Mercado turbulento: aumento recorde na taxa de desemprego causa impacto, os touros procuram uma ruptura na adversidade

Os sinais preocupantes continuam a chegar ao mercado de trabalho dos Estados Unidos. Os dados de emprego de novembro divulgados na terça-feira mostram que a taxa de desemprego subiu para 4.6%, atingindo o nível mais alto em quase quatro anos, muito acima da previsão de 4.4% do mercado. Esta mudança reflete uma crescente fragilidade do crescimento económico, com as empresas, sob o impacto da onda de IA, mais inclinadas a controlar a dimensão das contratações.

Contradições nos dados de emprego

À primeira vista, os 64 mil novos empregos não agrícolas de novembro, acima dos 50 mil previstos, parecem indicar um crescimento estável. No entanto, estes números escondem problemas mais profundos. Nick Timiraos, do Federal Reserve, apontou que, nos últimos seis meses, o setor privado criou em média 44 mil empregos por mês, o nível mais baixo desde a pandemia. Ao mesmo tempo, as posições não agrícolas de outubro foram drasticamente ajustadas para uma redução de 105 mil, a maior desde o final de 2020.

Durante a paralisação do governo em outubro, os dados não puderam ser coletados com precisão, por isso a taxa de desemprego de outubro não foi divulgada. No entanto, o presidente do Fed, Powell, já sugeriu que a taxa de desemprego pode subir mais 0.1 a 0.2 pontos percentuais. Sem arredondar, a taxa de novembro foi de 4.564%, um aumento de 12.4 pontos base em relação a setembro.

Propagação de receios de recessão

As preocupações com o futuro da economia dos EUA passaram de marginais para o centro das atenções. A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu para cerca de 4.14%, o índice do dólar caiu 0.04% para 98.21, e o petróleo WTI despencou 2.66% para 55.17 dólares por barril. Este cenário de “três quedas” — rendimento dos títulos, preço do petróleo e dólar — reflete claramente as expectativas do mercado de uma recessão económica.

A probabilidade de o Fed cortar juros novamente em janeiro permanece em 24%, igual ao dia anterior, indicando que as expectativas de mudança na política monetária ainda são frustradas pela realidade. Os rendimentos dos títulos a 2 anos inicialmente caíram, mas depois se recuperaram, enquanto os títulos a 10 anos subiram e recuaram, refletindo a incerteza dos investidores quanto ao caminho futuro.

Mercado de ações com variações, ações tecnológicas com histórias distintas

Os três principais índices de Wall Street tiveram desempenho divergente ontem. O Dow caiu 0.62%, o S&P 500 caiu 0.24%, marcando o terceiro dia consecutivo de queda, enquanto o Nasdaq subiu 0.23%. O índice chinês Golden Dragon caiu 0.34%. As ações europeias também recuaram, com o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0.68%, o CAC 40 da França caindo 0.23%, e o DAX 30 da Alemanha caindo 0.63%.

No setor de tecnologia, alguns líderes emergiram. Tesla subiu mais de 3%, atingindo uma nova máxima de fechamento e tornando-se a sétima maior empresa em valor de mercado nos EUA. Nvidia, Apple, Microsoft e Amazon tiveram variações entre 0.01% e 0.81%, enquanto Meta subiu 1.49%, contrariando a tendência, e Google caiu 0.54%.

Tendências de commodities e câmbio

O ouro caiu ligeiramente 0.06%, para 4302 dólares por onça. Quanto ao petróleo, o WTI caiu mais de 2.6%, para 55.17 dólares por barril, refletindo preocupações com o crescimento global.

No mercado cambial, o dólar/iene caiu 0.31%, o euro/dólar caiu 0.05%, e o índice do dólar enfraqueceu-se para 98.21.

Pequenas oscilações no mercado de Criptomoedas

Bitcoin subiu 1.42% nas últimas 24 horas, atualmente cotado a 87.67K dólares (conforme dados mais recentes). Ethereum caiu 0.4%, cotado a 2.95K dólares (dados atualizados para 2950.8).

Os contratos futuros noturnos de Hong Kong fecharam em 25219 pontos, 16 pontos abaixo do fechamento anterior. Os contratos futuros do índice nacional fecharam em 8764 pontos, 6 pontos acima do fechamento anterior.

As políticas de Trump para o novo ano estão próximas de serem reveladas

O presidente Trump deve fazer um discurso na hora nobre na quarta-feira à noite, horário da costa leste dos EUA (quinta-feira às 10h em Taiwan). Este momento ocorre em um momento crítico, com sua popularidade em queda após retornar à Casa Branca e a economia enfrentando ventos contrários. No último ano, Trump teve frequentes atritos com aliados em relação às políticas comerciais, de defesa, imigração e no conflito Rússia-Ucrânia. Este discurso oferece uma plataforma para destacar realizações e anunciar prioridades para o novo ano, enquanto o Partido Republicano busca manter o controle do Congresso nas eleições de novembro do próximo ano.

