Um artigo explica claramente: "Aumento das taxas de juro no Japão + Continuação do endurecimento da regulamentação na China" e seu impacto no mercado futuro.

Uma, o aumento das taxas de juros no Japão = uma "mudança de magnitude sísmica" no sistema monetário

1. Por que o Japão é crucial?

O Japão é um dos maiores provedores de capital externo do mundo (arbitragem de diferença de juros).

Durante décadas, o Japão tem sido:

Taxas de juro baixas → Iene barato

Instituições japonesas emprestam ienes → Investem em títulos do Tesouro dos EUA/ações americanas/ouro/criptomoedas

Isto chama-se negociação de arbitragem em ienes (Carry Trade)

Se o Japão começar a aumentar as taxas de juro → Desfazimento do Carry Trade (reversão)

Isto irá causar:

A pressão para a valorização do iene está a aumentar

Os fundos globais foram forçados a retirar-se dos mercados de títulos do Tesouro dos EUA, ações dos EUA e criptomoedas → voltar ao Japão

Os ativos de risco globais enfrentam desleverage sistémico

Validação histórica: 2015, 1998, uma vez que a política monetária do Japão se aperta, os mercados globais tremem violentamente.

Dois, se o Japão apenas "aumentar as taxas de juros uma vez de forma simbólica"

Impacto pequeno, mas o sentimento do mercado pode entrar em pânico a curto prazo.

Você verá:

Flutuações de curto prazo nas taxas de rendimento da dívida americana

O mercado de ações dos EUA / Cripto vai ter uma rápida queda.

Mas depois da queda, vai estabilizar rapidamente, pois isso não representa uma tendência de longo prazo.

Isso pertence a um "impacto único".

Três, se o Japão "continuar a aumentar as taxas de juro" - este é o ponto chave.

Se entrar em um ciclo de aumento de taxas, isso é equivalente a:

A era de ultra afrouxamento global chegou ao fim.

Retirada de fundos de ativos de alto risco

A liquidez do mercado de criptomoedas está sendo comprimida

Você verá que a tendência é muito provavelmente:

(1) Ativos principais como BTC, ETH caíram primeiro e depois se estabilizaram

Porque a alavancagem das instituições precisa ser reduzida.

A posição de arbitragem deve ser encerrada.

Mas os ativos principais tendem a parar de cair no fundo devido à sua "atributo de proteção".

(2) As altcoins entrarão em um ciclo de queda profunda

A restrição de liquidez → Os primeiros a serem eliminados são os altcoins

Os fundos de alta frequência podem eliminar posições diretamente.

Os setores quentes vão esfriar em 6–12 meses

(3) O valor de mercado global das criptomoedas pode encolher 20–40%

Não é um colapso, é uma contração crônica.

Quatro, o impacto da continuação da forte regulamentação da criptomoeda na China

Na verdade, o impacto não é grande, porque:

A regulação na China já é uma "política de estoque", não uma "política nova".

O mercado já precificou.

Regulação chinesa ≠ Saída de capital

Porque:

Os usuários da China já utilizam principalmente bolsas de valores no exterior.

A regulamentação na China é mais rigorosa em relação à participação de instituições, mas tem pouco impacto sobre o fluxo global de fundos em criptomoedas.

Nos últimos 5 anos, nenhum mercado em alta de criptomoedas ocorreu devido à participação da China.

O que você realmente deve se preocupar é:

Política dos EUA, influxo de ETFs, taxas de juros no Japão, liquidez global, em vez da regulamentação chinesa.

A regulamentação na China só fará com que o "calor" diminua, mas não decidirá a direção do mercado.

Cinco, questão central: o mercado continuará a cair?

Depende de dois caminhos:

Caminho A: O Japão só aumenta as taxas uma vez (simbólico) → o mercado cai a curto prazo, depois estabiliza em um padrão de flutuação.

BTC, ETH: Depois de uma queda, serão novamente comprados por ETFs e instituições.

Copia: sob pressão a curto prazo, mas não vai colapsar

Cripto geral: Pânico uma vez, mas não vai durar muito.

Isto é "queda controlada"

Caminho B: O Japão inicia um ciclo de aumento das taxas de juros → O mercado entra em uma correção média de 6 a 12 meses.

O BTC pode recuar para uma faixa mais profunda (por exemplo, a borda inferior da faixa de 25k-45k)

ETH, SOL, e altcoins tiveram uma queda maior do que a BTC

A restrição de liquidez leva a uma recuperação fraca

A nova narrativa será adiada (cadeia de IA, L2, ecossistema BTC, etc.)

Isto é "bearish de médio prazo"

Então, qual é a possibilidade maior agora?

De acordo com os dados econômicos globais atuais (2025), Japão:

A inflação ainda está instável

O aumento salarial não é suficiente

As empresas japonesas ainda dependem da exportação com um iene fraco

Então é mais provável que seja "pequeno aumento, não cíclico".

Ou seja, é muito provável que siga o caminho A: queda a curto prazo, mas não entrando em um mercado de urso profundo.

Resumindo para você (as três frases mais importantes)

O impacto do aumento das taxas de juros no Japão no mercado global é 100 vezes maior do que a regulação na China.

Se o Japão apenas aumentar as taxas de forma simbólica, o mercado cairá a curto prazo + fará uma correção oscilante.

Só quando o Japão entrar em um ciclo de aumento contínuo das taxas de juros é que as criptomoedas entrarão em um verdadeiro mercado em baixa de médio prazo.