Por trás do rumor da "demissão" de Powell: a verdade do jogo de mercado na névoa da informação

Por que uma notícia não confirmada levantou ondas?

Sobre os rumores de que "o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, renunciou repentinamente após uma reunião de emergência no final do ano", após verificação de várias fontes, não há atualmente nenhum canal oficial que confirme esta informação. Agências de notícias financeiras autorizadas como a Reuters e a Bloomberg não publicaram relatos relacionados, e nem o site do Federal Reserve nem o próprio Powell fizeram qualquer declaração. A disseminação dessa informação reflete exatamente os nervos sensíveis do mercado durante o período de aperto de liquidez no final do ano - quando o fluxo de capital se torna apertado, qualquer pequena movimentação pode facilmente desencadear uma reação exagerada.

Mas o valor de liquidez dos rumores não pode ser ignorado. O Bitcoin rapidamente subiu de $81,000 para $91,000 durante o período de fermentação das notícias, enquanto o índice do dólar caiu em resposta; essa volatilidade acentuada revela uma lógica profunda: o desejo do mercado por uma mudança na política do Federal Reserve acumulou-se até um ponto crítico, e qualquer narrativa que possa alterar o caminho da política monetária se tornará um canal de desabafo emocional.

Análise da situação real: Powell ainda está no cargo, mas a controvérsia realmente existe.

De acordo com informações públicas, o mandato de Powell como presidente só termina oficialmente em maio de 2026, enquanto seu mandato como membro do conselho da Reserva Federal se estende até 2028. No entanto, desde o segundo semestre de 2025, as especulações sobre sua permanência realmente aumentaram:

• Evento controverso de julho: Powell foi questionado sobre declarações enganosas ao testemunhar no Congresso devido ao aumento dos custos do projeto de reforma da sede do Federal Reserve (de 1,9 bilhões para 2,5 bilhões de dólares), e o diretor do Escritório de Gestão e Orçamento da Casa Branca chegou a enviar uma carta pedindo explicações. Naquela época, Trump e alguns parlamentares republicanos pressionaram publicamente, chegando até a levantar a questão de "renúncia", mas o porta-voz do Federal Reserve reiterou claramente que Powell planejava completar seu mandato.

• A contínua estratégia de "sucessores": O governo Trump está realmente a avançar ativamente no processo de seleção dos candidatos a presidente da Reserva Federal. O Secretário do Tesouro, Basent, começou várias rodadas de entrevistas a partir de agosto de 2025, e a lista final dos cinco candidatos foi anunciada a 26 de novembro:

1. Chris Waller: atual membro do Conselho do Fed, reconhecido pela equipe de Trump pela sua capacidade de previsão, com a maior popularidade.

2. Kevin Hassett: Diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, com uma relação próxima com o presidente

3. Kevin Warsh: ex-membro do Federal Reserve, com vasta experiência na gestão da crise de 2008

4. Michelle Bowman: atual vice-presidente de supervisão do Federal Reserve, defende reformas na supervisão bancária.

5. Rick Rieder: Diretor de Renda Fixa da BlackRock, gerenciando 2,4 trilhões de dólares em ativos

É importante notar que os cinco candidatos apoiaram publicamente a continuação da redução das taxas de juros em dezembro, o que está em alta consonância com o apelo da administração Trump por baixas taxas de juros. No entanto, os analistas da TD Cowen apontam que eles "também valorizam a estabilidade dos preços" e, se a inflação ressurgir, isso poderá ainda entrar em conflito com a posição de Trump.

Janela sensível de final de ano: o perigoso acoplamento entre a maré de liquidez e o vácuo de informação

Por que o rumor de "demissão" tem uma "ilusão de credibilidade" neste momento? Três fatores combinados:

1. Janela de liquidez mais apertada: do final de dezembro até o início de janeiro, a liquidação de final de ano dos bancos, o pagamento de impostos pelas empresas e a demanda de caixa durante os feriados pressionam o mercado, tornando-o naturalmente mais raso. De acordo com um relatório do UBS, a reunião do FOMC em dezembro de 2025 enfrenta uma "zona cega de dados" devido à "perda de dois relatórios de emprego", aumentando a incerteza política.

2. Período crítico de decisão política: o mercado está a debater intensamente se haverá uma diminuição de 25 pontos base em dezembro. Dentro do Federal Reserve existem divergências sobre a ação de dezembro; se mantiverem o cronograma original, isso significa que "o Comitê está disposto a tomar decisões com dados incompletos". Este período de divergência proporciona espaço narrativo para rumores.

3. Expectativas de mudanças de pessoal em desacordo: a seleção de candidatos entrou na fase de "entrevista final do presidente", e Trump deixou claro que "uma decisão será tomada até ao final do ano". Embora Powell não precise necessariamente renunciar, o mercado precisa precificar antecipadamente a "substituição que ocorrerá obrigatoriamente em maio de 2026".

