A Armadilha dos Dividendos do S&P 500: Por Que Estas 3 Ações de Alto Rendimento São Sinais de Alerta

A caça aos dividendos em um mercado em baixa parece inteligente, certo? Não tão rápido. Aqui está o que você precisa saber sobre os atuais líderes de rendimento do S&P 500—e por que eles podem ser armadilhas de valor em vez de compras de valor.

LyondellBasell (LYB): 12,2% de rendimento Aquele incrível dividendo de 12%? Não porque a empresa está a prosperar—é porque as ações caíram 40% no acumulado do ano. O gigante químico está a ser prejudicado pela fraca procura, pressão nos custos de entrada e sobrecapacidade. A receita do Q3 caiu 10% para $7.72B, o EBITDA despencou 71% em relação ao ano anterior. Sim, superaram as estimativas, mas a barra estava no chão. O dividendo está tecnicamente seguro por agora, mas um mau trimestre poderia desencadear um corte.

Alexandria Real Estate (ARE): 10% rendimento Os REITs de ciências da vida caíram 48% este ano. As taxas de ocupação estão a descer, os ativos estão a ser diminuídos, há um excesso de oferta de ciências da vida por toda a parte. O FFO por ação deslizou de $2.37 para $2.22 no último trimestre. A gestão basicamente admitiu que está a “avaliar cuidadosamente” a estratégia de dividendos de 2026—tradução: uma redução está a caminho. Evite este.

Conagra Brands (CAG): 7.9% rendimento Os alimentos embalados nunca tiveram vida fácil, e 2024 foi brutal. As ações caíram 36%, as vendas orgânicas estão estagnadas, e as margens comprimidas em 244 bps. O lucro por ação (EPS) caiu 26,4% para $0,39. O dividendo anual de $1,40 parece seguro matematicamente, mas a empresa tem sido uma desilusão durante uma década. Você estaria comprando um navio afundando por rendimento.

O veredicto? Alta rentabilidade muitas vezes sinaliza angústia, não oportunidade. Estas ações estão em baixa porque os seus fundamentos são fracos. A menos que esteja a apostar numa recuperação (arriscada), existem melhores opções de dividendos disponíveis.