O ciclo de Benner: Por que os traders de criptomoedas não devem ignorar esta teoria de 150 anos

Enquanto a maioria dos traders confia em indicadores técnicos complexos e Inteligência Artificial, muitas vezes deixam passar um método de previsão surpreendentemente eficaz, que já funciona há 150 anos – o ciclo de Benner. Esta teoria, desenvolvida por Samuel Benner no século XIX, parece feita à medida para o mercado de criptomoedas de hoje. Mas porquê?

A lógica oculta por trás de padrões repetidos de mercado

Pânico financeiro, prosperidade e declínio – estes três estados repetem-se na história com notável regularidade. O ciclo de Benner baseia-se numa observação simples, mas profunda: os mercados seguem ciclos psicológicos, fortemente ligados ao comportamento humano. Samuel Benner, agricultor e empresário americano, descobriu este padrão não em livros de economia, mas através de aventuras financeiras pessoais.

Depois de sofrer perdas significativas devido a más colheitas e crises económicas, decidiu investigar as causas destas crises recorrentes. O que encontrou foi um ritmo repetitivo de excesso, colapso e recuperação. As suas observações levaram, em 1875, à publicação da sua obra pioneira “Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices”, que estabeleceu as bases para uma nova forma de compreender o mercado.

O sistema das três colunas: como funciona o ciclo de Benner

O ciclo de Benner divide-se em três fases que se repetem em diferentes períodos de tempo:

Fases de pânico (A-anos): Nestes anos críticos, ocorrem crises financeiras ou pânicos de mercado. Benner percebeu que estes eventos acontecem num padrão previsível – o pânico regressa a cada 18 a 20 anos. Exemplos incluem 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 e 2019. Estas fases são marcadas por perdas súbitas de riqueza, perda de confiança e medo irracional.

Picos de venda (B-anos): São anos de euforia extrema, quando os mercados atingem o pico e os preços parecem exagerados. Os investidores estão em excesso, as avaliações inflacionadas, e psicologicamente os mercados encontram-se no seu ponto mais alto. Benner identificou anos como 1926, 1945, 1962, 1980 e 2007 como estes picos de venda. Quem liquida posições nestes anos pode garantir lucros massivos.

Oportunidades de compra (C-anos): São as minas de ouro para investidores de longo prazo. Nos anos 1931, 1942, 1958, 1985 e 2012, os preços atingiram os seus mínimos. Ativos – sejam ações, imóveis ou commodities – estão acessíveis, e quem acumula nestes períodos fica posteriormente com ganhos expressivos.

De produtos agrícolas a Bitcoin: a aplicabilidade universal

Originalmente, a pesquisa de Benner focava em commodities agrícolas como carne de porco, milho e ferro. Mas a simplicidade elegante da sua lógica permitiu, mais tarde, aos traders e analistas aplicar o ciclo de Benner a qualquer classe de ativos – ações, obrigações, commodities e agora também criptomoedas. A psicologia mantém-se igual, independentemente de prever preços de carne de porco ou de Bitcoin.

O ciclo de Benner encontra-se com as criptomoedas: uma combinação perfeita

O mercado de criptomoedas é praticamente predestinado pelo ciclo de Benner. Bitcoin e Ethereum seguem ciclos emocionais extremos – fases de euforia febril alternam com períodos de desespero total. Esta volatilidade emocional não é irracional; ela segue padrões.

Olhemos para 2019: o mercado de fato sofreu uma correção que encaixa perfeitamente na previsão de pânico de Benners para esse ano. Olhando para o futuro, o ciclo de Benner sugere que 2026 poderá ser um ano de prosperidade potencial e avaliações elevadas – semelhante a 1926, 1945 e 2007 antes dele.

Para os traders de cripto, isto abre estratégias concretas: em anos B, reduzir posições de forma direcionada para garantir lucros; em anos C, acumular agressivamente, quando o medo é maior e os preços mais baixos.

Porquê este antigo quadro ainda funciona

A razão é simples: a psicologia humana não mudou. Ganância e medo continuam a impulsionar os mercados – ontem como hoje. A tecnologia pode evoluir, as plataformas podem mudar, mas os fatores fundamentais permanecem constantes. O ciclo de Benner é, na essência, uma formalização destas fraquezas e forças humanas eternas.

Para os detentores de Bitcoin e os especuladores de Ethereum, isto significa que os padrões cíclicos que Benners identificou há mais de 150 anos podem servir como guia de navegação pelos mercados mais voláteis da nossa era. Uma combinação de compreensão psicológica e do ritmo matemático de Benners cria uma estrutura robusta para decisões estratégicas – tanto nos momentos de pânico quanto nos de euforia.