Conseguirá o mercado de criptomoedas de 2024 manter a tendência de subida de 2023? Os dados na cadeia dizem-te a resposta.

Primeiro, veja o boletim de notas

O mercado de criptomoedas explodiu em 2023. O índice CMI (excluindo stablecoins) teve um aumento de 123% ao longo do ano, com a capitalização de mercado saindo de cerca de 1,2 trilhões de dólares para 2,4 trilhões de dólares — um aumento de 99,2%. O BTC disparou 79,85%, o ETH subiu 40,45%, superando de longe o S&P 500 (16,88%) e o Nasdaq 100 (54,56%).

A questão é: este movimento de mercado pode durar até 2024?

5 Verdades por Trás do Aumento em 2023

1. Expectativa de halving do Bitcoin (abril de 2024)

O algoritmo BTC reduz automaticamente a recompensa dos mineradores pela metade a cada 210.000 blocos (cerca de 4 anos). O padrão histórico é bastante claro:

• Seis meses após o primeiro halving, aumento de 950%, doze meses aumento de 8342%
• 6 meses após o segundo halving, aumento de 38%, aumento de 286% em 12 meses
• Após a terceira redução pela metade (maio de 2020), subiu 83% em 6 meses e 562% em 12 meses

A escassez impulsiona o preço — esta é a lógica na qual os detentores de BTC já apostaram.

2. ETF de Spot está a chegar

BlackRock, Grayscale e outros gigantes institucionais estão à espera da aprovação da SEC para o ETF de Bitcoin à vista. Isso não é pouca coisa:

• O ETF existente é do tipo futuro, as instituições não precisam comprar a moeda real.
• Assim que o novo ETF de spot for aprovado, as instituições terão de comprar grandes quantidades de BTC como ativo subjacente.
• Isso equivale a dar um impulso ao mercado.

A BlackRock gere um volume de ativos de 9,42 trilhões de dólares, a quantidade de fundos que pode mobilizar é aterradora.

3. A água que respinga da onda de IA

ChatGPT desencadeia uma febre de investimentos em IA, com as ações da Nvidia a disparar. O setor de criptomoedas aproveitou a onda - as moedas conceito de IA e os tokens de aplicações em IA+ blockchain também seguiram a tendência de alta. Estes tokens não são apenas meios de troca, mas também representam o direito de uso dos serviços.

4. O sentimento do mercado virou completamente

Dados on-chain são claros:

• A capitalização de mercado está a subir de forma constante, de 1,2 trilhões → 2,4 trilhões
• Volume de transações enorme: média diária de 1,4 trilhão de dólares em 6 meses, muito acima da média histórica de 790 bilhões de dólares.
• Sem uma grande quantidade de dinheiro real a entrar, este tipo de aumento não pode ocorrer

Sim, o mercado passou de “o mundo das moedas está prestes a morrer” para “o FOMO vai decolar”.

5. Aumento drástico das posições em futuros

Os contratos em aberto de futuros de BTC dispararam para 17.321 a partir de agosto, enquanto os futuros de ETH também chegaram a 6.114. Isso significa que novos fundos continuam a entrar, seja com novos jogadores a entrar no mercado ou com jogadores antigos a aumentarem suas posições.

A atividade dos futuros e o preço à vista geralmente se movem na mesma direção — este é um sinal de que as instituições estão se preparando antecipadamente.

Três cenários para 2024

Roteiro A: Aterragem suave (mais otimista)

A inflação continua a cair → O Federal Reserve pausa os aumentos das taxas de juro, até mesmo reduz as taxas → Liberação de liquidez → As ações de tecnologia e os ativos criptográficos sobem. Mas o BTC pode ser ofuscado pelas ações de tecnologia com crescimento relativamente alto.

Avaliação: benéfico para as criptomoedas, mas não é o mais forte

Roteiro B: Recuo da inflação (o mais emocionante)

Os preços voltam a subir → O banco central aumenta as taxas de juros novamente → O mercado de ações e de obrigações sofre → Os investidores mudam-se para ativos que combatem a inflação. Neste momento, a oferta fixa de BTC é um ponto de venda, semelhante às propriedades do ouro. Isso pode levar as instituições a entrarem em massa.

Determinação: o BTC é o mais forte estimulante

Roteiro C: Estagflação (o pior)

Recessão econômica, mas a inflação não cede → Banco Central em um dilema → Tanto aumentar as taxas de juros quanto injetar liquidez são armadilhas → Altas taxas de juros pressionam ações de crescimento e ativos de criptomoedas. A menos que a inflação persista, os investidores só vão se arriscar a fugir para o BTC como um refúgio.

Julgamento: Para a maioria das moedas, há notícias negativas, mas o BTC pode resistir à queda

Deveria investir?

Dizer a verdade: A taxa de retorno de 2023 superou a bolsa de valores, mas o desempenho passado ≠ expectativas futuras.

A abordagem racional é:

1. Configurar uma parte para manter a longo prazo BTC e ETH (duas alavancas: halving + ETF)
2. Pegar moedas conceito de IA de pequeno valor e projetos de pequena capitalização (possibilidades de 10X, 50X ou até 100X)
3. Se você entende de negociação, use CFD com alavancagem para flutuações de curto prazo, mas o risco é por sua conta.
4. Não faça all-in, diversifique o risco

Linha de base: Não jogue sem uma metodologia. Use a classificação DACS (classificada por computação/moeda/DeFi/cultura e entretenimento/contratos inteligentes/digitalização/moeda estável) para filtrar, com base nos quatro dimensões dos fundamentos do projeto, fornecimento de tokens, acumulação técnica e sentimento de mercado.

As variáveis-chave de 2024 ainda são macroeconômicas e políticas. Mas, olhando os dados on-chain, a intenção das instituições de serem compradoras já está muito clara.