Ação da Pfizer: Força Técnica Encontra Atratividade de Avaliação

Pfizer (PFE) tem mantido acima da sua média móvel de 50 dias desde novembro, sinalizando um momentum em alta de curto prazo. Mais importante ainda, tem estado a negociar acima da média de 200 dias desde o final de setembro—uma base sólida.

Por que a recente alta? O gigante farmacêutico acabou de ganhar uma guerra de ofertas contra a Novo Nordisk para adquirir os medicamentos para a obesidade Metsera ( por $10B, além de ter fechado um acordo de preços de medicamentos com a administração Trump para alívio de tarifas. Ambos os catalisadores impulsionaram a alta.

O caso para manter:

• A oncologia está a fazer sucesso: 28% da receita, a crescer 7% no acumulado do ano com um pipeline de grandes êxitos
• Espera um CAGR de receita de 6% até 2030
• Novas aquisições )Seagen, Metsera( adicionando poder de crescimento
• Atualmente negociando a 7,97x P/E futuro em comparação com 16,71x para a indústria farmacêutica—muito barato
• 7% de rendimento de dividendos é apetitoso

Os ventos contrários:

• Vendas de produtos COVID a descer )taxas de vacinação mais baixas(
• A reestruturação do Medicare Parte D a afetar a receita em ~)- Clif da patente a chegar em 2026-2030 $1B Eliquis, Vyndaqel, Ibrance em risco(
• Ações em baixa de 5,4% no acumulado do ano em comparação com +13,9% para a indústria

Conclusão: A PFE comporta-se como uma armadilha de valor, mas o pipeline e os cortes de custos )$7.7B em economias até 2027( podem proporcionar crescimento do EPS apesar da pressão nas receitas. Se já está investido, mantenha. Se está a pensar em comprar, a diferença de avaliação em relação aos pares vale a pena explorar.