Gulfport Energy mercado diversificado: o que as grandes instituições estão a fazer?

A Mizuho manteve a sua classificação neutra para a Gulfport Energy (NYSE: GPOR) no dia 12 de dezembro, mas por trás dessa decisão, as ações dos investidores institucionais estão longe de estar calmas.

Os analistas estão otimistas, mas também apenas otimistas

De acordo com os dados mais recentes, o preço-alvo médio da Gulfport Energy é de $232,92/ação, o que representa um potencial de subida de 13,63% em relação ao preço atual de $204,99. A faixa de preços-alvo dada pelos analistas varia de $202,00 a $273,00, refletindo as diferentes opiniões do mercado sobre esta empresa de energia. Espera-se que a receita anual atinja 1.840 milhões, um aumento de 49,39% em relação ao ano anterior, e o EPS não-GAAP é previsto em 58,97.

Estes números parecem bons, mas a posição “neutra” da Mizuho indica que os analistas ainda estão em modo de espera - é uma atitude típica de “nem negar nem ser particularmente otimista”.

Investidores institucionais na polarização

Mais interessante é a situação das posições institucionais no mercado de Gulfport. 651 fundos ou instituições detêm ações da GPOR, uma redução de 13 em comparação com o trimestre anterior. De forma geral, a alocação média das instituições em GPOR representa 0,34%, embora tenha havido um ligeiro aumento (+4,77%), no entanto, no último trimestre, o número total de ações detidas pelas instituições aumentou em 12,59%, totalizando 25.574.000 ações.

Parece que as instituições não se retiraram completamente, mas o aumento da participação também é bastante limitado.

As “diferentes ideias” dos grandes jogadores

O mais interessante é a mudança nas posições das principais instituições — elas estão fazendo escolhas diametralmente opostas:

Silver Point Capital aumentou significativamente a sua posição de 1.997.000 ações para 3.741.000 ações, com a participação acionária a subir de 9,8% para 19,36%, um aumento de 24,65% na posição trimestral. Este é um claro sinal de otimismo.

Em comparação, outras grandes instituições são muito mais conservadoras. O Wellington Management Group reduziu sua participação em 158 mil ações, de 783K para 725K, com uma diminuição de 7,95% na proporção de participação, e durante o trimestre, cortou 88,63% da alocação de posição. O Macquarie Group também está se retirando, com a participação caindo de 658K para 506K, uma redução de 30,01%.

Embora a Jennison Associates e o Vanguard Total Stock Market Index Fund tenham aumentado ligeiramente as suas participações, a alocação de posições foi, na verdade, reduzida, o que indica que estão a seguir passivamente o índice ou a gerir riscos, em vez de aumentar ativamente as suas posições.

Ver para cima ou para baixo? O mercado deu a resposta

A razão de opções de venda/compra do GPOR é de 0,43, um número que reflete uma tendência geral de alta no mercado — afinal, quanto menor a proporção, mais otimista.

Mas, do ponto de vista do comportamento institucional, isso não é um consenso otimista. O aumento agressivo da Silver Point Capital e a redução ativa da Wellington e Macquarie refletem o verdadeiro jogo entre compradores e vendedores no mercado Gulfport. Grandes capitais estão em desacordo, pequenos capitais estão a observar, e os analistas estão a jogar a carta “neutra”.

Neste cenário, a possibilidade de crescimento de 13,63% do GPOR parece tentadora, mas deve-se ter cuidado — as ações de diferenciação das instituições sugerem que essa possibilidade de crescimento pode não ser certa.