Espelho da História: As verdadeiras consequências das mudanças de pessoal são frequentemente mal interpretadas pelo mercado

A afirmação no texto original de que "o Bitcoin caiu 40% quando Powell assumiu o lugar de Yellen em 2018" contém uma distorção dos fatos - a profundidade do mercado de criptomoedas em 2018 não pode ser comparada com a de hoje, e a principal razão pela qual houve uma queda acentuada na época foi a ruptura da bolha do ICO e a tempestade regulatória. O que realmente merece ser considerado é:

• Cenário real de 2018: Após Powell assumir em fevereiro, houve 4 aumentos de juros ao longo do ano, e o mercado já havia precificado amplamente o "presidente hawkish". A principal razão para a queda acentuada das ações americanas em dezembro de 2018 foi a contração da liquidez e a guerra comercial, e não a mudança de pessoal em si.

• Momento da reeleição de 2022: Quando Powell recebeu a indicação para a reeleição em novembro de 2021, o mercado de ações dos EUA estava em alta; a queda acentuada de 2022 foi causada pela intensificação do conflito Rússia-Ucrânia, que forçou o Federal Reserve a iniciar um ciclo de aumentos de juros agressivo. As nomeações são o resultado, e não a causa.

Lição central: o mercado sempre exagera na interpretação da "personalidade do presidente", mas subestima a força decisiva do "ciclo econômico". Atualmente, quem quer que assuma o cargo enfrentará uma situação complexa de inflação acima da meta e um mercado de trabalho esfriando, com o caminho da política sendo muito mais influenciado por dados do que por preferências pessoais.

Ambiente de mercado real atual: a realidade por trás do índice de ganância

A subida do Bitcoin de $81,000 para $91,000 realmente ocorreu, mas é necessário despojar a influência de rumores para ver a essência:

• O índice do dólar caiu: reflete principalmente o aumento das expectativas de corte de juros em dezembro (ferramenta CME FedWatch mostra uma probabilidade de corte superior a 80%), bem como a incerteza das políticas tarifárias de Trump que gera um fluxo de capital em busca de segurança.

• Elasticidade do Bitcoin: mais evidência da demanda de alocação institucional (entrada líquida contínua de ETFs à vista) e a narrativa de "ouro digital" reforçada sob expectativas de afrouxamento monetário.

• Aviso de risco: o índice de ganância da CNN entrou na zona de "ganância extrema", o que é altamente semelhante aos indicadores de sentimento nos picos locais de novembro de 2021 e março de 2024.

Estrutura de operação para investidores comuns: manter-se lúcido na névoa da informação

Regras de sobrevivência na era dos boatos:

1. Verificar a fonte da informação: qualquer "notícia de última hora" deve ser verificada com as três principais fontes: Reuters, Bloomberg e WSJ, enquanto se navega no site do Federal Reserve (federalreserve). Se não houver relatórios de autoridade dentro de 30 minutos, deve ser tratado como boato.

2. Gestão de posições em primeiro lugar: se a posição em ativos criptográficos já ultrapassou 30% do total de ativos, independentemente da veracidade da informação, deve-se aproveitar a recuperação para reduzir a posição para abaixo de 20%. Isto não é uma reação ao evento, mas uma correção racional a um excesso de emoção.

3. Usar a volatilidade em vez de ser utilizado por ela:

• Cenários de queda acentuada: se o ETH cair por pânico abaixo de $2,900 e o BTC cair abaixo de $85,000, pode-se acumular posições em lotes (a cada queda de 5% adiciona-se uma), com o objetivo de mirar na certeza das políticas de corte de taxas apoiadas por candidatos.

• Cenário de alta explosiva: se o BTC ultrapassar $95,000, reduzir posições para realizar lucros, devido à alta fragilidade do aumento sob a falta de liquidez no final do ano.

4. Focar em indicadores duros:

• Taxa de prémio do GBTC em cinza: A reversão para positivo indica o retorno de fundos institucionais.

• Escala de recompra reversa da Reserva Federal: se cair abaixo de $500 bilhões, indica uma melhoria substancial na liquidez

• Cronograma de nomeação de candidatos: se Trump anunciar a lista final por volta de 25 de dezembro, o mercado irá precificar antecipadamente o caminho das políticas de 2026.

Conclusão: A literacia da informação é o ativo central que atravessa os ciclos.

A questão de saber se Powell se demitiu ou não já não é importante; o que realmente importa é que este boato testou três características principais do mercado:

• O apetite por uma mudança de política atingiu o ponto mais alto em quase dois anos.

• O final do ano com escassez de liquidez amplifica a volatilidade dos preços

• O sentimento FOMO dos investidores de varejo está em desacordo com a reavaliação racional das instituições.

A verdadeira oportunidade Alpha não está em apostar em mudanças de pessoal, mas sim em aproveitar a janela de volatilidade trazida pela assimetria de informação. Quando o mercado entra em pânico ou se torna frenético devido a rumores, a lógica de lucro mais sustentável para o investidor comum é persistir na verificação dos fatos, gerenciar riscos e esperar pela reinicialização da tendência após a validação dos dados. Afinal, o que muda na Reserva Federal são os rostos, mas o que não muda são as leis econômicas - inflação, emprego e crescimento, esses dados concretos, são os verdadeiros árbitros dos preços dos ativos. #十二月降息预测