Mais de dez departamentos colaboram na repressão: a regulamentação da moeda virtual na China entra em "nova normalidade", qual será o impacto?

No dia 28 de novembro de 2025, uma notificação do Banco Popular da China abalou todos os que acompanham de perto o campo dos ativos digitais globais e Web3. A reunião conjunta de mais de dez departamentos centrais, incluindo o Ministério da Segurança Pública, o Escritório Central de Finanças e os Tribunais Supremo e Procuradoria Geral, não foi uma mera formalidade, mas sim uma avaliação de alto nível do atual ambiente de risco das moedas virtuais no país. Para os profissionais que alocam ativos na economia digital global ou se dedicam ao desenvolvimento de tecnologias relacionadas, a pergunta mais urgente é: para onde realmente se direciona o fogo regulatório? Diante da pressão elevada sob a "nova normalidade", como garantir a segurança dos próprios ativos e a solidez do desenvolvimento profissional com princípios de prudência especializada?
Este artigo irá despojar o contexto complexo e, a partir da perspectiva da gestão de riscos profissionais, interpretar a lógica por trás do "retorno da pressão alta" e as respostas da indústria!

A evolução da lógica de regulação: de "isolamento" a "aplicação precisa da lei"
A história da regulamentação das moedas virtuais na China é, essencialmente, uma batalha entre a segurança financeira do estado e o impulso da riqueza privada. Compreender a atualização da regulamentação é fundamental para avaliar com mais precisão a situação atual:
Em 2013, o "Aviso" de cinco ministérios qualificou a moeda virtual como "bens virtuais específicos", com o objetivo de isolar os riscos dos ativos digitais emergentes do sistema financeiro tradicional.
Isolamento: as instituições financeiras não podem participar, ainda há espaço para transações informais.
Em 2017, o "Anúncio" de sete ministérios classificou o ICO de 2017 como "captação ilegal de recursos". A bolha do ICO estourou, e as fraudes de captação de recursos na esfera privada explodiram. Qinyuan: cortou os canais de financiamento, mas não impediu completamente as transações pessoais fora da bolsa.
Notificação de "Nove Dois Quatro" de 2021 Atividades de negócios relacionadas com moeda virtual em 2021 qualificadas como **"atividade financeira ilegal"**
Mercado em alta global, a interação de fundos dentro e fora do país fora de controle, desafios na ordem financeira e no consumo de energia.
Limpar: proibição em toda a cadeia, formando uma "linha de alta tensão" que não pode ser tocada dentro do país.
A reafirmação para 2025, é feita com base na linha de fundo da política já definida, focando na profundidade da eficiência de aplicação da lei e da governança. Não se trata mais de uma qualificação macro sobre "se é possível negociar", mas sim sobre a ação colaborativa de "como capturar aqueles que utilizam ativos criptográficos para cometer crimes". Para profissionais altamente especializados, isso representa, até certo ponto, uma clarificação de riscos.
Catalisador de novos riscos: por que "relembrar o passado" agora?
A escolha da autoridade reguladora de agir com rigor neste momento deve-se ao surgimento de novos "pontos de ignição" e catalisadores mais enganosos no ambiente de risco interno: 1. Os canais secretos de fluxo de fundos transfronteiriços e moedas estáveis Esta reunião mencionou claramente os riscos das moedas estáveis (Stablecoin), o que atinge diretamente a liquidez dos fundos e a linha de base da regulação de combate à lavagem de dinheiro (AML). Com o desenvolvimento global do Web3 e a abertura da região de Hong Kong para transações em conformidade, formou-se objetivamente uma "lacuna institucional". As moedas estáveis, como "ponte de liquidação" entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, são naturalmente utilizadas por criminosos para construir canais secretos e eficientes de fluxo de fundos transfronteiriços — seja para lavar lucros ilegais ou para escapar do controle de câmbio. A colaboração entre o sistema judiciário e a Administração de Câmbio visa controlar o risco desse "canal invisível" dentro de limites controláveis, evitando que se torne uma saída para o fluxo desordenado de fundos dentro e fora do país.