Vendas no varejo estáveis e PMI de serviços abaixo do esperado

As vendas no varejo dos EUA em outubro ficaram estáveis, com aumento de 0.0%, abaixo da previsão de 0.1%. Excluindo automóveis, as vendas aumentaram 0.4% em relação ao mês anterior, ligeiramente acima da previsão de 0.3%.

O índice de gerentes de compras do setor de serviços de dezembro preliminar foi de 52.9, abaixo da expectativa de 54. O PMI composto preliminar foi de 53, inferior à previsão de 53.9. O PMI manufatureiro preliminar foi de 51.8, ligeiramente abaixo dos 52.1 previstos. Esses dados, juntamente com os de emprego, desenham um quadro de desaceleração do crescimento econômico.

Investimento em IA como motor de crescimento global

O secretário-geral da OCDE, Mathias Cormann, afirmou que o aumento explosivo de investimentos em IA está impulsionando o crescimento global. A organização prevê que os investimentos em IA continuarão a crescer, trazendo benefícios econômicos a longo prazo ao aumentar a produtividade. No entanto, a OCDE revisou para baixo a previsão de crescimento global de 3.5% para 2.9% no próximo ano, alertando que o impacto de barreiras comerciais ainda não se refletiu totalmente.

Disputa sobre impostos digitais entre EUA e Europa

O governo dos EUA ameaçou tomar medidas retaliatórias contra a União Europeia, em resposta à cobrança de impostos digitais sobre empresas de tecnologia americanas. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA afirmou que, se a UE continuar a usar medidas discriminatórias contra provedores de serviços americanos, os EUA usarão todas as ferramentas disponíveis, incluindo tarifas, restrições ou outras ações.

A controvérsia centra-se nas divergências regulatórias. A UE está avançando na regulamentação e tributação de gigantes tecnológicos como Google, Meta e Amazon, e já multou Apple, Meta e X de Elon Musk em centenas de milhões de dólares. Trump criticou várias dessas medidas como barreiras comerciais não tarifárias, prejudicando empresas americanas.

O próximo presidente do Fed deve ser anunciado no início de janeiro

O secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que o próximo presidente do Federal Reserve provavelmente será anunciado pelo presidente Trump no início de janeiro. Yellen disse que haverá mais uma ou duas entrevistas nesta semana, e que Trump foi bastante direto ao perguntar aos candidatos sobre suas opiniões sobre a política, estrutura e perspectivas econômicas do Fed.

Ela também elogiou os dois principais candidatos — Jared Bernstein, do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, e o ex-membro do Fed, Waller — descrevendo-os como “altamente qualificados”. Segundo relatos, Trump colocou esses dois como favoritos na última sexta-feira.

Perspectivas de negociações de paz Rússia-Ucrânia

O vice-ministro das Relações Exteriores da Rússia, Ryabkov, reiterou que Moscou não fará concessões em questões territoriais relativas a Donbass, Crimeia, Luhansk, Zaporizhzhia e Kherson. Ryabkov afirmou que a Rússia está preparada para um acordo diplomático, mas Kiev e Moscou continuam a ter divergências graves sobre território, segurança e o posicionamento de tropas ocidentais. Ele enfatizou que a Rússia não permitirá a implantação de tropas ocidentais na Ucrânia sob qualquer forma. Quanto às negociações de paz recentes em Berlim, Ryabkov admitiu que a Rússia não conhece os resultados e que encontrar uma solução sustentável levará muito tempo.

Movimentos das gigantes tecnológicas

A OpenAI contratou o ex-ministro das Finanças do Reino Unido, George Osborne, para liderar a expansão internacional do projeto “Stargate” global, responsável por uma iniciativa avaliada em 5000 bilhões de dólares. Osborne assumirá como responsável pela OpenAI para Países. Este projeto é a versão internacional do Stargate, que visa a cooperação global, e a OpenAI já firmou acordos com o Reino Unido e os Emirados Árabes Unidos, além de estar em negociações com 50 países sobre o desenvolvimento de IA soberana.

O Morgan Stanley prevê que a frota de Robotaxis da Tesla será significativamente ampliada até 2026. A instituição destaca que os testes sem segurança de um operador em Austin são essenciais para validação, e estima que, com a chegada de tecnologias e regulamentações, e a produção do Cybercab em abril de 2026, a frota de Robotaxis da Tesla aumentará de poucos veículos atuais para cerca de 1000 unidades.

Assuntos a acompanhar

Serão divulgados os índices de CPI de novembro do Reino Unido, o índice de preços ao consumidor mensal, e o índice de confiança empresarial IFO de dezembro na Alemanha. Os discursos dos membros do Fed, Waller e Williams, também são aguardados, assim como os dados semanais de estoques de petróleo da EIA até 12 de dezembro. O mercado permanece cheio de variáveis, e investidores devem acompanhar de perto as políticas e os dados econômicos.