Investidores globais, atenção! Como as oscilações do índice do dólar influenciam os seus ativos? Um artigo para entender este termômetro de mercado

Os seus stocks americanos, ouro, e ações taiwanesas sobem ou descem, na verdade, têm um impulsionador invisível — o Índice do Dólar. Mas o que exatamente esse índice mede? Por que o mercado financeiro é tão sensível a ele? Hoje vou te contar a resposta diretamente.

O que mede o Índice do Dólar? Uma compreensão simples de uma vez

Muitos investidores veem notícias como “Índice do Dólar em alta” ou “Dólar fraco” e ficam confusos. Na verdade, isso não é tão complicado.

Índice do Dólar (USDX ou DXY) é uma ferramenta que mede a força do dólar em relação a seis principais moedas (Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Coroa Sueca, Franco Suíço). Simplificando: considere o dólar como uma ação, e o índice do dólar é o seu “preço de mercado”.

Índice do Dólar alto → Dólar relativamente forte → Dólar vale mais Índice do Dólar baixo → Dólar relativamente fraco → Dólar vale menos

Como o dólar é a moeda de troca mais usada globalmente, para commodities, energia, ouro, quase tudo é cotado em dólares, então cada movimento do dólar faz o mercado todo reagir.

Quanto o sobe e desce do índice do dólar afeta seus investimentos?

Não pense que o índice do dólar é só uma notícia de mercado. A realidade é que ele influencia diretamente seus ativos.

Quando o dólar valoriza (índice sobe)

O que significa o fortalecimento do dólar? Simples: o fluxo de capital internacional vai para os EUA. Por quê? Porque investir em ativos denominados em dólar (títulos americanos, ações americanas) fica mais atraente, com retorno relativo maior.

As consequências são:

• Pressão de saída de capital da Taiwan. Dinheiro quente sai da Ásia e entra nos EUA, pressionando as ações taiwanesas
• Possível depreciação do Novo Taiwan Dólar. Quando o dólar fica mais forte, o NT$ fica relativamente menos valioso
• Seus ativos em dólares aumentam de valor. Quem possui ações ou títulos americanos verá o valor em NT$ aumentar na sua conta
• Dificuldade para empresas exportadoras. Produtos manufaturados em Taiwan cotados em dólares parecem mais caros, podendo reduzir pedidos

Para uma economia exportadora como Taiwan, a valorização do dólar não é uma boa notícia.

Quando o dólar desvaloriza (índice cai)

Por outro lado, quando o dólar enfraquece, a situação se inverte.

• Fluxo de capital volta para a Ásia. Investidores buscam maior retorno, migrando para mercados emergentes, tornando ações taiwanesas e ativos em RMB mais atraentes
• Valorização do NT$. Oferta e demanda se invertem, o NT$ sobe
• Ativos em dólar perdem valor. Seus investimentos em ações ou depósitos em dólares, cotados em NT$, podem diminuir (perda cambial)
• Aumenta a competitividade das exportadoras. Produtos cotados em dólares parecem mais baratos, aumentando pedidos

Modo simples: Dólar forte = capital volta para os EUA = pressão nas ações taiwanesas; Dólar fraco = capital entra na Ásia = oportunidade para ações taiwanesas

Como o índice do dólar é calculado? A grande performance das seis moedas

O índice do dólar não é uma média simples das seis moedas, mas uma ponderação baseada na economia, volume de comércio e influência internacional de cada país.

A composição atual é:

O Euro representa quase 60%, por quê? Porque a zona do Euro inclui 19 países com uma economia grande, sendo a segunda maior moeda de troca internacional depois do dólar. Isso também significa que, se você ver o índice do dólar oscilar, primeiro observe o movimento do Euro.

O Iene fica em segundo lugar, devido à grande economia do Japão, às taxas de juros baixas e alta liquidez, sendo uma ferramenta comum de proteção e arbitragem global.

As demais moedas representam menos de 30%, mas moedas como o Franco Suíço, conhecida por sua segurança e estabilidade, ainda têm valor de referência em momentos de crise.

Como o índice do dólar interage com ouro, ações americanas, e ações taiwanesas

A sua dúvida principal: Mudanças no índice do dólar, como ajustar sua carteira?

Dólar vs Ouro

Essa é a relação mais clássica de “balança de braços”:

• Dólar valorizado → Ouro fica mais caro (custo de compra em dólares aumenta) → Preço do ouro cai
• Dólar desvalorizado → Ouro fica mais barato → Preço do ouro sobe

Um exemplo clássico foi na primavera de 2020. A pandemia causou uma demanda global por proteção, o índice do dólar chegou a 103. Mas, com o Federal Reserve imprimindo dinheiro em massa, o dólar enfraqueceu rapidamente, caindo para 93,78, enquanto o ouro disparou.

