Regulação das criptomoedas e grande centralização do poder! O Banco Central Europeu apoia que os «prestadores de serviços de criptoativos» sejam diretamente entregues à supervisão unificada da ESMA da União Europeia

De acordo com a Reuters, o Banco Central Europeu (BCE) publicou oficialmente, na sexta-feira, um parecer que apoia o plano da Comissão Europeia de centralizar os poderes de supervisão financeira. No futuro, os participantes financeiros transnacionais, incluindo grandes fornecedores de serviços de criptoativos, deverão ser unificados sob a supervisão da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA). Esta reforma, liderada pela França e pela Alemanha, visa reforçar a competitividade da União Europeia, para fazer face aos desafios vindos dos Estados Unidos e da China.
(Contexto: A supervisão cripto da UE vai ser centralizada? Uma nova proposta pretende permitir à ESMA europeia supervisionar totalmente a indústria de cripto)
(Nota de contexto: A UE planeia transformar a ESMA numa «SEC europeia», unificando a supervisão de cripto e dos mercados tradicionais)

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• Incluir prestadores de serviços sobre ativos cripto na supervisão unificada da UE
• França e Alemanha em conjunto para impulsionar, para fazer frente à pressão competitiva da China e dos EUA
• BCE define condições: garantir recursos da ESMA e uma transição estável

Para conseguir abrir caminho na competitiva guerra global dos mercados financeiros, a União Europeia prepara-se para enfrentar uma grande mudança na sua estrutura de supervisão financeira. De acordo com a Reuters, a 10 de abril, o Banco Central Europeu (BCE) já assumiu oficialmente uma posição, apoiando fortemente o plano de «centralização da supervisão financeira» apresentado pela Comissão Europeia.

Incluir prestadores de serviços sobre ativos cripto na supervisão unificada da UE

O cerne desta proposta consiste em transferir as responsabilidades de supervisão dos participantes dos mercados financeiros transnacionais com importância sistémica, dos vários «organismos nacionais de supervisão», para a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), com sede em Paris.

No seu parecer oficial, o BCE assinala de forma clara que concorda plenamente com uma supervisão mais forte e mais robusta a nível da UE para participantes dos grandes mercados financeiros transnacionais. Importa notar que o BCE destacou, em particular, que o âmbito desta supervisão deve incluir grandes locais de negociação, contrapartes centrais de compensação, instituições centrais de depósito de valores mobiliários, e «prestadores de serviços sobre criptoativos (Crypto-asset service providers)». Isto significa que, no futuro, grandes bolsas transnacionais de criptomoedas passarão a enfrentar uma supervisão unificada da UE, de nível mais elevado, e não a supervisão do sector financeiro de um único país.

França e Alemanha em conjunto para impulsionar, para fazer frente à pressão competitiva da China e dos EUA

Esta medida de concentrar os participantes dos mercados financeiros na supervisão a nível da UE é liderada principalmente pela França e pela Alemanha. O seu objectivo estratégico é integrar os mercados de capitais da UE, aumentar a competitividade do grupo como um todo, e responder ao actual crescimento económico enfraquecido, fazendo frente a potências como os Estados Unidos e a China.

Como este plano enfraquece os poderes de supervisão dos Estados-Membros, alguns países mais pequenos da UE, como a Irlanda e Luxemburgo, inicialmente mostraram pouco entusiasmo por esta iniciativa. Agora, com o apoio público do BCE, espera-se que seja enviado um sinal forte de confiança ao mercado e a estes governos mais reservados.

BCE define condições: garantir recursos da ESMA e uma transição estável

Embora o BCE descreva esta proposta como um «passo ambicioso para aprofundar a integração dos mercados de capitais e a supervisão dos mercados financeiros», também apresentou recomendações concretas e ressalvas:

• Reforço de recursos e pessoal: : o BCE sublinha que é necessário assegurar à ESMA recursos e quadros suficientes para que possa assumir, de forma eficaz, estas enormes responsabilidades adicionais de supervisão.
• Reduzir as perturbações no mercado: : a transição da supervisão do nível nacional para o nível da UE deve ser feita de forma faseada, para minimizar a destruição e as perturbações no mercado.
• Alargar a participação do BCE: : o Banco Central Europeu exige ter um lugar no conselho da ESMA «sem direito de voto», e espera que o seu conhecimento especializado seja utilizado não só nas decisões de supervisão, mas também na elaboração de normas técnicas, directrizes e recomendações.

Este parecer é um requisito da fase legislativa da União Europeia, mas não impõe obrigações vinculativas aos legisladores. Em seguida, a proposta da Comissão Europeia entrará numa fase de negociações intensas entre os governos dos vários países da UE e o Parlamento Europeu. Prevê-se ainda que sejam necessários vários meses para que este projecto, que mudará de forma total a paisagem da supervisão de cripto e das finanças tradicionais na Europa, possa finalmente tornar-se lei.