O impacto da redução pela metade do Bitcoin no mercado de Criptomoeda: Análise da tendência de preços após a redução pela metade de 2024 e os lucros dos mineiros

A redução pela metade do Bitcoin, como de costume, tem provocado discussões na indústria sobre seu impacto no mercado de criptomoedas, e o evento de 2024 chama ainda mais atenção. As previsões de preço após a redução pela metade tornam-se o foco de atenção dos investidores, e a análise de dados históricos oferece insights valiosos para ajudar a compreender a relação entre o ciclo de redução e os lucros dos mineiros. Além disso, desenvolver uma estratégia de investimento adequada para a redução pela metade do Bitcoin é fundamental para cada investidor. Este artigo abordará profundamente esses tópicos, revelando o impacto de longo prazo da redução pela metade do Bitcoin.

A redução pela metade do Bitcoin é um evento-chave que ocorre a cada quatro anos na rede blockchain, influenciando diretamente a velocidade de fornecimento de novas moedas. De acordo com o design original de Satoshi Nakamoto, o fornecimento total de Bitcoin é limitado perpetuamente a 21 milhões de unidades. A recompensa do bloco segue um mecanismo predefinido de diminuição, garantindo que os lucros da mineração diminuam ao longo do tempo. Em 19 de abril de 2024, o Bitcoin completou sua quarta redução pela metade, com a recompensa do bloco caindo de 6,25 BTC para 3,125 BTC. O objetivo principal desse mecanismo é controlar o fornecimento de novas moedas, reforçando a escassez do Bitcoin como ativo digital. Quando o crescimento do fornecimento desacelera enquanto a demanda do mercado permanece estável ou aumenta, a escassez torna-se a principal força impulsionadora do aumento de preços. Esses princípios econômicos têm sido repetidamente comprovados em ciclos anteriores de redução pela metade.

O evento de 2024 provocou volatilidade significativa no mercado de criptomoedas. Naquele dia, o preço do Bitcoin era de aproximadamente US$ 64.262, apresentando uma leve tendência de alta posteriormente. Em uma perspectiva mais ampla, o ciclo de resposta do mercado à redução pela metade dura quase um ano. Na fase anterior à redução, o mercado antecipou a escassez e iniciou posições antecipadas, impulsionando uma alta nos preços. Em 22 de fevereiro de 2024, o índice RSI de 14 dias do Bitcoin atingiu 70,88%, próximo à zona de sobrecompra. Dados históricos indicam que, quando o RSI ultrapassa 80, geralmente há uma previsão de que o aumento de preço nos próximos 60 dias seja superior a 50%. O aspecto único deste ciclo de redução pela metade reside na entrada maciça de fundos institucionais, que alterou a estrutura do mercado. A liquidez no livro de ordens do Bitcoin atingiu seu nível mais alto desde outubro de 2023, embora ainda abaixo dos níveis pré-queda da FTX, refletindo uma recuperação gradual da confiança dos participantes do mercado.

O desempenho do preço do Bitcoin após cada redução pela metade mostra uma tendência clara de alta. A tabela a seguir apresenta a comparação das trajetórias de preço em três ciclos principais:

O ciclo da segunda redução pela metade coincidiu com a crise da dívida na Europa, o que prejudicou a confiança nas finanças tradicionais, levando uma grande quantidade de recursos para o Bitcoin como ativo alternativo. O ciclo da terceira redução testemunhou uma onda de ICOs, com mais de 5,6 bilhões de dólares entrando em outros projetos de criptomoedas, impulsionando toda a ecologia. O ciclo da quarta redução ocorreu em um contexto de pandemia de COVID-19, com preocupações inflacionárias aumentando o apelo de ativos de proteção. Apesar de cada ciclo mostrar uma redução no múltiplo de aumento devido à maturidade do mercado, a tendência de crescimento permanece firme. Com base nesses padrões históricos, especialistas preveem que o preço do Bitcoin na metade de 2025 estará entre US$ 150.000 e US$ 200.000.

A redução pela metade causa um impacto direto e severo nos mineiros. A diminuição da recompensa do bloco significa que a receita obtida por mineração é drasticamente reduzida. No entanto, uma evolução importante do mercado oferece uma proteção aos mineiros: a receita de taxas de transação está crescendo significativamente. Em novembro de 2023, a efervescência do ecossistema Ordinals elevou as taxas de transação do Bitcoin aos níveis mais altos em dois anos, ultrapassando US$ 37 e até superando as taxas de gás do Ethereum. Desde então, as taxas de transação estabilizaram-se em mais de 20% da receita total dos mineiros. Essa mudança está remodelando a estrutura de incentivos da rede Bitcoin. Anteriormente, a receita dos mineiros dependia principalmente da recompensa do bloco, enquanto as taxas de transação eram apenas complementares. Agora, as taxas de transação tornaram-se um incentivo central para manter a segurança da rede. Em 22 de fevereiro de 2024, o Bitcoin tornou-se uma das três principais blockchains em volume de transações de NFTs, chegando até a liderar esse segmento em dezembro de 2023. Isso mostra que as atividades de Ordinals não só trazem ganhos substanciais aos mineiros, mas também reforçam a posição do Bitcoin como plataforma de aplicações. Os mineiros precisam aumentar a eficiência operacional, reduzir custos de energia e hardware para se adaptarem ao novo ambiente.

O impulso atual do mercado de Bitcoin mudou do especulador individual para grandes instituições. Relatórios de uma das maiores gestoras de ativos do mundo indicam que, diante do risco de a dívida federal dos EUA ultrapassar US$ 38 trilhões até 2026, grandes organizações estão buscando novos instrumentos de hedge. O Bitcoin tornou-se uma das principais opções. Dados relevantes mostram que o ETF de Bitcoin dessa empresa já atraiu mais de #BTC# bilhões de dólares em investimentos, tornando-se uma de suas principais fontes de receita. Essa entrada de capital institucional está mudando fundamentalmente a estrutura do mercado. Diferente da alta volatilidade do mercado de retail, fundos institucionais tendem a manter posições de longo prazo e construir posições de forma escalonada, o que estabiliza a base de preços. Além disso, a participação de investidores institucionais aumenta a liquidez do mercado e a credibilidade dos contrapartes, atraindo mais participantes do setor financeiro tradicional. As stablecoins, como ponte entre o sistema financeiro tradicional e a liquidez de criptomoedas, também ganham importância. Com mais bancos, gestoras de ativos e empresas de pagamento entrando no espaço cripto, a maturidade e a confiança do ecossistema continuam a crescer. Nesse contexto, o desempenho do preço do Bitcoin após a redução pela metade difere significativamente de ciclos anteriores, refletindo mudanças profundas na estrutura do mercado.

Este artigo analisa o evento de redução pela metade do Bitcoin de 2024, explorando seus impactos na tendência de preços e nos lucros dos mineiros. Interpreta detalhadamente como o mecanismo da redução pela metade aumenta a escassez e pode impulsionar a alta de preços, além dos desafios enfrentados pelos mineiros e as novas oportunidades com as taxas de transação. Examina também como o fluxo de capital institucional está impulsionando mudanças no mercado e fornece uma comparação de dados dos ciclos anteriores, permitindo uma compreensão abrangente da evolução do mercado de criptomoedas e de suas oportunidades potenciais. Este artigo é especialmente relevante para investidores em criptomoedas, mineiros, investidores institucionais e analistas financeiros. Palavras-chave do tema incluem: redução pela metade do Bitcoin, tendência de preços, lucros dos mineiros, investimento institucional. [(])https://www.gate.com/post/topic/BTC#ORDI# [(])https://www.gate.com/post/topic/ORDI