AUD/USD Desafia PIB Fraco enquanto as apostas de corte de taxa do Fed mantêm o USD em baixa

O Dólar Australiano está a captar atenção esta semana à medida que o par AUD/USD sobe para máximos de três semanas, desconsiderando dados económicos decepcionantes. A resiliência resulta de uma combinação de fatores: expectativas dovish da Federal Reserve estão a pressionar o Dólar Americano, enquanto sinais hawkish do banco central da Austrália estão a fornecer suporte ao Aussie.

Expectativas de Corte de Taxa da Fed Impulsionam Fraqueza do USD, Beneficiando o AUD

O Dólar Americano mantém-se sob pressão à medida que os traders aumentam a previsão de um corte de taxa em dezembro por parte da Federal Reserve. Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados atribuem uma probabilidade de quase 90% a uma redução de 25 pontos base em 10 de dezembro. Esta perspetiva dovish da Fed enviou o Greenback ao seu nível mais baixo desde meados de novembro, criando um vento favorável às moedas sensíveis ao risco, como o Dólar Australiano.

Para além das apostas de cortes de taxa a curto prazo, a crescente especulação sobre uma postura dovish do próximo presidente da Federal Reserve está a minar ainda mais o dólar como refúgio seguro. Com as ações impulsionadas por esperanças de custos de empréstimo mais baixos nos EUA e negociações de paz entre Rússia e Ucrânia, os investidores estão a desviar-se de ativos defensivos. Esta mudança beneficia o AUD, que tende a superar durante ambientes de risco aumentado.

Dados económicos dos EUA que se aproximam serão cruciais para determinar a trajetória da Fed. Os traders aguardam com expectativa o relatório de emprego ADP e o PMI de Serviços ISM. Ainda mais importante, o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal de sexta-feira (PCE) fornecerá novas pistas sobre as tendências de inflação—um fator chave na definição do caminho de cortes de taxa da Fed e, por extensão, na direção futura do par AUD/USD.

Inclinação Hawkish do RBA Compensa Dados Fracos do PIB da Austrália

Embora o desempenho económico da Austrália tenha decepcionado, a postura do Reserve Bank of Australia mostrou-se apoiadora da moeda local. Na quarta-feira, o Australian Bureau of Statistics divulgou dados do PIB do terceiro trimestre, mostrando um crescimento desacelerado para 0,4% trimestralmente, face aos 0,6% do trimestre anterior, ficando aquém das expectativas de consenso de 0,7%. A taxa de crescimento anual situou-se em 2,1%, abaixo dos 1,8% anteriores—sinalizando uma desaceleração mais ampla na economia.

No entanto, os comentários da governadora do RBA, Michele Bullock, assumiram um tom notavelmente hawkish. Em discurso perante o parlamento, Bullock destacou que o banco central está a monitorizar de perto os dados recentes de inflação para avaliar quais pressões de preços podem ser temporárias. Ela alertou que uma inflação persistente teria implicações significativas para a política monetária futura—um sinal claro contra uma redução prematura das taxas.

Os números recentes de inflação reforçam por que o RBA mantém a sua posição. O IPC de destaque da Austrália acelerou para 3,8% ao ano em outubro, contra 3,5% no mês anterior, enquanto o IPC de Média Trimmed preferido pelo RBA subiu para 3,3%, de 3,2%. Ambas as métricas permanecem elevadas acima do intervalo-alvo de 2-3% do RBA, deixando pouco espaço para acomodação da política. Esta persistência da inflação, combinada com a mensagem firme de Bullock, modera as expectativas do mercado para cortes adicionais de taxa e fornece suporte fundamental ao AUD.

Pontos de Configuração Técnica Indicam Mais Alta para AUD/USD

Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD posicionou-se de forma construtiva acima de níveis-chave de resistência. Uma recente quebra de uma linha de tendência descendente que remonta ao pico de setembro, combinada com a aceitação acima da Média Móvel Simples de 100 dias, mudou o momentum a favor dos touros.

Os osciladores do gráfico diário estão a ganhar tração positiva, mantendo-se confortavelmente abaixo de níveis de sobrecompra, validando a tendência de alta de curto prazo. Os traders podem interpretar qualquer recuo em direção à zona de confluência de 0.6535-0.6530—agora a atuar como suporte após a quebra—como uma oportunidade tática de compra, em vez de um sinal de reversão.

No lado positivo, um impulso sustentado acima do nível psicológico de 0.6500 abre o caminho para a região de 0.6535-0.6565. Uma quebra decisiva acima desta zona poderia impulsionar o par em direção à marca de 0.6600. Se o momentum continuar, o AUD/USD poderá eventualmente testar a barreira de 0.6660-0.6665 antes de desafiar a máxima do ano até à data perto de 0.6700, atingida em setembro.

Para o lado negativo, uma quebra abaixo de 0.6500 enfraqueceria a configuração construtiva, colocando em jogo a média móvel de 200 dias perto de 0.6465. Perdas adicionais poderiam estender-se até ao mínimo de vários meses de 0.6420 registado em novembro. Um fecho decisivo abaixo de 0.6400 sinalizaria uma fraqueza renovada e convidaria a uma pressão de venda mais profunda.

O que Segue para os Traders de AUD/USD?

O pano de fundo fundamental favorece preços mais altos, sustentados pela postura dovish da Fed e pela determinação do RBA. O Dólar Australiano demonstrou uma resiliência notável apesar dos dados domésticos fracos, sugerindo que a divergência na política monetária global—não a fraqueza económica local—é o principal motor. Os traders devem acompanhar o próximo relatório ADP, o PMI de Serviços ISM e, especialmente, os dados de sexta-feira do PCE para confirmação do ciclo de afrouxamento da Fed. Até esses pontos de dados redirecionarem as expectativas, o par AUD/USD parece estar posicionado para explorar níveis mais elevados.