Mas atenção: o ouro também é influenciado por inflação, guerra, preço do petróleo, etc., não se deve olhar só o índice do dólar.

Dólar vs Ações americanas

Essa relação é mais sutil, nem sempre é positiva ou negativa:

• Às vezes, dólar forte → fluxo de capital para os EUA → ações americanas sobem
• Mas, se o dólar ficar muito forte → competitividade das exportadoras americanas diminui → prejudica o mercado de ações

A realidade depende do contexto de mercado. Na crise de 2020, as ações despencaram, mas o dólar subiu por demanda de refúgio, movimento inverso. Depois, com o Fed intervindo, o dólar enfraqueceu e as ações reagiram com força.

Resumindo: não olhe só a relação direta entre dólar e ações, mas o cenário econômico geral e as políticas.

Dólar vs Ações taiwanesas / NT$

A lógica mais direta:

• Dólar forte → Capital volta para os EUA → NT$ desvaloriza, ações caem
• Dólar fraco → Capital volta para mercados emergentes → NT$ valoriza, ações sobem

Porém, nem sempre é assim. Às vezes, o otimismo global faz ações e dólar subirem juntos; outras vezes, eventos de pânico fazem tudo cair junto.

Quais forças impulsionam o sobe e desce do índice do dólar? Quatro fatores principais

1. Política de juros do Federal Reserve (o motor mais direto)

Aumentar juros → juros em dólar sobem → capital global corre para os EUA → dólar sobe, índice sobe Reduzir juros → capital sai dos EUA → dólar enfraquece, índice cai

Cada reunião do Fed movimenta o mercado, pois esse impacto é grande.

2. Dados econômicos dos EUA

Emprego (não agrícola, taxa de desemprego), CPI, PIB, etc.

Dados fortes → economia americana robusta → dólar forte Dados fracos → confiança no mercado cai → dólar fraco

3. Geopolítica e eventos internacionais

Guerras, instabilidade política, conflitos regionais geram busca por refúgio. Em momentos de pânico, o dólar costuma ser o primeiro ativo de refúgio. Então, às vezes, “quanto mais caótico, mais forte o dólar” — é por sua posição de segurança.

4. Movimento de outras moedas principais

O índice do dólar é uma medida relativa. Quando o Euro ou Iene se desvalorizam por fraqueza econômica ou políticas expansionistas, mesmo sem o dólar se mover, o índice sobe.

Resumindo: a desvalorização de outras moedas também faz o índice do dólar parecer mais forte.

Dólar x Índice de Comércio Ponderado do Dólar: qual é mais importante?

Investidores costumam olhar só o índice do dólar, mas o próprio Fed costuma usar outro indicador — o Índice de Comércio Ponderado do Dólar. Qual a diferença?

Índice do Dólar (DXY)

• Mais conhecido, mais divulgado na mídia
• Apenas seis moedas principais
• Calculado pela ICE (Intercontinental Exchange)
• Com peso maior para o Euro, com foco na visão euro-americana

Índice de Comércio Ponderado do Dólar

• Usado pelo próprio Fed como referência principal
• Pondera de acordo com o comércio real dos EUA com cada país
• Inclui mais de 20 moedas, como RMB, NT$, Won, Baht, etc.
• Reflete de forma mais fiel a força do dólar no comércio global

Resumindo: Se você é investidor de varejo, basta acompanhar o índice do dólar para entender a tendência geral. Mas, se quer entender a política do Fed ou fazer trading de câmbio, o índice de comércio ponderado oferece uma visão mais completa.

Resumo: Use o índice do dólar como seu guia de investimento

O índice do dólar é como uma bússola do fluxo de capital global. Quando sobe, o dinheiro vai para os EUA; quando cai, busca outras oportunidades.

Seja qual for seu investimento — ouro, ações americanas ou ações taiwanesas — fique atento às mudanças do índice do dólar. Entender sua lógica te ajuda a captar a verdadeira direção do mercado.

No mercado de câmbio, também é assim. Se você quer fazer trading no índice do dólar, plataformas como a Gate.io oferecem produtos relacionados ao dólar, além de pares de moedas, tornando sua estratégia mais flexível e diversificada.

O mais importante: Entender o índice do dólar é entender a história do fluxo de capital global.