Setor Tecnológico sob Pressão enquanto Wall Street prepara-se para resultados da Nvidia e sinais económicos mistos

As bolsas asiáticas abriram com um momentum contido na segunda-feira, à medida que os participantes do mercado se posicionavam antes de uma semana crucial carregada de divulgações de empresas Fortune 500 e dados de emprego atrasados dos Estados Unidos. A narrativa centra-se nas expectativas de trajetória das taxas e na durabilidade do recente rally de ações de inteligência artificial, que enfrenta ventos contrários crescentes.

Os participantes do mercado reavaliaram fundamentalmente a probabilidade de uma redução de taxas em dezembro pelo Federal Reserve—as probabilidades caíram de 60% sete dias antes para aproximadamente 40% com o início da semana. Essa recalibração intensificou a pressão de venda sobre os índices de ações.

Reações do Mercado Regional

Futuros do S&P 500 avançaram modestamente 0,3% nas primeiras transações. Enquanto isso, a média Nikkei do Japão permaneceu essencialmente inalterada, embora ações de viagens e consumo discricionário tenham sofrido reversões acentuadas após avisos de viagem que afetaram o turismo japonês. Operadores de lojas de departamento Isetan Mitsukoshi e fabricante de cosméticos Shiseido contraíram cerca de 10% cada.

O índice de ações da Austrália atingiu seu ponto mais baixo em quatro meses, principalmente puxado por interesses de mineração—a BHP especificamente caiu 0,7% após desenvolvimentos legais internacionais que ligam a empresa a um incidente com uma barragem no Brasil. Wall Street demonstrou recuperação parcial da queda de sexta-feira, embora o S&P 500 tenha cedido terreno marginal, enquanto o índice Nasdaq, focado em tecnologia, conseguiu uma apreciação fracionada.

Dados Econômicos e Expectativas de Política

O relatório de empregos americano—atrasado de setembro—aparece como o principal dado desta semana, com publicação prevista para quinta-feira. No entanto, indicadores de pesquisas privadas de emprego apontam para um enfraquecimento da força de trabalho, potencialmente limitando a capacidade de mover o mercado. Com 19 oficiais do Federal Reserve agendados para fazer comentários ao longo da semana, analistas de mercado antecipam uma atenção intensa à sua postura retórica. Comentários recentes da liderança das filiais de Kansas City e Dallas do Federal Reserve carregaram tons hawkish notavelmente elevados, temperando o entusiasmo por uma acomodação de política de curto prazo.

“A convergência de perspectivas de emprego moderadas com pressões de preços persistentes cria riscos assimétricos—nenhum dos quais apoia uma convicção sustentada dos investidores, especialmente à medida que narrativas de recessão ressurgem”, observaram estrategistas macro nos centros de finanças institucionais.

A economia do Japão contraiu-se durante o último trimestre—a primeira retração em seis períodos de reporte—em grande parte atribuída a regimes tarifários externos. A nova autoridade executiva do Japão está considerando uma aceleração fiscal potencialmente atingindo 17 trilhões de ienes ($110 equivalente a bilhões de USD), reforçando o compromisso com estímulos do lado da demanda. Essa postura de política pressionou o iene para 154,54 por dólar, enquanto os rendimentos de títulos de longo prazo subiram a picos não vistos desde 2008—aumentando a especulação sobre possíveis intervenções de gestão do mercado cambial.

Destaque de Resultados: A Questão Nvidia

O calendário de resultados corporativos desta semana apresenta grandes varejistas—Home Depot, Target, Walmart—além do peso pesado de semicondutores Nvidia. A trajetória do fabricante de semicondutores atrai atenção analítica desproporcional. A expansão da avaliação da Nvidia desde a introdução do ChatGPT no final de 2022 atingiu aproximadamente 1.000%, com desempenho acumulado no ano superior a 40%—recentemente conquistando a distinção de primeira empresa de capital aberto a atingir o limite de capitalização de mercado de $5 trilhão.

Dado o posicionamento concentrado de alta no mercado de ações em infraestrutura de inteligência artificial, qualquer erro de resultados ou revisão de guidance para baixo carrega risco de queda material para o momentum recente.

Movimento de Preços de Ativos e Sentimento de Mercado

O índice do dólar americano manteve firmeza, mantendo as avaliações do euro ancoradas em $1.1607. Metais preciosos estabilizaram após a fraqueza de sexta-feira, com ouro negociado a $4.084 por onça troy. Os futuros do complexo de energia caíram, com o petróleo Brent recuando 1% para $63,78 durante as sessões matinais asiáticas.

As avaliações de criptomoedas—frequentemente interpretadas como barômetros de apetite ao risco—refletiram uma tomada de lucros significativa. O Bitcoin enfrentou sua maior queda percentual semanal desde março, perdendo mais de 10% do fechamento da semana anterior para $94.717, sugerindo uma posição de risco-off permeando classes de ativos orientadas ao crescimento.