O preço das ações da META caiu 18% em um mês, mas essa queda parece um pouco injusta.

O aumento dos gastos em infraestrutura de IA é a principal razão - a Meta acabou de elevar sua orientação de CapEx para o próximo ano de 66-72 bilhões para 70-72 bilhões. No entanto, ao olhar mais de perto, esse investimento em IA ainda traz retorno:

• Threads teve um aumento de 10% na atividade diária, enquanto a receita anual do vídeo curto Reels ultrapassou 50 bilhões.
• A receita anual das ferramentas de publicidade AI já ultrapassou 60 bilhões, com um aumento de 10% no preço unitário em relação ao ano anterior.
• Usuários do Meta AI ultrapassam 1 bilhão, e o volume de interações de informações B2B também ultrapassa 1 bilhão

Agora, o problema é que a avaliação está um pouco cara - múltiplo P/S de 6,63X, bastante superior ao 13,18X da Amazon( e ao 2,13X do Snap). Além disso, a concorrência no mercado publicitário é intensa, e não há catalisadores particularmente estimulantes a curto prazo.

A recomendação dada pela instituição de análise é HOLD, aguardar um melhor ponto de entrada. No entanto, a longo prazo, a estratégia da Meta na área de IA + publicidade ainda é promissora.