Meta vs Nvidia: a escolha de investimento na era da IA, quem vale mais a pena apostar?

Quando se fala em investimento em ações de IA, a Nvidia é certamente o primeiro nome que vem à mente. Uma quota de mercado de 80% em chips, relatórios financeiros recordes, e o preço das ações a disparar - esses são dados concretos. Como uma das “sete grandes empresas de tecnologia”, a Nvidia realmente liderou o mercado no último ano.

Mas isso não significa que o palco do investimento em IA tenha apenas um protagonista, a Nvidia. A Meta, que também faz parte do grupo dos “sete grandes”, tem estado cada vez mais ativa no campo da IA - e a sua avaliação é muito mais barata.

O império social da Meta + ambição de IA

A Meta controla plataformas sociais de topo a nível global, como o Facebook, Instagram e WhatsApp. Estas aplicações têm centenas de milhões de utilizadores ativos diariamente, e os anunciantes lutam para fazer publicidade nelas. Este negócio de publicidade ajuda a Meta a ganhar dezenas de bilhões de dólares anualmente.

A chave é: a Meta agora considera a IA como o maior foco de investimento deste ano. O CEO Mark Zuckerberg afirmou diretamente na conferência de resultados que a IA é a “prioridade número um” da empresa. Até o final deste ano, a Meta pretende implantar 600 mil GPUs para impulsionar o sistema de IA - esse não é um número pequeno.

Modelo Llama + Rota de Código Aberto

A Meta apostou alto no seu modelo de grande escala Llama. Atualmente, o Llama 3 ainda está em fase de treinamento, mas a Meta escolheu uma estratégia de código aberto agressiva - abrindo o modelo para toda a comunidade.

Este movimento é interessante: o código aberto significa que mais pessoas podem usar, dar feedback e otimizar, podendo eventualmente se tornar um padrão na indústria. Ao mesmo tempo, também pode atrair talentos de topo para a Meta. A Meta já lançou recursos como adesivos de IA e assistentes virtuais em suas aplicações, todos impulsionados pelo Llama 2. O objetivo futuro é permitir que cada usuário tenha acesso a ferramentas de IA personalizadas.

A parte bonita é: os usuários passam mais tempo na ferramenta de IA → aumenta a frequência de abertura do aplicativo → aumenta a exposição dos anúncios → os anunciantes estão dispostos a pagar mais.

Jogo de Avaliação: 25x vs 37x

Agora vamos olhar para a avaliação. A Meta está a negociar a um múltiplo de 25 vezes o lucro futuro, enquanto a Nvidia está a 37 vezes. Numa perspectiva diferente, se gastar o mesmo dinheiro, o potencial de crescimento da Meta é relativamente 33% mais barato.

Claro, as posições dessas duas empresas no ecossistema de IA são diferentes. A Nvidia vende chips, enquanto a Meta compra chips. Mas o irônico é que a lista de clientes da Nvidia inclui a Meta. Ambas estão aproveitando os benefícios da IA, mas em termos de custo-benefício, a Meta é atualmente um negócio mais vantajoso.

Riscos e Oportunidades

A vantagem da Meta é ter um negócio publicitário com fluxo de caixa que a sustenta, permitindo-lhe investir continuamente em IA sem medo de perdas. Uma vez que as ferramentas de IA se tornem atraentes, isso fortalecerá ainda mais a sua barreira competitiva nas redes sociais.

Mas também é preciso notar que: a Nvidia já validou seu modelo de negócios, enquanto o caminho de monetização da IA da Meta ainda precisa de tempo para ser validado. No entanto, com os dados atuais, a Meta mostra uma boa capacidade de execução no setor de IA, e sua avaliação ainda tem espaço para crescer.