2. Ansiedade social e a promoção em matriz da "riqueza rápida do Web3"
O atual ambiente econômico e a pressão no emprego são um terreno fértil para o surgimento de riscos. As anomalias do mercado mostram que há muitos grupos se aproveitando da bandeira "Web3", utilizando a ansiedade social para promover uma propaganda em matriz. Essas apresentações públicas, comunidades online e contas de mídia social incendiárias não estão vendendo inovações tecnológicas, mas sim a fantasia de "ficar rico da noite para o dia". Eles induzem pessoas comuns, com conhecimento limitado sobre tecnologia, a participar de captações ilegais, chuanxiao ou investimentos de alto risco. Os envolvidos foram levados pela polícia, o que deixa claro que as autoridades reguladoras já perceberam que essas ações estão rapidamente espalhando os riscos da moeda virtual do campo financeiro para o campo da ordem social, prejudicando o "dinheiro de emergência" das pessoas comuns.
A indústria oculta: o nosso token e a faca dos criminosos
Para os leitores que possuem contas no exterior ou estão envolvidos em projetos de tecnologia Web3, a maior preocupação é como distinguir entre "cinza legal" e "absolutamente ilegal". O foco da regulamentação está apontado para a produção criminosa que utiliza as características das criptomoedas:
Tipos de crime disfarçados e aviso de risco pessoal sobre os principais perigos: fraude em telecomunicações e redes.
Mentor de investimento emocional, plataforma de alto rendimento.
Essência: Utilizando a característica de transferência rápida da moeda virtual, lavar imediatamente os ganhos da fraude, fazendo com que os fundos das vítimas "afundem no mar".
Risco: Afaste-se de qualquer "orientação de investimento" que o induza a recarregar moedas em plataformas não convencionais.
Financiamento e disfarce de captação: inovação em tecnologia blockchain, construção do ecossistema Web3.
Essência: emitir tokens sem valor, realizando promessas de altos retornos e recrutando pessoas para um esquema Ponzi.
Risco: Qualquer atividade de captação de recursos dentro do país sob a denominação de tokens já ultrapassou a linha vermelha de "atividades financeiras ilegais".
Lavagem de dinheiro transfronteiriça disfarçada: a conveniência das transações de balcão (OTC). Essência: transferir rapidamente e de forma anônima fundos ilícitos para fora ou para dentro do país através de moeda virtual, evitando a regulamentação.
Risco: A participação profunda ou a oferta de canais OTC para fundos ilícitos pode ser vista como cúmplice de lavagem de dinheiro.
Revelação social: limites e ordem são os pré-requisitos da tecnologia
A colaboração entre vários departamentos na aplicação da lei é, sem dúvida, um lembrete para todos os profissionais: dentro da China, a fronteira entre inovação e risco nunca foi tão clara.
As fronteiras da tecnologia e a responsabilidade dos profissionais: devemos reconhecer que, tanto na blockchain quanto na IA, a realização do valor de longo prazo de qualquer onda de tecnologia emergente deve depender de um ambiente social estável, ordenado e legal. Sem ordem, essas ferramentas se tornarão apenas cúmplices de criminosos. Para aqueles que se dedicam à inovação em tecnologia digital e possuem uma compreensão profunda do setor, esta ação é um forte lembrete sobre a gestão prudente e a separação de riscos:
Definir claramente os limites legais: na posse e uso de ativos digitais, deve-se seguir rigorosamente a definição legal dos limites da propriedade pessoal e evitar qualquer envolvimento em atividades financeiras ilegais.
Princípio da prudência reforçada: deve-se manter extrema vigilância em relação a qualquer atividade comercial que prometa altas retornos sem risco no mercado nacional, e deve-se resistir firmemente a qualquer forma de captação ilegal de recursos e manipulação de mercado.
Aprimorar a competência profissional: manter-se continuamente atento aos padrões de conformidade e às tendências de desenvolvimento no campo das finanças digitais internacionais, para orientar seu próprio comportamento com uma visão mais proativa e habilidades profissionais de gestão de risco.
A intenção da regulamentação é prevenir riscos sistêmicos e proteger a segurança patrimonial dos cidadãos, e sua precisão muitas vezes depende da capacidade de isolamento de riscos e da autodisciplina profissional dos próprios operadores. Os operadores ilegais que usam tecnologia para enganar e explorar os outros não apenas prejudicam os interesses do público em geral, mas também estão "plantando minas" para o potencial de inovação de toda a indústria. Somente quando todos os operadores considerarem a conformidade como um limite e a ordem social como um pré-requisito, o avanço tecnológico poderá realmente nos trazer benefícios, e não riscos.