Como escolher ações para iniciantes? Domine a análise fundamental e técnica para selecionar com precisão ações com potencial

Investidores iniciantes no mercado de ações frequentemente enfrentam um dilema: como escolher ações para evitar armadilhas? Selecionar os ativos certos entre milhares de ações que realmente valem a pena investir requer um método sistemático e julgamento frio. Este artigo abordará, do ponto de vista prático, a lógica central de como escolher ações, seja você buscando lucros de curto prazo ou valorização a longo prazo.

Primeiro passo: Pergunte a si mesmo, qual é o seu objetivo de investimento?

Como escolher ações depende do seu horizonte de tempo de investimento. Se planeja negociar em minutos a meses, trata-se de curto prazo; de um a cinco anos ou mais, é de longo prazo. Essa escolha afetará diretamente seus critérios de seleção de ações.

Pergunte-se algumas questões-chave:

• Você está acumulando patrimônio para aposentadoria ou buscando lucros rápidos?
• Quanto tempo por dia você dedica a acompanhar o mercado de ações?
• Quando enfrenta volatilidade nos preços, qual é o seu limite de resistência psicológica?

Negociações de curto prazo apresentam maior risco, pois você pode ter conhecimento limitado sobre as empresas que compra, exigindo maior resistência mental e habilidades de negociação. A boa notícia é que, curto prazo e longo prazo não precisam ser uma escolha exclusiva; muitos investidores combinam ambos para diversificar riscos.

Seleção de ações de longo prazo: usar análise fundamental para encontrar empresas com “fundo de proteção”

1. Identifique líderes ou players fortes no setor

Ao pensar em como escolher ações, é importante ver a ação como uma propriedade de um negócio, e não apenas um número volátil. A longo prazo, a lucratividade de uma empresa é o fator decisivo para o preço das ações.

Idealmente, procure empresas que tenham uma posição quase monopolista no mercado — aquelas com vantagens difíceis de serem contestadas. Exemplos:

• Google (GOOG.US), dominando o setor de buscas
• Microsoft (MSFT.US), Apple (AAPL.US), com vantagens em seus ecossistemas
• Meta (META.US), líder em redes sociais

Essas empresas valem a pena manter a longo prazo por possuírem uma “barreira de proteção” — vantagens difíceis de serem copiadas ou superadas pelos concorrentes.

2. Evite empresas que perderam sua posição de mercado

O contraponto também é importante. Ao pensar em como escolher ações, deve-se evitar:

• Empresas que já foram brilhantes, mas estão em declínio: como Nokia (NOK.US) e BlackBerry (BB.US), que perderam espaço no mercado de smartphones
• Líderes de setor eliminados por novas tecnologias: como Kodak (KODK.US), que sofreu com o declínio na indústria de fotografia
• Empresas com participação de mercado em contínuo declínio

Em setores altamente competitivos, a seleção é mais difícil, mas possível. Nesse caso, uma gestão excelente torna-se crucial. O desempenho do JPMorgan Chase (JPM.US) no setor bancário exemplifica uma gestão competente que confere vantagem competitiva.

3. Aproveite seu conhecimento especializado

Quem trabalha em um setor muitas vezes consegue escolher ações melhor do que analistas de Wall Street. Se você atua em tecnologia, saúde ou manufatura, usar seu conhecimento do setor para selecionar ações pode gerar retornos superiores. Essa é uma vantagem subestimada dos investidores de varejo em relação às instituições.

4. Acompanhe as tendências de longo prazo do setor

Além de analisar a empresa, identificar tendências de longo prazo na indústria também é fundamental. Exemplos:

• A transição para energias limpas e a eletrificação aumentam a demanda por cobre e outras matérias-primas
• Isso beneficia a maioria das empresas de mineração de cobre, por exemplo

Aproveitar essas oportunidades estruturais, mesmo escolhendo empresas secundárias do setor, pode gerar bons retornos.

Valoração é importante: usar o índice P/E para determinar o momento de compra e venda

Como escolher ações não é apenas encontrar boas empresas, mas comprar a preços razoáveis. Uma ação que custa 100 dólares pode ser um bom investimento, mas a 200 dólares, pode ser uma armadilha.

A ferramenta de avaliação mais simples e amplamente utilizada é o índice P/E (Preço/Lucro):

P/E = Preço da ação ÷ Lucro por ação

Método 1: Comparar com a avaliação histórica

Compare o P/E atual com a faixa de variação dos últimos anos. Por exemplo, o Wells Fargo (WFC.US) teve um P/E oscilando entre 8 e 16 nos últimos 10 anos. Se agora está em 9 e os fundamentos permanecem sólidos, esse pode ser um bom ponto de entrada.

Método 2: Comparar com empresas do mesmo setor

No mesmo setor, compare empresas similares. Por exemplo, ExxonMobil (XOM.US) e TotalEnergies SE (TTE.US). Se as perspectivas de crescimento forem semelhantes, a que tiver P/E mais baixo está relativamente mais barata.

