Dados de emprego agitam o mercado: por que a encriptação está a flutuar mais?

Question

O relatório de emprego dos EUA de setembro foi divulgado ontem, e a combinação contraditória de dados “quente e frio” está a reconfigurar as expectativas do mercado.

Como ver os dados?

O número de empregos não agrícolas aumentou em 119K, superando amplamente as expectativas de 51K - parece que as contratações estão em alta. Mas, ao mesmo tempo, a taxa de desemprego subiu de 4,3% para 4,4%, e o crescimento salarial foi apenas de 0,2% em relação ao mês anterior. Essa estranha combinação de “contratações fortes, mas aumento da taxa de desemprego” deixou os traders completamente confusos.

É importante saber que, normalmente, esses dois indicadores seguem direções opostas. Agora, aparecendo ao mesmo tempo, isso indica que ou os dados estatísticos foram fechados pelo governo, atrasados ou distorcidos, ou o mercado está colocando o Federal Reserve em uma situação difícil.

Por que a criptomoeda importa?

O Fed deve cortar as taxas na reunião de dezembro? Esses dados tornaram-se cruciais. As expectativas do mercado para um corte nas taxas em dezembro caíram de 50% para 20% diretamente. Em uma noite, a probabilidade de corte foi reduzida pela metade.

O que isso significa? O Federal Reserve pode permanecer inativo, ou até mesmo manter as taxas de juros altas. Em um ambiente de altas taxas de juros, os ativos de risco (incluindo criptomoedas) serão vendidos - porque os investidores preferem colocar seu dinheiro em títulos do governo para ganhar juros, em vez de especular com criptomoedas.

Como está a reação no círculo de criptomoedas?

O BTC caiu 4,65% em um curto período após a publicação do relatório. Mas o interessante é que alguns grandes investidores, com um olfato apurado, estão aproveitando para comprar na baixa.

O fundador da Barstool Sports, Dave Portnoy, gastou 1 milhão de dólares em XRP em pânico, gritando “é a hora de comprar quando o sangue está fluindo como um rio”. Este tipo de ação de investidores de alto perfil frequentemente indica que o sentimento do mercado pode reverter.

Há outras variáveis

Taxas de rendimento do Japão disparam: a taxa de rendimento dos títulos do governo japonês a 10 anos ultrapassou 1,7% (o mais alto desde 2008), levando ao retorno de fundos globais ao Japão, as taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA foram elevadas, a liquidez apertou-se, e as criptomoedas foram as primeiras a sentir o impacto.
Notícias favoráveis da regulamentação: A Pi Network acaba de obter a conformidade total com o quadro EU MiCA, o que significa que pode ser listada em bolsas de valores europeias. Após o anúncio, o $PI disparou 5%, com um aumento de 120% no volume de negociações. O reconhecimento regulatório está aumentando gradualmente a aceitação institucional de ativos criptográficos.
Variáveis Políticas: Trump afirmou que já escolheu um candidato para a presidência da Reserva Federal, que pode substituir Powell. Uma vez que a liderança muda, a orientação da política pode passar de uma postura agressiva para uma relativamente moderada, o que é benéfico para o longo prazo das criptomoedas.

Linha de base

A curto prazo, os dados de emprego, esta “má notícia”, continuarão a pressionar as criptomoedas (pois significam um adiamento na redução das taxas de juro). Mas a médio prazo, uma alta taxa de desemprego acabará por forçar a Reserva Federal a mudar para uma política de afrouxamento, e esse será o verdadeiro momento de oportunidade. A venda atual pode estar a criar um fundo.