O Verdadeiro Criador de Dinheiro por Trás da Empresa de Robôs Cirúrgicos ISRG

O robô cirúrgico Da Vinci está a vender bem, mas esta não é a verdadeira galinha dos ovos de ouro da empresa Da Vinci (ISRG).

Dados chave:

• As vendas do sistema representam apenas 25% da receita total
• Materiais e acessórios cirúrgicos representam 60% da receita
• O volume de cirurgias no Q3 de 2025 cresceu 20% em relação ao ano anterior, enquanto a instalação de novas máquinas aumentou apenas 13%.

Lógica Central: Cada máquina vendida gera lucro apenas uma vez, mas cada cirurgia requer consumíveis - é isso que garante um negócio contínuo.

Há dez anos, as vendas de máquinas representavam 30% da receita. Seguindo essa tendência, daqui a dez anos poderão representar apenas 20%, enquanto os consumíveis e serviços podem chegar a 80%. Isso é semelhante ao prémio das seguradoras - o investimento inicial depende das vendas de máquinas, enquanto os lucros futuros são garantidos pelos consumíveis e renovações.

Estado da avaliação: O P/E atinge 72 vezes, parece caro, mas é assim que os ações de crescimento funcionam. A questão não é se o preço é caro ou não, mas se este ciclo de consumíveis pode continuar a girar. De acordo com os dados, a taxa de crescimento do número de cirurgias supera a taxa de crescimento do número de máquinas instaladas, o que indica que as máquinas existentes estão a funcionar em maior velocidade - este é um bom sinal.

Olhe para esta empresa numa perspectiva de dez anos, não se concentre apenas nas vendas de máquinas, mas sim no impulso de crescimento dos consumíveis.