Cuidados ao usar o P/E:

• P/E alto não é necessariamente caro. Se uma empresa tem ótimas perspectivas de crescimento, um P/E elevado pode ser justificado. Por exemplo, Netflix (NFLX.US) em 2022 teve um P/E elevado devido às expectativas de crescimento.
• P/E baixo pode esconder riscos. Uma avaliação baixa pode refletir dificuldades reais, como setores cíclicos em baixa ou alto endividamento.
• Fatores macroeconômicos influenciam a avaliação. Aumento de juros e mudanças na política monetária podem elevar ou reduzir o P/E geral do mercado.

O momento ideal de compra é quando o P/E está temporariamente baixo por fatores de curto prazo, mas a lucratividade de longo prazo da empresa permanece intacta. Sempre lembre-se de diversificar e controlar o tamanho da posição.

Seleção de ações de curto prazo: usar análise técnica para captar tendências

A lógica da seleção de ações de curto prazo é completamente diferente. Não se trata de esperar que os fundamentos se concretizem, mas de antecipar tendências que já começaram ou estão por começar.

1. Indicadores de tendência confirmam a direção

Médias móveis (SMA) são as ferramentas mais básicas de tendência. Geralmente, com base em 50 ou 200 dias de negociação. Uma média móvel inclinada para cima indica tendência de alta, especialmente quando o preço está acima dela.

Médias móveis exponenciais (EMA) são versões aprimoradas, que dão mais peso aos dados recentes, reagindo mais rapidamente às mudanças de preço.

2. Indicadores de força capturam mudanças de impulso

MACD (Moving Average Convergence Divergence) é um dos indicadores de impulso mais populares. A principal estratégia é observar os cruzamentos entre a linha MACD e a linha de sinal:

• Cruzamento de baixo para cima indica sinal de compra (potencial alta)
• Cruzamento de cima para baixo indica venda (potencial baixa)
• Cruzamentos que cruzam o zero (de negativo para positivo ou vice-versa) reforçam o sinal

3. Padrões gráficos para prever movimentos de preço

Outra dimensão da análise técnica é identificar padrões gráficos:

• Cabeça e ombros / fundo: preço forma um pico (cabeça) entre dois vales menores (ombros). A quebra da “linha do pescoço” sinaliza reversão. O inverso é o fundo cabeça e ombros invertido.
• Duplo topo / fundo: preço atinge dois picos ou fundos próximos, e a quebra da linha de suporte/resistência indica reversão.
• Triângulo ascendente: suporte ascendente (cada mínimo mais alto) e resistência horizontal. A quebra da resistência indica continuação de alta.
• Triângulo descendente: resistência descendente (cada máximo mais baixo) e suporte horizontal. A quebra do suporte indica continuação de baixa.

Três ações para acompanhar em 2024

Nvidia (NVDA) — beneficiária central da onda de IA

As chips da Nvidia são vistas como padrão ouro na indústria de IA. Em 2023, o valor das ações da Nvidia triplicou, e neste ano subiram quase 40%, sendo uma força motriz importante no mercado americano. Entre as “Magnificent Seven” de tecnologia de crescimento, destacou-se, atingindo uma capitalização de mercado superior a um trilhão de dólares no meio do ano, e neste mês ultrapassou Amazon e Alphabet, tornando-se a terceira maior do mercado americano.

Tesla (TSLA) — desafios e oportunidades coexistentes

Após um 2023 de grande destaque, a Tesla enfrenta testes em 2024. O preço caiu cerca de 23% desde o início do ano, principalmente por preocupações com a desaceleração das vendas globais de veículos elétricos. Sua posição entre as “sete grandes” de tecnologia está ameaçada, com valor de mercado abaixo de Berkshire Hathaway, Eli Lilly e Microsoft.

Porém, os desafios de curto prazo (como o incêndio na fábrica de Berlim e controvérsias sobre remuneração de Musk) não mudaram a visão de longo prazo dos analistas. A lógica do mercado de veículos elétricos ainda é válida.

Microsoft (MSFT) — maior vencedora na era da IA

A Microsoft lidera o setor por apostar com precisão na inteligência artificial generativa. O relatório financeiro do segundo trimestre de 2024 (quarto trimestre de 2023) superou expectativas em receita, lucro por ação e crescimento de negócios em nuvem, sendo a primeira divulgação após a aquisição da Activision Blizzard.

Em 2023, as ações da Microsoft subiram 57%, muito acima dos 24% do S&P 500. Em 2024, o avanço foi de cerca de 9%, novamente superando o mercado em 3%. O otimismo de Wall Street é total: 50 analistas recomendam compra, apenas 4 mantêm posição neutra, ninguém recomenda venda, com preço-alvo médio de aproximadamente 443 dólares, sugerindo potencial de alta de mais 8%.

Conclusão: dicas finais para escolher ações

A longo prazo, o preço das ações acaba refletindo os lucros da empresa. Portanto, seja você iniciante ou experiente, a estratégia mais segura é basear a seleção de ações na análise dos fundamentos e da posição competitiva da empresa no setor. Avaliar o valuation também é essencial, pois o preço de compra determina diretamente o retorno do investimento.

Para o curto prazo, a análise técnica e os padrões gráficos são essenciais. A grande lição é: quando análise fundamental e técnica convergem, geralmente o investimento é mais acertado.

Independentemente do horizonte de tempo, o sucesso na escolha de ações exige disciplina, paciência e aprendizado contínuo.