✨Bitcoin ETF Saídas em Novembro: $3.48 Bilhões Liberados e Sinais de Mercado

Os ETFs de Bitcoin baseados nos EUA tiveram uma saída líquida recorde de 3,48 bilhões de dólares em novembro de 2025, marcando o seu segundo pior mês registrado. Este valor, que surge na sequência de um recorde de 3,56 bilhões de dólares em fevereiro de 2025, reflete uma mudança acentuada na apetência ao risco dos investidores institucionais. As saídas registradas ao longo do mês paralelizam a queda de 30% do Bitcoin desde o seu pico de outubro de 126.000 dólares; o BTC está atualmente a lutar para se manter em torno de 90.000 dólares. Embora os ativos totais dos ETFs tenham excedido $119 bilhões durante este período, gigantes como o fundo IBIT da BlackRock perderam mais de 2,2 bilhões de dólares—o pior desempenho mensal do fundo desde o seu lançamento.

Novembro foi notável não apenas pelos seus totais mensais, mas também pelos seus saques de um único dia. Vendas massivas de $903 milhões e $870 milhões ocorreram a 21 de novembro e 13 de novembro, respetivamente, marcando os segundo e terceiro maiores saques de um único dia na história dos ETF (seguindo os $1.14 bilhões de fevereiro ). Estas explosões foram desencadeadas por fatores macroeconómicos, como o encerramento do governo dos EUA, as políticas tarifárias de Trump e preocupações sobre uma bolha de IA. O GBTC da Grayscale tem estado a sangrar constantemente devido às suas altas taxas, enquanto rivais como BlackRock e Fidelity foram afetados pela realização de lucros por investidores de retalho. De acordo com a análise partilhada na plataforma X, estes saques de "pânico" empurraram o Índice de Medo e Ganância do Bitcoin para 25 (medo) e aumentaram a volatilidade do mercado em 15%.

O impacto no mercado foi profundo: As saídas empurraram o BTC para os $80,000 e afetaram os ETFs de Ethereum com perdas diárias de $261 milhões. No entanto, novos produtos como os ETFs de Solana e XRP contrastaram com entradas de $531 milhões e $410 milhões, respetivamente, à medida que os investidores procuravam diversificação. De acordo com o relatório da NYDIG, a diminuição na oferta de stablecoins e as vendas de tesouraria corporativa confirmam a fuga de capitais. A longo prazo, os ETFs continuam firmes com entradas cumulativas de $57 bilhões; os especialistas enfatizam que 97% permanecem a longo prazo. Historicamente, meses de saídas pesadas (, por exemplo, a recuperação de 60% após fevereiro), desencadearam ralis.

Em resumo, a saída de $3,48 bilhões em novembro é um "shakeout" da revolução corporativa—um pânico ou um shakeout antes do rali de dezembro? Se o BTC mantiver o suporte de $83.500, a meta de $120.000 é realista; caso contrário, perdas mais profundas são possíveis. Os investidores devem monitorar a reunião de dezembro do Fed e os picos das criptomoedas.

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