Por que a importância da óptica da Marvell para a infraestrutura de IA

À medida que os modelos de IA ficam mais famintos por largura de banda, os cabos de cobre estão a atingir o limite. A Marvell Technology (MRVL) está a avançar com óptica co-embalada—basicamente incorporando componentes ópticos diretamente nos chips de comutação para reduzir o consumo de energia e a latência.

Aqui está o truque: os mais recentes módulos de 800G e 1.6T da MRVL utilizam fibra em vez de cobre, permitindo uma transmissão de dados mais rápida enquanto reduzem o consumo de energia em comparação com as configurações tradicionais. Os seus Motores de Luz de Fotónica de Silício podem atingir velocidades de até 6.4T—perfeito para centros de dados de IA em grande escala que gerenciam cargas de trabalho maciças.

Os números que o sustentam:

• A receita do Q2 do FY2026 aumentou 57,6% em relação ao ano anterior
• Estimativa de consenso para o FY2026: $8.11B de receita (41% de crescimento YoY)
• O segmento de óptica espera crescer a dois dígitos no próximo trimestre

Mas a MRVL está a enfrentar uma forte concorrência da Broadcom e da Coherent, ambas a pressionar agressivamente a ótica de alta velocidade para redes de IA. Entretanto, as ações da MRVL caíram 24,5% no acumulado do ano, enquanto a indústria de semicondutores ganhou 35,8%—negociando a uma relação P/S futura de 7,91X, ligeiramente acima da média da indústria.

A avaliação está esticada, mas as estimativas de lucros para o ano fiscal de 2026-2027 sugerem um crescimento de 80% e 18% ano a ano, respetivamente. Atualmente classificada como Zacks Rank #3 (Manter).