmbio

Tomando o dólar como exemplo, a política do Federal Reserve (Fed) concentra-se em inflação e emprego, dois indicadores que geralmente levam meses ou mais para formar tendências claras. Assim, os ciclos de aumento ou redução de juros costumam durar mais de seis meses.

Quando o Fed inicia um ciclo de alta de juros, o dólar costuma subir por vários meses. Os traders não precisam prever o aumento exato, apenas acompanhar se a inflação realmente está recuando e se os dados de emprego estão melhorando. Quando esses indicadores mostram sinais de melhora, é hora de considerar o fechamento da posição. Essas negociações de swing têm alta taxa de sucesso, pois a lógica da política é clara e o ciclo é longo.

Dica 2: Investir em setores com avanços tecnológicos disruptivos

Quando tecnologias revolucionárias como o ChatGPT surgem, o mercado tende a perseguir esses setores por um período prolongado. Mesmo que a tecnologia não mude o mundo de fato, o entusiasmo do capital não desaparece rapidamente. Investir nesses setores pode gerar ganhos substanciais.

No entanto, apostar diretamente em uma única empresa é mais arriscado, pois muitas empresas de nicho podem tentar se beneficiar do hype. Uma abordagem mais segura é investir em ETFs ou índices do setor, diversificando o risco de uma única companhia. O momento de saída pode ser após a quebra de uma resistência histórica ou antes de divulgação de resultados, pois esse tipo de especulação tende a superaquecer. O mais importante é não ser ganancioso e deixar parte dos lucros para os que entram depois.

Dica 3: Produtos com oferta e demanda desequilibradas em ciclos longos

Produtos com ciclos de produção longos — como commodities agrícolas e chips — são mais propensos a manter desequilíbrios de oferta e demanda por períodos curtos. Quando há conflitos como o conflito Rússia-Ucrânia, levando à escassez de alimentos, investir em soja, trigo, milho, etc., pode ser uma boa oportunidade. Da mesma forma, durante períodos de escassez de chips, devido à limitação na capacidade de fabricação de wafers, esse desequilíbrio pode durar de 1 a 2 anos, sendo adequado para swing.

Por outro lado, produtos de produção fácil e com baixa tecnologia, como máscaras, ou commodities cujo preço é controlado pela oferta, como petróleo, têm ciclos de mercado mais rápidos, não sendo ideais para swing, sendo mais indicados para operações de curto prazo.

Dica 4: Políticas de liquidez e a alocação em metais preciosos e ativos digitais

O crescimento da economia real global é limitado por fatores como população e eficiência produtiva, enquanto os bancos centrais podem imprimir dinheiro quase sem limites. Em 2020, com a pandemia, os EUA imprimiram US$ 4,5 trilhões, fazendo a oferta de dólares disparar em pouco tempo, mas os ativos reais não acompanharam na mesma proporção. Nesse momento, ativos de reserva de valor com oferta fixa ou estável — como ouro e Bitcoin — se tornam refúgios de capital.

Esses ativos são ideais para operações de compra e venda em torno de QE (quantitative easing) ou QT (quantitative tightening). Como esses ciclos duram meses ou até meio ano, os traders podem estabelecer ciclos de fechamento mais flexíveis. Da mesma forma, imóveis em centros urbanos de primeira linha, que mantêm valor em um cenário de desvalorização do dinheiro, também são boas opções.

Dica 5: Confirmação de padrões técnicos em ativos de alta

Fundamentalmente, o cenário macro define a direção de longo prazo, mas o swing também deve considerar o sentimento e o comportamento dos participantes do mercado:

1. A maioria reluta em vender com prejuízo, e muitos têm visão de curto prazo
2. As médias móveis representam o custo médio de investidores ao longo do tempo

Quanto maior o ciclo, mais pessoas terão seu custo na média móvel correspondente. Assim, a estratégia de swing consiste em ousar comprar ativos fortes, especialmente aqueles que, após um longo período de oscilações, rompem de forma repentina uma resistência anterior.

Por exemplo: um produto que oscila entre 20-30 unidades monetárias, de repente, é comprado por um investidor a 35 ou mais, com forte volume. Isso indica que instituições ou grandes investidores estão confiantes no mercado, atraindo mais participantes. Desde que essa movimentação seja resultado de um evento de longo prazo e não de especulação de curto prazo, a probabilidade de sucesso é alta.

Uso de ferramentas de alavancagem na negociação de swing

Embora a estratégia de swing tenha alta taxa de sucesso, alguns mercados apresentam variações limitadas, como o câmbio, que às vezes oscila apenas 10 pontos percentuais. Nesse caso, pode-se usar Contratos por Diferença (CFD) para ampliar os ganhos.

O que é um Contrato por Diferença (CFD)?

CFD, na sigla em inglês, Contract For Difference, é um contrato onde o trader não possui o ativo subjacente, apenas especula sobre a variação de preço. O mercado de câmbio com margem é um exemplo comum de CFD.

Vantagens do CFD:

• Negociação bidirecional: pode abrir posições de compra ou venda, com alta flexibilidade
• Alavancagem ajustável: até 200 vezes, permitindo posições grandes com pouco capital
• Risco controlado: a perda máxima é limitada ao capital investido, sem gerar dívidas, sendo mais seguro que futuros

CFD vs Futuros

Embora ambos envolvam alavancagem, o CFD não exige a posse do ativo, e o risco máximo é a perda do capital investido. Nos futuros, há risco de chamadas de margem e posições negativas, podendo gerar dívidas. Assim, o CFD é mais adequado para swing, com posições mais longas.

Exemplo prático

No início de 2022, o Fed iniciou ciclo de alta de juros, e o dólar subiu. Com base na análise de dados de inflação, a alta de juros foi mais preventiva, e de março a outubro, o dólar valorizou cerca de 15%. Usando uma alavancagem de 10 vezes em CFD, o retorno sobre o capital investido poderia chegar a 150%.

Esse tipo de operação, baseada em lógica de política clara, com ciclo longo, é ideal para usar a alavancagem e potencializar ganhos.

Três vantagens do uso de alavancagem:

✔️ Amplia ganhos com pouco capital
✔️ Risco bem definido, sem surpresas de dívidas
✔️ Permite posições longas e curtas, estratégias flexíveis

Resumo

A negociação de swing é uma estratégia de seguir a tendência, cuja maior vantagem é não precisar monitorar o mercado constantemente, bastando captar tendências de médio prazo para colher os lucros. Em comparação com o day trading, que apresenta riscos elevados e pressão diária, e com o investimento de longo prazo, que é mais lento, o swing oferece um equilíbrio acessível para a maioria dos traders. Com domínio da análise macro, seleção de ativos, reconhecimento de padrões técnicos e uso adequado de alavancagem, é possível construir um sistema de negociação de swing estável.